ValueAct Holdings сокращает инвестиции в Insight Enterprises на $99 миллионов долларов в условиях ужесточения бюджетов на корпоративные ИТ

Что произошло

Согласно отчету Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) от 17 февраля 2026 года, ValueAct Holdings, L.P. продала 1 055 147 акций Insight Enterprises (NSIT +2,20%) в четвертом квартале 2025 года. Оценочная стоимость сделки составила 98,95 миллиона долларов. На конец квартала фонд держал 1 216 592 акции на сумму 99,12 миллиона долларов. Чистая позиция снизилась примерно на 158,52 миллиона долларов.

Что еще важно знать

Это была продажа; NSIT теперь составляет 1,41% активов ValueAct в американских акциях по форме 13F

Основные позиции после подачи отчета:

• NYSE:CRM: 793,28 миллиона долларов (11,3% активов под управлением)
• NASDAQ:AMZN: 783,47 миллиона долларов (11,2% активов под управлением)
• NYSE:RKT: 762,41 миллиона долларов (10,9% активов под управлением)
• NYSE:BLK: 743,89 миллиона долларов (10,6% активов под управлением)
• NASDAQ:META: 691,76 миллиона долларов (9,8% активов под управлением)

По состоянию на 17 февраля 2026 года акции стоили 83,00 доллара, что на 50,6% меньше по сравнению с прошлым годом и отстает от индекса S&P 500 на 61,79 процентных пункта

Обзор компании

Обзор компании

Insight Enterprises — глобальный дистрибьютор технологий и поставщик решений с диверсифицированным портфелем, охватывающим ИТ-аппаратуру, программное обеспечение и управляемые услуги. Масштаб компании позволяет ей предоставлять комплексные решения для цифровой трансформации, используя экспертизу в области облачных технологий, данных и интеллектуальных приложений.

Компания предоставляет решения в области ИТ-аппаратуры, программного обеспечения и услуг, включая облачную интеграцию, данные и искусственный интеллект, DevOps, цифровую стратегию, интеллектуальные приложения и IoT.

Insight Enterprises работает по модели решений, генерируя доходы за счет проектирования, закупки, развертывания и управления интегрированными ИТ-системами и услугами для предприятий.

Компания обслуживает корпоративных клиентов в таких отраслях, как строительные технологии, финансовые услуги, здравоохранение, производство, розничная торговля и малый и средний бизнес по всему миру.

Что означает эта сделка для инвесторов

Акции Insight Enterprises за последний год упали примерно на 50%. Это снижение снизило его оценку и вызвало вопросы о том, насколько сильными будут корпоративные расходы на ИТ в будущем. В ходе корректировки стоимости акции ValueAct Holdings сократила примерно на 99 миллионов долларов свою позицию, при этом сохранив меньшую долю инвестиций.

Insight Enterprises не является компанией с высоким ростом в области программного обеспечения. Его бизнес-модель сосредоточена на закупке и управлении ИТ-системами для корпоративных клиентов. Это включает аппаратное обеспечение, облачную инфраструктуру и решения для данных. Поскольку значительная часть доходов поступает от перепродажи продукции, маржа более тонкая и более чувствительна к изменениям корпоративных расходов, чем у чистых программных компаний. Когда бизнес замедляет капитальные расходы, доходы и прибыльность могут быстро сократиться.

Для инвесторов важным показателем для отслеживания в будущем является то, начнут ли корпоративные расходы на технологии стабилизироваться и сможет ли Insight получать большую часть своей прибыли за счет облачных и управляемых услуг вместо перепродажи аппаратного обеспечения. Рост выручки и прибыльность определят, насколько устойчивым окажется бизнес в условиях замедления расходов. В конечном итоге, будущее Insight зависит от восстановления корпоративных ИТ-расходов и его способности превращать этот спрос в стабильный денежный поток.