Биржевые фонды на рынке прогнозов могут появиться. Вот что вам нужно о них знать.

Основные выводы

• По крайней мере три компании, предлагающие ETF, заинтересованы в запуске фондов, которые будут держать контракты на события, связанные с исходом выборов в США.
• Предложения по фондам сигнализируют о движении отрасли к предложению продуктов предсказательных рынков, подходящих как для институциональных инвесторов, так и для частных лиц.

Получайте персонализированные ответы, основанные на более чем 27-летнем доверенном опыте, с помощью ИИ.

ЗАДАТЬ ВОПРОС

Контракты предсказательных рынков пользуются популярностью. Инвестиционные компании хотят в них участвовать — и не только потому, что хотят привлечь спортивных беттеров.

Эмитенты ETF Roundhill Investments, Bitwise Asset Management и GraniteShares недавно подали заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на запуск фондов, которые, если их одобрят, станут ставками на выборы в Конгресс США этого года и президентские выборы 2028 года. Они будут осуществлять это через владение контрактами на события — деривативами, найденными на платформах предсказательных рынков, таких как Kalshi и Polymarket, — которые обычно имеют бинарные исходы; предлагаемые биржевые фонды связаны с тем, будут ли выборы в пользу Демократической или Республиканской партии.

Будет ли SEC одобрять эти ETF и сколько времени потребуется на рассмотрение заявок — остается открытым вопросом. Если их одобрят, это может стать еще одним способом для обычных инвесторов участвовать в предсказательных рынках, а также институционализировать их, подобно тому, как фонды сделали для криптовалют, создав продукты, которые могут покупать и продавать профессиональные инвесторы и частные лица.

Похоже, что предсказательные рынки движутся по «похожему пути» с криптовалютами, заявил главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоган в интервью Investopedia. «Возможно, ETF — это венец этого пути».

ЧТО ВАМ НУЖНО ЗНАТЬ

Если SEC одобрит эти ETF, предсказательные рынки могут ускорить признание криптовалют как инвестиционных инструментов.

Получайте персонализированные ответы, основанные на более чем 27-летнем доверенном опыте.

ЗАДАТЬ ВОПРОС

Популярность и использование предсказательных рынков растет, что побуждает компании развивать новые бизнесы вокруг них. Институциональные деривативные гиганты, такие как CME Group (CME) и Cboe Global Markets (CBOE), проявляют интерес к внедрению контрактов на события или подобных им финансовых инструментов для своих клиентов: CME сотрудничает с FanDuel для запуска приложения предсказательных рынков, позволяющего торговать контрактами на спортивные события, а также на экономические показатели и цены на нефть и газ, в то время как Cboe, по сообщениям, ведет переговоры с розничными брокерами о возвращении опций «да/нет», конкурирующих с контрактами на события. Электронная торговая платформа Tradeweb Markets сегодня заключила партнерство с Kalshi и планирует предоставлять данные предсказательных рынков своим пользователям, среди которых есть институциональные инвесторы.

Заявки на ETF пока содержат мало деталей, таких как используемые биржи и размер комиссий, что типично для ранних стадий процесса одобрения. Но они содержат важные сведения, иллюстрирующие новизну предлагаемых ETF, включая особенности их расчетов и риски, связанные с этими контрактами на события.

Если исходы выборов окажутся противоположными стратегии ETF — например, если Демократическая партия получит контроль над Сенатом после выборов 3 ноября — ETF, сделанные на победу Республиканской партии, «значительно потеряют всю свою стоимость», говорится в заявках.

Связанное образование

Фонд, торгуемый на бирже (ETF): что это и как инвестировать

Объяснение предсказательных рынков: виды, использование и примеры из реальной жизни

Заявки Roundhill и GraniteShares содержат положение, согласно которому, если до официального урегулирования контрактов цена контрактов укажет на почти уверенную победу в течение пяти последовательных торговых дней, фонд оценит, что исход был решен досрочно. Также существует возможность так называемого риска урегулирования в контрактах на события, согласно заявке Roundhill: это означает, что, например, если результат президентских выборов 2028 года позже окажется неверным после выхода фонда из позиций, «обратиться будет некуда».

После урегулирования контрактов на события, Roundhill и GraniteShares планируют переводить фонды в новые контракты, связанные с следующими выборами. ETF PredictionShares от Bitwise прекратят деятельность вскоре после определения результатов контрактов, что фактически имитирует работу предсказательных рынков.

Есть ли у вас новостной совет для журналистов Investopedia? Пожалуйста, напишите нам по адресу

[email protected]