Акции Rivian выросли на фоне прогноза по поставкам. Слишком ли поздно покупать акции?

Rivian Automotive (RIVN 2,44%) акции взлетели на прошлой неделе после того, как компания прогнозировала уверенные поставки автомобилей в 2026 году, когда она отчиталась за четвертый квартал 12 февраля. Однако даже после значительного роста цены акции все еще торгуются примерно на 15% ниже по сравнению с началом года, на момент написания этого текста.

Давайте разберемся в результатах и перспективах производителя электромобилей (EV), чтобы понять, не поздно ли покупать акции.

Источник изображения: Getty Images.

Руководство Rivian дает оптимистичные прогнозы

Катализатором роста акций Rivian стало руководство, которое заявило, что в этом году компания поставит от 62 000 до 67 000 автомобилей, благодаря запуску нового более доступного SUV R2. Это значительно больше по сравнению с 42 247 автомобилями, поставленными в прошлом году, и 51 579 в 2024 году.

R2 будет стоить около 50 000 долларов и, как ожидается, привлечет гораздо более широкую аудиторию, чем R1, который может стоить более 100 000 долларов в некоторых версиях. Производство R2 начнется с одной смены, с планами добавить вторую к концу года и третью в 2027 году.

В четвертом квартале выручка Rivian снизилась на 26% по сравнению с прошлым годом и составила 1,3 миллиарда долларов, поскольку компания произвела и поставила меньше автомобилей, готовясь к началу производства R2. За квартал было произведено 10 974 автомобиля и доставлено 9 745, по сравнению с 12 277 произведенными и 14 183 доставленными годом ранее.

Выручка от автомобилей снизилась на 45% по сравнению с прошлым годом и составила 839 миллионов долларов, в то время как выручка от программного обеспечения и услуг более чем удвоилась — с 214 миллионов до 447 миллионов долларов. Около 60% выручки от программного обеспечения и услуг поступило от совместного предприятия с Volkswagen.

Благодаря сильным позициям в высокомаржинном программном обеспечении Rivian смогла достичь валовой маржи в 9%, получив валовую прибыль в 120 миллионов долларов. Rivian ожидает, что 2026 год станет переходным для валовой маржи в автомобильной части, поскольку компания увеличивает производство R2, но ставит цель достичь 20% валовой маржи в 2027 году и общей валовой маржи компании выше 25%.

Скорректированный EBITDA убыток увеличился с 277 миллионов долларов годом ранее до 435 миллионов долларов. В то же время, за квартал у компании был отрицательный свободный денежный поток в размере 1,14 миллиарда долларов, по сравнению с положительным свободным денежным потоком в 856 миллионов долларов годом ранее.

Глядя вперед, компания прогнозирует отрицательный скорректированный EBITDA в диапазоне от 2,1 миллиарда до 1,8 миллиарда долларов, а также расходы на капитальные вложения (capex) в размере от 1,95 до 2,05 миллиарда долларов. Это означает, что в этом году компания продолжит расходовать значительные средства.

Расширить

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Изменение за сегодня

(-2,44%) $-0,38

Текущая цена

$15,21

Основные показатели

Рыночная капитализация

$19 млрд

Диапазон за день

$15,01 - $15,40

52-недельный диапазон

$10,36 - $22,69

Объем торгов

520 тысяч

Средний объем

38 миллионов

Валовая маржа

-276,59%

Не поздно ли покупать акции Rivian?

На данный момент Rivian остается очень спекулятивной акцией, и 2026 год обещает стать еще одним переходным годом. Однако запуск R2 должен стать хорошим катализатором, а постепенное наращивание производства может заложить основу для успешного 2027 года. Поэтому инвесторы с высокой толерантностью к риску могут рассмотреть возможность небольшого приобретения акций здесь. Даже после роста после публикации отчетности, это не акция для слабонервных.