Лучшая акция в области искусственного интеллекта: Alphabet против Amazon

Существует множество отличных акций, связанных с искусственным интеллектом (ИИ). Несмотря на недавний спад в ценах на акции ИИ, развитие ИИ явно имеет долгий потенциал, который будет приносить пользу инвесторам, придерживающимся стратегии «купить и держать».

Двумя из лучших и крупнейших гиперскейлеров на сегодняшний день являются Alphabet (GOOG +3,92%) (GOOGL +4,15%) и Amazon (AMZN +2,17%). Обе компании обладают мощными подразделениями облачных вычислений, которые быстро растут по мере того, как компании ищут способы разрабатывать, обучать и запускать программы ИИ в облачных средах.

Но какая из этих двух очень успешных компаний является более выгодной покупкой? Давайте рассмотрим обе и выберем победителя.

Источник изображения: Getty Images.

Аргументы в пользу Amazon: электронная коммерция и облачные услуги

Amazon зарекомендовала себя в сфере электронной коммерции, начиная с времен, когда она была онлайн-продавцом книг. В 2000 году компания запустила Amazon Marketplace, чтобы сторонние продавцы могли предлагать свои товары на её платформе — это помогло Amazon стать ведущей компанией в сфере электронной коммерции в США.

Выручка Amazon за четвертый квартал составила 213,4 миллиарда долларов, что на 13,6% больше по сравнению с прошлым годом. Более 177 миллиардов долларов из этой суммы пришлось на подразделение электронной коммерции, продажи которого выросли на 11,8% за год. Но это кажется ничтожным по сравнению с доходами Amazon Web Services (AWS), которые выросли на 23,6% и достигли 35,5 миллиарда долларов. Что важнее, сегмент AWS гораздо более прибыльный: он принес доход в 12,4 миллиарда долларов, тогда как операционная прибыль крупного подразделения электронной коммерции составила 11,6 миллиарда долларов.

Расширение

NASDAQ: AMZN

Amazon

Сегодняшнее изменение

(2,17%) $4,45

Текущая цена

$209,31

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2,2 трлн

Диапазон за день

$203,77 - $211,16

52-недельный диапазон

$161,38 - $258,60

Объем торгов

3,4 млн

Средний объем

47 млн

Валовая маржа

50,29%

AWS — безусловно, самая интересная часть бизнеса Amazon сегодня, с новыми сделками с OpenAI, Visa, Lyft, United Airlines, CrowdStrike, Salesforce и другими. Именно поэтому Amazon планирует потратить 200 миллиардов долларов на инфраструктуру ИИ в этом году — план расходов, который вызывает у некоторых инвесторов тревогу, но в долгосрочной перспективе должен окупиться.

Alphabet: доминирование в интернете и облачные услуги

У Alphabet много общего с Amazon. В то время как Amazon начинала в сфере розничной торговли, корни Alphabet уходят к знаменитой поисковой системе Google и браузеру Chrome. Обе эти продукции являются лучшими в своем классе и доминируют на рынках, что дает Alphabet безусловное превосходство в получении доходов от интернет-рекламы.

И обе компании предоставляют критически важные услуги облачных вычислений. AWS лидирует с долей рынка в 29% по всему миру, но Google Cloud вырос до третьего места с 13% рынка.

Расширение

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Сегодняшнее изменение

(4,15%) $12,56

Текущая цена

$315,41

Основные показатели

Рыночная капитализация

$3,7 трлн

Диапазон за день

$303,90 - $316,52

52-недельный диапазон

$140,53 - $349,00

Объем торгов

1,7 млн

Средний объем

37 млн

Валовая маржа

59,68%

Дивидендная доходность

0,27%

Но вот в чем различие. В то время как наследственное подразделение электронной коммерции Amazon имеет относительно низкую прибыльность, Alphabet буквально печатает деньги благодаря своим бизнесам в области интернет-рекламы. В четвертом квартале Alphabet отчиталась о выручке в 113,8 миллиарда долларов, из которых 95,8 миллиарда — от рекламы в Google Search, YouTube и Google Network, а также от подписок. При этом чистая прибыль составила внушительные 40,1 миллиарда долларов — значительно превышая прибыльность розничного бизнеса Amazon.

Добавьте к этому Google Cloud. В четвертом квартале Google Cloud заработала 17,6 миллиарда долларов, что на 47% больше по сравнению с прошлым годом. А операционная прибыль в 5,3 миллиарда долларов говорит о здоровой марже в 30%.

Alphabet — лучшая акция

Alphabet планирует в этом году значительно инвестировать в инфраструктуру ИИ, предполагая расходы до 185 миллиардов долларов. Огромное преимущество Alphabet в области интернет-рекламы означает, что даже при таких расходах у компании останется положительный свободный денежный поток, в то время как Amazon по прогнозам Morgan Stanley в этом году покажет отрицательный свободный денежный поток в 17 миллиардов долларов.

Обе компании инвестируют в будущее, и я верю в их долгосрочный рост. Но в целом Alphabet — более выгодный бизнес, поэтому я отдаю предпочтение именно акциям Alphabet.