Klarna привлекает кредит в размере 1,4 миллиарда евро у Santander по мере формирования планов IPO

Откройте для себя лучшие новости и события финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других компаний

Klarna заключает крупное соглашение с Santander

Klarna обеспечила финансирование склада на сумму 1,4 миллиарда евро (1,6 миллиарда долларов США) с Santander, что стало её первым подобным соглашением в Германии и вторым значительным источником финансирования за месяц.

Данное соглашение поддерживается портфелем дебиторской задолженности Klarna в Германии, где компания работает с 2010 года. Структура позволяет шведской финтех-компании привлекать капитал под будущие платежи клиентов, обеспечивая гибкость в условиях роста.

Santander выступает единственным кредитором. Хотя испанский банк также конкурирует с Klarna в Германии через свою услугу Zinia «купи сейчас, заплати позже», он стал партнером по финансированию, что отражает более широкую тенденцию сближения традиционных банков и финтех-операторов.

Генеральный директор по финансам Klarna, Никлас Неглень, охарактеризовал соглашение как краеугольный камень стратегии финансирования компании. Он отметил, что оно повышает устойчивость баланса Klarna и демонстрирует доверие к результатам деятельности и управлению рисками.

Следует за соглашением Nelnet в США

Сделка с Santander последовала за недавним соглашением Klarna на сумму 26 миллиардов долларов по передаче будущих потоков финансирования в США с компанией Nelnet. В рамках этого соглашения Klarna передает новообразованные дебиторские задолженности по программе «Pay-in-4» Nelnet, обладающей богатым опытом в обслуживании кредитов.

Вместе эти две сделки подчеркивают усилия Klarna по диверсификации источников финансирования и решению потребностей в капитале на двух крупнейших рынках. Стратегия обеспечивает ликвидность, снижает риски баланса и дает гибкость для развития продуктов и расширения.

Квартальные результаты выявляют сложности

Последние финансовые шаги Klarna происходят на фоне смешанных финансовых показателей. Компания за три месяца, завершившиеся в июне, зафиксировала чистый убыток в 53 миллиона долл., что больше по сравнению с убытком в 18 миллионов долл. за аналогичный период прошлого года.

Доходы, однако, выросли на 21 процент до 823 миллионов долларов, что свидетельствует о продолжающемся спросе на услуги компании. Руководство Klarna отметило рост в США как ключевой драйвер, с новыми партнерствами с торговцами и увеличением базы пользователей.

Генеральный директор Себастьян Сиемятковски подчеркнул, что качество кредитного портфеля остается высоким. Он отметил, что глобальный уровень просрочек по кредитам BNPL снизился до 0,89 процента, по сравнению с 1,03 процента годом ранее, а реализованные убытки снизились до 0,45 процента от объема.

Сокращение затрат и резервы

Чистый убыток за квартал частично обусловлен списанием в 24 миллиона долларов, связанного с сокращением офисных площадей, поскольку Klarna продолжает оптимизировать операции. Компания сократила штат и внедрила инструменты искусственного интеллекта для снижения затрат и повышения эффективности.

Одновременно Klarna увеличила резервы под возможные кредитные потери до 174 миллионов долларов, что выше по сравнению с 106 миллионами годом ранее. Руководство объяснило рост как результат быстрого роста кредитования и перехода к более долгосрочным продуктам с процентной ставкой, которые несут больший риск по сравнению с традиционными рассрочными кредитами.

Переход к более широким банковским услугам

Klarna, ранее известная в основном как поставщик безпроцентных рассрочек BNPL, расширяет свою модель, приближая ее к цифровому банку. Сейчас она предлагает дебетовые карты, банковские счета и кредиты с процентной ставкой.

Новая кредитная книга компании более чем удвоилась за год и составляет now 8 процентов от общего объема. Руководство рассматривает это как способ обеспечить постоянный доход и снизить зависимость от розничных партнерств.

Этот поворот особенно важен для США, где Klarna конкурирует с Affirm, PayPal и кредитными картами. Представляя себя как более комплексную платформу финансовых услуг, Klarna надеется укрепить отношения с клиентами и повысить привлекательность для инвесторов.

Планы IPO снова в движении

Klarna возобновила планы выхода на биржу в Нью-Йорке, намеченные на осень. Ранее компания приостановила свои намерения по IPO в апреле из-за рыночной волатильности, связанной с новыми торговыми тарифами США.

Руководство отмечает возросший интерес инвесторов после успешных технологических IPO, таких как Figma и Bullish, которые выросли после дебюта. Банки, участвующие в процессе, предполагают, что Klarna будет стремиться к оценке выше 15 миллиардов долларов, озвученной в прошлом году, хотя и значительно ниже пика в 45 миллиардов долларов, достигнутого в 2021 году.

Даже при этом уровень оценки в таком диапазоне станет восстановлением после минимальных значений в 6,7 миллиарда долларов в 2022 году, когда высокие процентные ставки и регуляторное давление оказали сильное влияние на BNPL-провайдеров.

Реакция инвесторов на последние квартальные результаты Klarna будет внимательно отслеживаться как индикатор настроений по IPO. Несмотря на расширение убытков, рост доходов и сильные показатели кредитного портфеля могут вселить уверенность потенциальных покупателей.

Финансирование как катализатор IPO

Соглашение с Santander укрепляет позиции Klarna на пути к выходу на публичный рынок. Получая долгосрочное финансирование от крупного европейского банка, наряду с соглашением с Nelnet в США, Klarna диверсифицирует свою капиталовложение и снижает зависимость от краткосрочного финансирования.

Эти шаги, вероятно, будут восприняты инвесторами как свидетельство тщательной подготовки к статусу публичной компании. Они также демонстрируют способность Klarna балансировать расширение и дисциплину в финансировании в условиях повышенного внимания к финтех-кредитованию.

Прогноз

Путь Klarna к IPO развивается на фоне того, что сектор BNPL сталкивается как с возможностями, так и с рисками. Глобальное внедрение продолжает расти, однако регуляторы требуют более строгого контроля за рассрочками.

Для Klarna успех будет зависеть от поддержания роста на ключевых рынках, управления кредитными рисками по мере развития кредитных продуктов и сохранения доверия потребителей. Благодаря 1,4 миллиарда евро нового финансирования от Santander, соглашению на 26 миллиардов долларов с Nelnet и диверсифицированному портфелю продуктов компания стремится показать, что способна управлять масштабом и стабильностью.