Robinhood Markets Inc (HOOD) Итоги квартала 4 2025: рекордные доходы и стратегические достижения

GuruFocus News

Ср, 11 февраля 2026 г., 14:00 по GMT+9 5 мин чтения

В этой статье:

HOOD

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

• Выручка: 4,5 миллиарда долларов в 2025 году, рост на 52% по сравнению с прошлым годом.
• Скорректированная EBITDA: 2,5 миллиарда долларов, рост на 76%, маржа 56%.
• Чистая прибыль: рекордный EPS 2,05 доллара.
• Общие активы платформы: выросли почти на 70% по сравнению с прошлым годом, до 324 миллиардов долларов.
• Чистые депозиты: рекордные 68 миллиардов долларов, рост на 35%.
• Подписчики Gold: выросли почти на 60% по сравнению с прошлым годом, до 4,2 миллиона.
• Выручка за 4 квартал: 1,3 миллиарда долларов, рост на 27% по сравнению с прошлым годом.
• Процентные активы: выросли на 39% благодаря росту программы наличных, маржи и кредитных карт.
• Чистые депозиты за 4 квартал: свыше 16 миллиардов долларов.
• Расходы за 4 квартал: скорректированные операционные расходы плюс компенсация в виде акций составили 597 миллионов долларов.

Внимание! GuruFocus обнаружил 9 признаков предупреждения по HOOD.

Оценена ли справедливая стоимость HOOD? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 10 февраля 2026 г.

Для полного текста отчета о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Положительные моменты

• Robinhood Markets Inc (NASDAQ:HOOD) сообщил о рекордной выручке в 4,5 миллиарда долларов за 2025 год, что на 52% больше по сравнению с предыдущим годом.
• Компания достигла рекордной скорректированной EBITDA в 2,5 миллиарда долларов, с маржой 56%, что является новым максимумом.
• Бизнес по предсказательным рынкам Robinhood вырос значительно, объемы удвоились, и в 2025 году было торговано более 12 миллиардов контрактов.
• Карта Robinhood Gold привлекла значительное число новых клиентов, увеличившись в 5 раз до 600 000 пользователей, с годовым расходом более 10 миллиардов долларов.
• Robinhood Banking показал хорошие начальные результаты: более 25 000 активных клиентов, баланс более 400 миллионов долларов, и более 50% из них подключены к прямым депозитам.

Отрицательные моменты

• Robinhood Markets Inc (NASDAQ:HOOD) потеряла более 40% стоимости акций, что вызвало обеспокоенность инвесторов.
• Компания сталкивается с трудностями в условиях спада криптовалют и окончания футбольного сезона, что может повлиять на объемы торгов.
• Есть неопределенность в регулировании и необходимость получения льгот для расширения предсказательных рынков в KPI компании и финансовых метриках.
• Стратегия международного расширения требует аккуратного навигации по регуляторным требованиям и возможным поглощениям, что может создать сложности с интеграцией.
• Несмотря на сильный рост, компания должна продолжать управлять расходами и поддерживать прибыльность, инвестируя в новые продукты и рынки.

Основные моменты Q & A

В: Можете ли вы дать обновленную информацию о Robinhood Social?
О: Влад Тенев, CEO: Robinhood Social сейчас проходит внутреннее тестирование. Мы добавили предсказательные рынки, что повышает его полезность для поиска активов. Разнообразие контента высокое, и мы считаем, что это станет отличным инструментом для обнаружения и вовлечения. Мы близки к публичному запуску, ожидаемому в ближайшие месяцы.

Продолжение истории

В: В чем причины более чем 40%-ного падения стоимости акций Robinhood и как руководство реагирует на это?
О: Влад Тенев, CEO: Мы сосредоточены на бизнес-входных данных, таких как рост доли рынка и чистые депозиты, которые показывают сильные показатели. У нас есть ряд новых продуктов, таких как Robinhood Banking и Robinhood Social Cortex Assistant. В долгосрочной перспективе бизнес-показатели обычно ведут за собой цену акций. Шив Верм, CFO: У нас также есть программа обратного выкупа акций на миллиард долларов, которую мы можем использовать во время рыночной волатильности.

В: Как Robinhood справляется с спадом криптовалют и окончанием футбольного сезона?
О: Влад Тенев, CEO: Мы рассматриваем криптовалюты как базовую технологию для торговли всеми активами. Наши усилия по токенизации и партнерства со стейблкоинами направлены на объединение криптовалют с традиционными финансовыми услугами. Предсказательные рынки диверсифицируются за пределами спорта, с значительным объемом в контрактах, не связанных со спортом, таких как правительственные shutdowns. Мы ожидаем продолжения роста предсказательных рынков.

В: Можете ли вы подробнее рассказать о планах международного расширения, особенно в Европе и Азии?
О: Влад Тенев, CEO: В Великобритании и ЕС мы расширяем ассортимент продуктов с такими функциями, как мультивалютные кошельки и акции-токены. ЕС служит тестовой площадкой для крипто-усиленного Robinhood. В Юго-Восточной Азии мы запускаем новые рынки, используя нашу технологическую платформу для быстрого масштабирования. Ожидается быстрый рост числа международных клиентов.

В: Как искусственный интеллект влияет на операции Robinhood и планы на будущее?
О: Влад Тенев, CEO: ИИ трансформирует финансовые услуги. Мы интегрируем Cortex Assistant в Robinhood для торговли и консультаций. ИИ также улучшает поддержку клиентов и разработку программного обеспечения, повышая эффективность и экономию. Мы сотрудничаем с регуляторами для безопасного внедрения ИИ-советников, что может изменить управление богатством.

В: Какова стратегия предсказательных рынков и совместное предприятие Rothera?
О: Влад Тенев, CEO: Мы совершенствуем торговый опыт и используем активы нашей платформы для улучшения предсказательных рынков. Rothera дает нам вертикальный контроль над опытом, позволяя оптимизировать ценообразование и экономику для клиентов. Шив Верм, CFO: Rothera полностью контролирует экономику единицы, что улучшает монетизацию и ценность для клиентов.

В: Как Robinhood расширяет свои банковские услуги и какой это оказывает эффект на бизнес?
О: Влад Тенев, CEO: Банковский сегмент показывает сильный рост, с активами более 400 миллионов долларов и высоким уровнем подключенных прямых депозитов. Клиенты ценят конкурентные годовые проценты и бесшовную интеграцию с брокерскими услугами. Банковский продукт повышает общий уровень обслуживания клиентов и удержание активов.

В: Какие планы по токенизации и как это повлияет на бизнес Robinhood?
О: Влад Тенев, CEO: Токенизация частных рынков перспективна, особенно за пределами США. Мы работаем над предложением привлекательных продуктов для частных рынков как внутри страны, так и за рубежом. Ранние показатели показывают высокий интерес клиентов, и мы стремимся выделиться, предоставляя уникальный доступ к частным активам.

Для полного текста отчета о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.