Если не заниматься сохранением активов, как далеко может дойти ваше семейное богатство? — От основания государства до 2026 года: руководство по выживанию в циклах инфляции

Введение: Почему деньги становятся всё “тоньше”?
Вы замечали, что в поколении наших дедушек и бабушек одна копейка могла купить конфету; сейчас же даже одна рубль, упав на землю, зачастую не стоит наклоняться за ним? Родители часто говорят, что в 80-х годах зарплата в несколько десятков рублей могла прокормить всю семью, а сейчас месячная зарплата в несколько тысяч кажется недостаточной. Это не иллюзия — инфляция беззвучно уничтожает богатство. В 1978 году 1 миллион рублей по покупательной способности равен примерно 14,47 миллионам рублей в феврале 2026 года; в 1988 году 1 миллион рублей — около 1,66 миллиона. Это означает, что если деньги просто спрятать под матрас, каждые десять лет богатство сокращается более чем наполовину.

В этой статье мы рассмотрим экономическую динамику за 76 лет после основания государства, проанализируем, как инфляция разрушает семейное богатство, и проследим тенденции движения богатства в разные исторические периоды.

Первая часть: Изменение валюты после основания государства и правда об инфляции (1949–февраль 2026)

1949–1952 годы: руины гиперинфляции
В момент основания новой Китая оставшиеся от Гоминьдана гиперинфляционные процессы привели к скачкам цен. В январе 1949 года 1 доллар обменивался на 80 старых юаней; к марту 1950 года курс снизился до 1 доллар = 42 000 старых юаней. После денежной реформы 1955 года обменный курс между старой и новой валютой достиг 1:10 000, что впервые стабилизировало курс. Главный урок: в период восстановления после войны наличные деньги — яд, а зерно и золото — спасение.

1953–1978 годы: плановая экономика и “скрытая инфляция”
Билеты на зерно и ткань становились эквивалентами твердых валют, цены казались стабильными, но покупательная способность денег искусственно подавлялась. В 1960-х годах 1 фунт риса стоил 0,14 юаня, чтобы его купить, требовались зерновые билеты; зарплата рабочего — 40 юаней в месяц — не могла купить даже несколько товаров. Истина о богатстве: в этот период накопление богатства основывалось не на сбережениях, а на “получении билетов” — семьи, которые могли получить зерновые или тканевые билеты, реально жили лучше обычных рабочих.

1979–2026 годы: цикл инфляции и его повторения
После реформ и открытия в 1979 году цикл инфляции официально начался:

1985–1988 годы: скачки цен вызвали рост инфляции, в 1988 году индекс потребительских цен достиг 18,8%, индивидуальные предприниматели с годовым доходом 50 000 юаней, храня деньги в банке, потеряли более 60% покупательной способности.
1994 год: CPI достиг 24,1% — сбережения “миллионеров” были съедены инфляцией.
1998–2002 годы: азиатский финансовый кризис вызвал дефляцию, CPI падал 39 месяцев подряд, наличные деньги стали самым безопасным активом.
2003–2007 годы: вступление в ВТО — экономический бум, цены на недвижимость росли в среднем на 20% в год, но кризис 2008 года сократил богатство на 30%.
2016–2020 годы: программа “жилье для людей” подняла цены на недвижимость, в третьих и четвертых линиях города цены удвоились, однако в 2021 году политика “трех красных линий” привела сектор недвижимости к коррекции.
2023–февраль 2026 годы: CPI остается на низком уровне (в 2025 году среднее значение — 0,8%), продажи недвижимости растут в годовом выражении, экономика входит в фазу “мягкого восстановления и давления дефляции”.

Инфляция на зерновых и потребительских товарах

В январе 1985 года 1 фунт риса стоил 0,14 юаня, к февралю 2026 года — 3,0 юаня; в 1985 году 1 фунт свинины — 0,95 юаня, а в 2026 году — 20 юаней. Важное наблюдение: рост цен на необходимые товары примерно в 21 раз, но цены на жилье в ключевых городах с 1998 года выросли с 500 до 60 000 юаней за квадратный метр — более чем в 120 раз. Это означает, что за те же 10 000 юаней инвестиции в недвижимость приносят более 10-кратную прибыль по сравнению с хранением денег в банке.

Вторая часть: золотое время движения богатства и уроки (1978–2026)
1978–1984 годы: “золотое” сельское хозяйство при земельной аренде
Совместное сельское хозяйство позволило крестьянам перейти от “общего выращивания” к “выращиванию для себя”. В 1979 году урожайность выросла на 9%, доходы фермеров резко увеличились. Пример: фермеры деревни Фэнянь, Аньхой, в 1980 году за выращивание зерна получали 500 юаней (для сравнения, зарплата рабочего — 400 юаней в год), но из-за отсутствия инвестиционного мышления они лишь обеспечивали себе пропитание. В то же время фермеры из Чжэцзяна использовали излишки зерна для обмена на деньги и инвестировали в мелкую торговлю, что удвоило их доходы. Урок: земля — основа, но без инвестиций богатство застревает на уровне пропитания.

1980–1990 годы: ловушка “внезапного богатства” у индивидуальных предпринимателей
В 1980 году легализовали индивидуальный бизнес, к 1985 году месячный доход таких предпринимателей достигал 300 юаней — в 7,5 раза больше, чем у работников государственных предприятий (40 юаней в месяц). Истина: тогда “продавцы яиц и чая” зарабатывали больше инженеров, но большинство держало деньги в банке. В 1988 году инфляция составила 18,8%, реальная стоимость депозитов снизилась на 10%; в 1994 году — 24,1%, покупательная способность депозитов сократилась на 60%. Пример: мастер Ван из Шанхая вложил 50 000 юаней, к 1994 году их стоимость снизилась до 20 000; в то время как его коллега Ли за 30 000 купил квартиру и в 2005 году продал с прибылью в 20 раз.

1992–2007 годы: волна “открытия границ” и золотые 20 лет недвижимости
В 1992 году речь Дэн Сяопина о юге Китая зажгла волну “открытия границ”, а в 1998 году начался бум на рынке недвижимости.
Движение богатства:

В 1998 году цены на недвижимость в Пекине — 500 юаней за квадратный метр, к 2007 году — 8000 юаней (среднегодовой рост 25%);
Индекс Shanghai Composite — 1200 пунктов в 2005 году, достиг 6124 в 2007 (среднегодовой рост 50%).
Главный урок: те, кто вошел в рынок в 2007 году на пике (6124 пункта), к 2008 году потеряли 73%, опустившись до 1664 пунктов; инвесторы, регулярно вкладывавшие в индексные фонды, за 10 лет получили более 200% прибыли.

2008–2026 годы: циклы и стратегии выживания
После кризиса 2008 года правительство стимулировало экономику “чрезмерными инвестициями” (4 трлн юаней), что подняло цены на недвижимость. В 2016 году введена политика “жилье — не товар”, а в 2023 году продажи начали восстанавливаться. Текущая ситуация: к февралю 2026 года цены на жилье в ключевых городах стабилизировались, а в третьих и четвертых линиях продолжается коррекция. Важный вывод: цикл недвижимости длится около 20 лет, с 1998 по 2017 год — рост, после 2018 года — сегментация и коррекция.

Третья часть: главный инструмент сохранения богатства — учение у Бенджамина Грэма и Чарльза Мангера
一、法则能力圈：在认知范围内集中投资，不一定要分散
巴菲特从不盲目分散，而是在自己认知范围内集中押注。他早期投资伯克希尔纺织厂时，将80%的资金投入单一业务；后来转向投资可口可乐，因为他每天喝可乐，理解其品牌价值。2016年重仓苹果公司，是因为他女儿用iPhone，理解移动生态。

操作指南：

先问自己：我是否真正理解这个投资标的？（例：不懂芯片技术，别碰半导体股）

再问：我的认知是否足够深？（例：巴菲特研究可口可乐20年，才敢重仓）
最后：只投1-2个核心资产，而非10个“知道一点”的标的。

案例：2020年疫情初期，巴菲特清仓航空股（因不理解行业逻辑），但坚守可口可乐（认知清晰），2023年可口可乐股价上涨35%。

二、芒格的“安全边际”：永远留有余地
芒格说：“投资不是为了赚钱，而是为了不亏钱。”他要求买入价格低于内在价值的20%以上。

操作指南：计算安全边际：比如某房产评估价值100万，只花70万买入；

拒绝“热门”：2021年新能源车热潮，芒格提醒“不了解技术别追”，结果多数概念股腰斩。

案例：2022年A股地产股暴跌，恒大、融创跌超90%，但保利、万科因估值低于内在价值30%，跌幅仅20%。

三、银行大额存单：稳健派的"现金保值器"
2023年起，大额存单（20万起存）利率持续走高：

3年期利率2.75%（2026年2月 данные），比普通存款高0.75%；
100万以下存款受《存款保险条例》保障，安全无风险。
Почему важно: в периоды низкой инфляции (2023–2026 годы CPI в среднем 0,8%) крупные депозиты превосходят инфляцию и лучше ликвидны, чем срочные вклады.
Практический совет: разместите 50% своих резервных средств (на 3–6 месяцев жизни) в крупные депозиты, остальные — в денежные фонды (например, “Баланс+” с годовой доходностью 2,5%).

Четвертая часть: практическое руководство по активному распределению в 2026 году
一、Принципы “Бенджамина Грэма” в семейном распределении активов

Принцип Традиционное диверсифицированное инвестирование Концентрированное инвестирование по Бенджамину Грэму
Основная идея “Не клади все яйца в одну корзину” “Держи одну корзину, но большую”
Подходящая аудитория Риск-аверты, новички Люди с ясным пониманием, исследовательским подходом
Рекомендуемый портфель 40% облигаций + 30% акций + 20% недвижимости + 10% золота 60% — в ключевые активы (индексы, ключевая недвижимость), 40% — в наличные и облигации
Почему так?

В феврале 2026 года CPI — 0,8%, облигации с доходностью 3,5% в год опережают инфляцию;
Рынок акций оценивается на исторически низком уровне (P/E — 12), подходит для регулярных инвестиций;
Недвижимость — только в “ключевых городах и районах”, избегая третьих и четвертых линий;
Золото (примерно 930 юаней за грамм в 2026 году) — инструмент хеджирования.
二、Конкретное распределение активов на февраль 2026 года (семейный вариант)
Денежный счет (20%):

10% — крупный депозит (3 года, 2,75%)
10% — денежный фонд (доходность 2,5%, доступен в любой момент)

Причина: для защиты от возможных экономических колебаний в 2026 году и сохранения ликвидности.
Консервативный портфель (40%):

30% — высококлассные облигационные фонды (доходность 3,5%, низкая волатильность)
10% — золотые ETF (для хеджирования геополитических рисков)

Причина: в цикле снижения ставок доходность облигаций растет; золото сохраняет ценность при росте инфляции.
Активы для роста (35%):

25% — индексные фонды по индексу Шанхайской биржи (среднегодовая доходность 8%)
10% — недвижимость в ключевых городах (жилье и небольшие квартиры, доходность 3–5%)

Причина: по словам Бенджамина Грэма, “долгосрочно рынок — весы”, индексные фонды — лучший выбор для обычных инвесторов; недвижимость — только в “ключевых районах”, с ясным пониманием.
Защитный фонд (5%):

страховка (от тяжелых болезней и медицинское страхование)

Причина: Мангер говорил: “Без подушки безопасности богатство обнуляется”.
Ключевые напоминания:

В феврале 2026 года избегайте высоких кредитных ставок при покупке жилья, не гоняйтесь за ростом цен. Например, человек в 2023 году купил недвижимость в третьих и четвертых линиях по высокой цене — к 2026 году потерял 20%; а купив в 2020 году в центре Ханчжоу, к 2026 году получил прирост в 25%.

Заключение: сохранение богатства — это марафон знаний
Обзор 76-летней истории экономики показывает:

В 80-х годах индивидуальные сберегатели теряли богатство из-за инфляции;
В 90-х — те, кто пошел в бизнес, застряли на уровне пропитания из-за неправильных стратегий;
В 2008 году те, кто вошел на вершине, были “застряли” 15 лет;
А те, кто следовал “концентрации по принципу понимания” — смогли передать богатство из поколения в поколение.
Финальный совет на февраль 2026 года:

Учитесь — потратьте 3 месяца на изучение одной области (например, потребительские товары или технологии), чтобы понять их бизнес-модели;
Инвестируйте — в рамках своих знаний, выделите 60% капитала в 1–2 ключевых актива;
Оставляйте запас — 40% средств держите в ликвидных активах, чтобы не попасть под рыночное давление.
Бенджамин Грэма говорил: “Инвестиции — это просто, но не легкое дело.”
Мангер добавлял: “Богатство — не от удачи, а от понимания.”
Сейчас прекратите мечтать о “сбережениях против инфляции” и начните управлять богатством через свои знания — только так ваша семья сможет идти дальше.

Данная статья подготовлена на основе данных февраля 2026 года и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестируйте с осторожностью.