Акции высокоростного сектора здравоохранения, о которых ранние инвесторы будут хвастаться в следующем десятилетии

Долгосрочные перспективы Hinge Health (HNGE +3,35%) склоняются к оптимизму. Компания среднего размера быстро становится крупным игроком в нише цифрового мышечно-скелетного здоровья. По мере роста затрат на здравоохранение работодатели начинают осознавать, что сеансы физиотерапии, проводимые в цифровом формате и удаленно, могут стать экономически выгодным инструментом, помогая застрахованным им людям избегать дорогостоящих ортопедических операций.

Hinge Health вышла на биржу в мае 2025 года. Выручка компании за прошлый год выросла на 51% и составила 587,9 миллиона долларов — показатель, который выглядит весьма конкурентоспособным по сравнению с такими известными технологическими компаниями, как Nvidia и CrowdStrike. В 2026 году компания прогнозирует выручку в диапазоне от 732 до 742 миллионов долларов, что при среднем значении даст рост на 25%.

Несмотря на то, что чистый убыток Hinge Health за 2025 год составил 523,8 миллиона долларов, компания, похоже, приближается к прибыльности. В четвертом квартале она зафиксировала чистую прибыль в 32 миллиона долларов, что на 18,3% больше по сравнению с прошлым годом. Несмотря на эти показатели, цена акций выросла менее чем на 7% с момента IPO, поэтому у инвесторов еще есть возможность приобрести акции до того, как они догонят рост выручки.

Что именно делает Hinge Health?

Отчет Grand View Research оценил рынок услуг физиотерапии в США в 2024 году в 50,2 миллиарда долларов и прогнозирует его рост до 76,6 миллиарда долларов к 2033 году. Это означает среднегодовой темп роста в 4,9% с 2025 по 2033 год.

Hinge Health наблюдает этот тренд из первых рук. В четвертом квартале компания увеличила свою корпоративную клиентскую базу на 25% по сравнению с прошлым годом до 2830 клиентов, а число людей, имеющих право пользоваться ее услугами, выросло на 25% и достигло 25 миллионов. Количество пользователей платформы выросло на 47% год к году и составило 782 890 человек.

Цифровая медицинская компания использует модель ухода, основанную на искусственном интеллекте (ИИ), которая автоматизирует сеансы физиотерапии, помогая самофинансируемым работодателям сокращать расходы, уменьшать время простоя сотрудников и снижать необходимость в дорогостоящих ортопедических операциях.

В ноябре Hinge Health объявила о двух новых функциях на своей платформе: Robin, «помощник по уходу на базе ИИ», и анализ движений. Robin помогает пациентам распознавать обострения боли, собирать дополнительную информацию и подытоживать эти данные для их физиотерапевта. Ожидается, что это поможет компании обслуживать больше клиентов при сохранении постоянных затрат на команду специалистов.

Функция анализа движений предназначена для целенаправленного лечения. Она использует технологию компьютерного зрения TrueMotion, которая направляет пациентов через целевые движения для измерения углов суставов, симметрии и выносливости. Эти измерения, а также вопросы, помогают создавать оценки здоровья суставов — так называемые Hinge scores.

Компания также разработала носимое беспроводное устройство Enso, которое посылает электрические импульсы в болезненные области. Это уменьшает необходимость в лекарствах для лечения хронической боли и позволяет пациентам начать физиотерапию раньше.

Только начало цикла роста

Компания еще не достигла стабильной прибыльности, но благодаря росту свободного денежного потока (FCF) на 65% по сравнению с прошлым годом до 61,5 миллиона долларов, она торгуется по цене к FCF менее 19. В конце прошлого года, заметив, что акции могут быть недооценены, Hinge Health одобрила программу выкупа акций на сумму 250 миллионов долларов.

Относительно высокая валовая маржа компании (84% в четвертом квартале) и использование ИИ для повышения эффективности и прибыльности дают множество причин считать акции долгосрочной инвестицией. По словам генерального директора Даниэля Переса, по мере успеха в области физиотерапии Hinge Health планирует расширяться в другие сферы здравоохранения, которые могут выиграть от автоматизированных решений компании.