Является ли Alignment Healthcare (ALHC) справедливо оцененной после недавнего роста цены акций за последний год

Simply Wall St

Ср, 11 февраля 2026 г. в 15:14 по японскому времени 6 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  ALHC

  -0.63%

Принимайте лучшие инвестиционные решения с помощью простых визуальных инструментов Simply Wall St, которые дают вам конкурентное преимущество.

Если вы задаетесь вопросом, соответствует ли цена акций Alignment Healthcare их внутренней стоимости, вы не одиноки. Эта статья поможет вам связать текущую цену с возможной ценностью бизнеса.

Акции недавно закрылись по цене 20,63 доллара США, с показателями за последние 7 дней снижение на 9,9%, за 30 дней — снижение на 0,7%, с начала года — снижение на 2,0%, за год — рост на 43,5%, за 3 года — рост на 89,1%.

Недавнее освещение вокруг Alignment Healthcare сосредоточено на его позиции в сегменте Medicare Advantage и усилиях по росту числа участников и управлению медицинскими расходами. Этот фон помогает понять, почему инвесторы пересматривают оценку акций. Также в новостных потоках подчеркивается более широкий интерес к моделям ценностного ухода, что может изменить восприятие риска и роста для таких компаний, как Alignment Healthcare.

В оценочном чек-листе Simply Wall St Alignment Healthcare набирает 4 из 6 баллов за недооцененность. Далее мы сравним разные подходы к оценке стоимости, а затем рассмотрим, как понять, что означает этот балл, выходя за рамки чисел.

Alignment Healthcare принесла 43,5% доходности за последний год. Посмотрите, как это соотносится с остальной частью индустрии здравоохранения.

Подход 1: Анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) Alignment Healthcare

Модель дисконтированных денежных потоков учитывает ожидаемые будущие денежные потоки Alignment Healthcare и дисконтирует эти прогнозы в сегодняшние доллары, чтобы оценить текущую стоимость бизнеса.

Для Alignment Healthcare Simply Wall St использует двухэтапную модель свободного денежного потока к собственному капиталу на основе прогнозов денежных потоков. Последний двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет около 132,5 миллиона долларов. Аналитики дают оценки на ближайшие годы, а затем Simply Wall St экстраполирует денежные потоки, достигая прогнозируемого свободного денежного потока около 181,1 миллиона долларов к 2035 году, все в долларах США.

При дисконтировании всех этих прогнозируемых денежных потоков модель приходит к оценочной внутренней стоимости примерно 18,60 долларов за акцию. По сравнению с недавней ценой акции в 20,63 доллара, результат DCF указывает на переоценку примерно на 10,9% при использовании этих предположений.

Результат: ПЕРЕОЦЕНЕН

Наш анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) показывает, что Alignment Healthcare может быть переоценена примерно на 10,9%. Откройте для себя 51 высококачественную недооцененную акцию или создайте свой собственный скринер, чтобы найти более выгодные возможности.

Дисконтированный денежный поток ALHC по состоянию на февраль 2026 г.

Перейдите в раздел оценки стоимости нашего отчета о компании для получения более подробной информации о том, как мы определяем справедливую стоимость Alignment Healthcare.

Продолжить чтение  

Подход 2: Цена к продажам Alignment Healthcare (P/S)

Для компаний, где прибыль не является основной целью, коэффициент P/S может быть полезным инструментом для оценки стоимости, поскольку он сравнивает цену акции с выручкой бизнеса, а не с прибылью, которая может колебаться из-за учета или разовых событий.

Что считается разумным коэффициентом P/S, часто зависит от того, как рынок оценивает потенциал роста и риск компании. Более высокие ожидания роста или меньший воспринимаемый риск могут оправдывать более высокий мультипликатор, тогда как более медленный ожидаемый рост или больший уровень неопределенности — более низкий.

В настоящее время Alignment Healthcare торгуется по коэффициенту P/S 1,13. Это ниже среднего по индустрии здравоохранения — 1,25, и среднего по аналогам — 1,73. Simply Wall St также рассчитывает справедливый коэффициент P/S 1,17 для Alignment Healthcare. Этот справедливый коэффициент — это собственная оценка, которая учитывает такие факторы, как рост прибыли, маржа прибыли, отрасль, рыночная капитализация и специфические риски компании.

По сравнению с простым сравнением с отраслью или аналогами, справедливый коэффициент более адаптирован, поскольку он включает эти бизнес-специфические факторы, а не просто группирует Alignment Healthcare с широкими аналогами.

Поскольку справедливый коэффициент 1,17 очень близок к текущему 1,13, акции выглядят ПРИБЛИЗИТЕЛЬНО ОПРАВДАННЫМИ по этому показателю.

Результат: ПРИБЛИЗИТЕЛЬНО ОПРАВДАННЫ

Коэффициент P/S NasdaqGS:ALHC по состоянию на февраль 2026 г.

Коэффициенты P/S рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность кроется в другом? Начинайте инвестировать в наследие, а не в руководителей. Откройте для себя наши 23 ведущие компании с основателями.

Улучшите свои решения: выберите свой сценарий Alignment Healthcare

Ранее мы упоминали, что есть еще один лучший способ понять оценку стоимости. На странице сообщества Simply Wall St вы можете использовать сценарии, которые представляют собой короткие, ясные истории, связывающие ваше видение будущих доходов, прибыли и маржи Alignment Healthcare с финансовым прогнозом. Это затем превращается в справедливую стоимость, которую можно сравнить с текущей ценой акции, чтобы решить, выглядит ли акция привлекательной или переоцененной. Ваше мнение автоматически обновляется по мере поступления новой информации, такой как прибыль или новости. Например, один инвестор может построить оптимистичный сценарий Alignment Healthcare с справедливой стоимостью около 30 долларов США, а другой — более осторожный сценарий с оценкой около 18 долларов США. Вы можете видеть оба варианта рядом и решить, какая история и оценка лучше соответствуют вашим ожиданиям.

Для Alignment Healthcare мы подготовили для вас предварительный просмотр двух ведущих сценариев:

🐂 Оптимистичный сценарий Alignment Healthcare

Справедливая стоимость: 30,00 долларов США

Предполагаемая недооценка по сравнению с последней ценой: около 31,2%

Ожидаемый рост выручки: 36,40%

Аналитики в этом сценарии ожидают сильного роста числа участников, удержания клиентов и масштабируемых операций для поддержки более высокого долгосрочного дохода и прибыли.

Они ожидают операционной эффективности за счет низкого соотношения SG&A, автоматизации и ИИ, с предполагаемым улучшением маржи и прибыли в течение нескольких лет.

Справедливая стоимость в 30 долларов отражает эти более высокие предположения по прибыли и марже, а также более высокий будущий мультипликатор P/E по сравнению с отраслевым уровнем.

🐻 Модель пессимистичного сценария Alignment Healthcare

Справедливая стоимость: 18,00 долларов США

Предполагаемая переоценка по сравнению с последней ценой: около 14,6%

Ожидаемый рост выручки: 28,14%

Этот сценарий больше учитывает регуляторные и возмездные риски в Medicare Advantage, а также возможное давление на маржу из-за медицинских расходов.

Он также подчеркивает тонкую маржу, отрицательный свободный денежный поток и возможную зависимость от внешнего финансирования, если тенденции медицинских расходов или аудиты пойдут против компании.

Справедливая стоимость в 18 долларов предполагает более медленный рост прибыли и более низкую базу прибыли, несмотря на использование относительно высокого будущего мультипликатора P/E.

Сравнение этих сценариев дает ясное представление о диапазоне возможных исходов: от оптимистичной справедливой стоимости выше 30 долларов до более осторожной — около 18 долларов. Обе оценки основаны на конкретных предположениях о доходах, марже и P/E. Следующий шаг — решить, какая история ближе к вашему видению того, как будет развиваться Alignment Healthcare, и оправдает ли текущая цена в 20,63 доллара риски, описанные в этих сценариях.

Думаете, есть ли еще что рассказать о компании Alignment Healthcare? Посетите наше сообщество, чтобы узнать мнения других!

Карта цен акций NasdaqGS:ALHC за последний год

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии, основанные только на исторических данных и прогнозах аналитиков, с использованием беспристрастной методологии, и наши статьи не предназначены в качестве финансового совета. Это не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компаний или качественный материал. Simply Wall St не занимает позиции по каким-либо акциям, упомянутым в статье._

Обсуждаете ли вы эту статью? Есть вопросы по содержанию? Свяжитесь с нами напрямую. Или напишите на email: editorial-team@simplywallst.com_

条款 及 私隱政策

Privacy Dashboard

Подробнее