Varex Imaging Corp (VREX) Итоги за первый квартал 2026 года: сильный промышленный рост и …

GuruFocus News

Ср, 11 февраля 2026 г. в 14:00 GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

VREX

+0.78%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

Выручка: 210 миллионов долларов, рост на 5% по сравнению с прошлым годом. *
Выручка промышленного сегмента: увеличилась на 17% по сравнению с прошлым годом. *
Выручка медицинского сегмента: осталась стабильной по сравнению с прошлым годом. *
Валовая прибыль по Non-GAAP: 34%, на верхней границе руководства. *
Операционная прибыль по Non-GAAP: 19 миллионов долларов, рост на 5 миллионов по сравнению с прошлым годом. *
Прибыль на акцию по Non-GAAP: 0,19 доллара, по сравнению с 0,10 доллара в прошлом году. *
Валовая прибыль по GAAP: 33%, снижение на 100 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. *
Операционные расходы: 54 миллиона долларов, снижение на 3 миллиона по сравнению с прошлым годом. *
Чистая прибыль: 2 миллиона долларов. *
Прибыль на акцию по GAAP: 0,05 доллара на разводненную акцию. *
Чистый отток денежных средств от операционной деятельности: 16 миллионов долларов. *
Денежные эквиваленты и рыночные ценные бумаги: 126 миллионов долларов, снижение на 30 миллионов по сравнению с предыдущим кварталом. *
Общий долг: 370 миллионов долларов. *
Корректированный EBITDA: 29 миллионов долларов или 14% от продаж. *
Коэффициент долговой нагрузки: примерно 1,9 раза скорректированный EBITDA за последние 12 месяцев. *
Прогноз выручки на второй квартал:** ожидается в диапазоне от 210 до 225 миллионов долларов. *
Прогноз по Non-GAAP EPS на второй квартал: ожидается в диапазоне от 0,15 до 0,25 доллара.

Внимание! GuruFocus обнаружил 5 предупреждающих сигналов по VREX.

Оценена ли справедливая стоимость VREX? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 10 февраля 2026 г.

Для полного транскрипта отчета о прибылях и убытках, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту отчета.

Положительные моменты

Varex Imaging Corp (NASDAQ:VREX) показала сильное начало финансового года 2026 с выручкой за первый квартал в 210 миллионов долларов, рост на 5% по сравнению с прошлым годом. *
Промышленный сегмент продемонстрировал значительный рост выручки на 17% в годовом выражении, благодаря сильным результатам в бизнесе систем грузоперевозок. *
Валовая прибыль по Non-GAAP составила 34%, на верхней границе руководства, благодаря благоприятному ассортименту продаж продукции. *
Компания отмечает устойчивый спрос на рентгеновские источники, особенно в области высококлассных КТ, и растущее участие в разработке систем следующего поколения. *
Varex Imaging Corp (NASDAQ:VREX) демонстрирует позитивную динамику в сегменте неразрушающего контроля и инспекции, поддерживаемую сильными позициями в области линейных ускорителей высокой энергии и рентгеновских трубок.

Отрицательные моменты

Выручка медицинского сегмента осталась стабильной по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о отсутствии значительного роста в этой области. *
Модальности стоматологии и онкологии оказались ниже своих соответствующих трендов продаж, что указывает на возможные сложности в этих сферах. *
Компания сталкивается с нагрузкой на прибыльность из-за увеличения запасов и затрат, связанных с новыми операциями в Индии. *
Валовая маржа по GAAP снизилась на 100 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о некотором давлении на прибыльность. *
Рост запасов, в основном для поддержки ожидаемого спроса, привел к чистому оттоку денежных средств от операционной деятельности в размере 16 миллионов долларов за квартал.

Продолжить чтение

Основные моменты Q&A

В: Сонни, вы звучите оптимистично относительно текущей ситуации. Можете подробнее рассказать о текущей ситуации и своих прогнозах на оставшуюся часть года?
О: Сонни Саньял, президент и CEO: В медицинском сегменте трудности 2024 года остались позади, и мы наблюдаем сильную активность заказов, особенно в области КТ. Промышленный сегмент также показывает сильное вовлечение клиентов, особенно в области фотонного подсчета для инспекции продуктов питания и неразрушающего контроля. Заказы на безопасность растут, и взаимодействия с клиентами перешли от решения проблем к обсуждению R&D, что говорит о позитивных перспективах на 2026 финансовый год.

В: Можете подробнее рассказать о прогрессе и возможностях в Индии?
О: Сонни Саньял, президент и CEO: Наш завод в Индии по производству детекторов работает, и мы осуществляем поставки по всему миру. Завод по производству трубок строится и потребуется время, чтобы запуститься. Клиенты заинтересованы в наших операциях в Индии, так как это соответствует их планам расширения и требованиям к локальному содержанию. Шубхам Махешвари, финансовый директор, добавляет, что хотя операции в Индии сейчас создают нагрузку на прибыль, это стратегические инвестиции в будущее развитие.

В: Можете подробнее рассказать о промышленном сегменте, особенно о заказах на грузоперевозки, и о потенциале двузначного роста?
О: Шубхам Махешвари, финансовый директор: В прошлом году мы заключили контракт на более чем 55 миллионов долларов в сегменте грузоперевозок и продолжаем видеть сильный спрос. Хотя мы не объявляем каждый заказ, бизнес носит тендерный и эпизодический характер. Потенциал двузначного роста существует, но зависит от успешных крупных заказов и сроков спроса клиентов.

В: Как вы планируете работу в Китае с учетом макроэкономической неопределенности, и каков статус технологии фотонного подсчета?
О: Сонни Саньял, президент и CEO: Мы ориентируемся на спрос конечных пользователей и отношения с OEM в Китае, рассматривая китайских OEM как глобальных игроков. Несмотря на геополитические напряженности, наши отношения с клиентами остаются стабильными. Что касается фотонного подсчета, мы сотрудничаем с OEM по коммерциализации технологии, стремясь сделать ее доступной для более широкого применения в области КТ.

В: Можете объяснить увеличение запасов и ваши планы по рефинансированию долга?
О: Шубхам Махешвари, финансовый директор: Запасы увеличились из-за расширения системы грузоперевозок и операций в Индии. Мы планируем нормализовать уровень запасов в ближайшие кварталы. Что касается долга, мы планируем рефинансировать наш высокодоходный долг, погашаемый в 2027 году, до его наступления, с целью снижения процентных ставок по сравнению с текущими 7,875%.

Для полного транскрипта отчета о прибылях и убытках, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту отчета.