Что такое маржинальная торговля? Полное руководство по трем способам торговли: спотовая, фьючерсная и маржинальная

Многие начинающие, собирающиеся начать торговлю криптовалютами, сталкиваются с выбором между несколькими способами торговли. Особенно важно понять, что такое маржинальная торговля, чтобы построить оптимальную торговую стратегию. В этом руководстве мы сравним три основных метода торговли на рынке криптовалют, подробно расскажем о их характеристиках, рисках и подходящих сценариях использования.

Основы для начинающих: как работает маржинальная торговля

Способы торговли криптовалютами делятся на три основные категории. Первый — спотовая торговля, которая является самым простым способом владения активами. Второй — маржинальная торговля, при которой заимствуются средства у платформы для открытия больших позиций. Третий — фьючерсная торговля, предполагающая заключение контрактов на покупку или продажу активов по будущей цене.

Спотовая торговля: как владеть криптовалютой напрямую

Спотовая торговля — это покупка реальных активов, таких как биткоин или эфир, по текущей рыночной цене и хранение их в своем кошельке. При покупке вы сразу становитесь владельцем актива, и он полностью принадлежит вам.

Основные особенности спотовой торговли:

• Мгновенное получение активов: сразу после покупки вы получаете криптовалюту
• Полное владение: активы хранятся в вашем кошельке и могут быть выведены в любой момент
• Простая схема: торговля без использования кредитного плеча, только за счет собственных средств
• Ограниченные риски: убытки не превышают вложенную сумму

Поэтому спотовая торговля считается наиболее безопасным вариантом для новичков. Однако доходность полностью зависит от роста стоимости приобретенных активов.

Основные различия между спотовой, маржинальной и фьючерсной торговлей

Маржинальная торговля — это способ торговли с использованием заемных средств у платформы, что позволяет открывать позиции большего объема, чем есть на счету. Например, имея всего 10 USDT, при использовании кредитного плеча 10x можно открыть позицию на 100 USDT.

Маржинальная торговля: торговля активами с использованием кредитного плеча

Ключевая особенность маржинальной торговли — «кредитное плечо». Заимствуя дополнительные средства у платформы, трейдеры могут торговать активами в разы больше своих собственных средств. Однако это увеличивает и риски.

Основные характеристики маржинальной торговли:

• Кредитное плечо: возможность торговать в несколько раз больше собственных средств (обычно до 10x)
• Требования к залогу: для получения займа необходимы залоговые активы
• Владение активами: активы принадлежат вам, но есть обязательство по возврату займа
• Риск принудительной ликвидации: при снижении маржинального уровня до 100% позиция автоматически закрывается

Также при маржинальной торговле начисляются проценты. Заимствованные средства облагаются платой за пользование, которая рассчитывается за час и удерживается пока позиция открыта.

Фьючерсная торговля: ставки на будущие цены

Фьючерсные контракты позволяют заключать сделки на покупку или продажу активов по заранее оговоренной цене в будущем, не владея самими активами. Основная цель — извлечь прибыль из колебаний цен.

Основные особенности фьючерсов:

• Срок истечения: обычно от 1 дня до 3 месяцев
• Бессрочные контракты: есть также бессрочные фьючерсы без фиксированного срока
• Высокое кредитное плечо: доступно от 25x до 125x (зависит от пары)
• Двусторонняя прибыльность: можно зарабатывать как на росте, так и на падении рынка, открывая длинные или короткие позиции
• Спекуляции и хеджирование: используют для краткосрочной спекуляции или защиты существующих позиций

Кредитное плечо и риски: как избежать принудительной ликвидации

Использование кредитного плеча в маржинальной и фьючерсной торговле увеличивает как потенциальную прибыль, так и возможные убытки. Важно понять важные механизмы.

Механизм принудительной ликвидации

При маржинальной торговле, если уровень поддерживающего залога (MMR) опустится до 100%, позиция автоматически закрывается (лосс-каст). Это сделано для защиты вашего капитала, но в результате вы можете зафиксировать убытки.

Например, при использовании 10x кредитного плеча на покупку биткоина на 100 USDT с депозитом 10 USDT, даже небольшое снижение цены примерно на 1% может привести к ликвидации. Чем выше плечо, тем меньшие колебания цены вызывают принудительное закрытие.

Различие между начальным и поддерживающим залогом

• Первоначальный залог (IM): сумма, необходимая для открытия позиции
• Поддерживающий залог (MMR): минимальный залог для удержания позиции

Когда уровень поддерживающего залога достигает 100%, позиция принудительно закрывается. Важно быстро реагировать при движениях рынка против вашей позиции.

Советы для новичков: как выбрать подходящий способ торговли

Выбор метода зависит от ваших целей, уровня риска и уверенности в анализе рынка.

Для новичков лучше всего начать с простого варианта — спотовой торговли, чтобы понять основы. После накопления опыта можно постепенно изучать маржинальную торговлю и фьючерсы. Важно избегать импульсивных решений, связанных с потерей капитала, и торговать по четкому плану.

Управление рисками: как безопасно использовать маржинальную торговлю

Маржинальная торговля — мощный инструмент для диверсификации портфеля, если использовать его правильно. Главное — соблюдать правила риск-менеджмента.

Три основных правила для новичков:

1. Начинайте с малого: используйте низкое кредитное плечо (2-3x), чтобы набраться опыта
2. Устанавливайте стоп-лоссы: заранее определяйте уровень убытка, чтобы избежать эмоциональных решений
3. Ограничивайте размер позиции: не рискуйте более 5% от общего капитала, избегайте чрезмерного плеча

При высокой волатильности рынка важно быть особенно внимательными. Распределение инвестиций и строгий риск-менеджмент помогут построить более устойчивую стратегию.