Фонд раскрывает инвестицию в акции Braze на сумму $25 миллионов долларов на фоне падения доли на 60%

17 февраля 2026 года Battery Management Corp. объявила о увеличении своих позиций в Braze (BRZE +2,70%) на 839 864 акций, что по оценкам составляет торговую сделку на сумму около 24,88 миллиона долларов, исходя из средних цен за квартал.

Что произошло

Согласно отчету SEC от 17 февраля 2026 года, Battery Management Corp. увеличила свою долю в Braze (BRZE +2,70%) на 839 864 акции в течение четвертого квартала. Оценочная стоимость сделки составляет 24,88 миллиона долларов, рассчитанная по средней цене акции за этот период. Стоимость позиции фонда в BRZE на конец квартала выросла на 42,99 миллиона долларов, что отражает как торговую активность, так и изменение цены акции.

Что еще важно знать

• Позиция в BRZE составляет now 17,98% от активов под управлением (AUM) по форме 13F.
• Основные активы после подачи отчета:
  • NASDAQ:TTAN: 351,44 миллиона долларов (56,4% AUM)
  • NASDAQ:KDK: 124,01 миллиона долларов (19,9% AUM)
  • NASDAQ:BRZE: 111,95 миллиона долларов (18,0% AUM)
  • NYSE:CXM: 18,64 миллиона долларов (3,0% AUM)
  • NASDAQ:CSBR: 16,73 миллиона долларов (2,7% AUM)
• По состоянию на 17 февраля 2026 года акции BRZE стоили 16,93 доллара, что на 60% меньше по сравнению с прошлым годом и значительно уступает росту S&P 500 примерно на 13% за тот же период.

Обзор компании

Обзор компании

• Braze предоставляет платформу для взаимодействия с клиентами, предлагая решения по сбору данных, отправке сообщений, сегментации, персонализации, оркестрации и аналитике для брендов через цифровые каналы.
• Компания обслуживает бренды по всему миру, предоставляя платформу для повышения эффективности цифровых взаимодействий.
• Штаб-квартира находится в Нью-Йорке, с фокусом на технологии и программное обеспечение для корпоративных клиентов.

Braze, Inc. — технологическая компания, специализирующаяся на программном обеспечении для взаимодействия с клиентами, позволяющая брендам осуществлять персонализированные межканальные сообщения в масштабах. Благодаря мощной SaaS-платформе и ориентации на аналитические данные, Braze помогает ведущим предприятиям оптимизировать пути клиента и повышать удержание. Интегрированный подход компании и передовые инструменты оркестрации дают ей конкурентное преимущество в быстро меняющемся мире цифрового маркетинга.

Что означает эта сделка для инвесторов

Концентрация говорит больше, чем любой заголовок, и когда почти 18% портфеля сосредоточено в одной компании со средним капиталом, которая за последний год упала на 60%, это не просто сделка. Это тезис.

Недавно Braze показала рост выручки на 25,5% в годовом выражении, достигнув 190,8 миллиона долларов в третьем финансовом квартале, при этом выручка по подписке составила 181,6 миллиона долларов, а свободный денежный поток — 17,8 миллиона долларов. В то же время крупные клиенты продолжают расти: 303 аккаунта приносят не менее 500 000 долларов в годовом повторяющемся доходе (ARR), что больше по сравнению с 234 год назад. Чистое удержание долларов осталось на уровне 108%.

В то же время продолжаются GAAP-убытки по операционной деятельности, а компенсация на основе акций остается значительной — 37,6 миллиона долларов за квартал. Это бизнес, который все еще балансирует между масштабированием и прибылностью, и акции за последние недели потеряли примерно половину стоимости с декабря.

В портфеле, уже сильно ориентированном на быстрорастущие компании в области программного обеспечения и ИИ, увеличение этой позиции подтверждает явное предпочтение платформам с растущим свободным денежным потоком и улучшением операционной эффективности. Долгосрочные инвесторы должны сосредоточиться на удержании клиентов, росте крупных клиентов и стабильном генерировании наличных средств. Если эти показатели сохранятся, сегодняшние мультипликаторы через пять лет могут выглядеть совершенно иначе.