Что такое DeFi: Путешествие в мир новой децентрализованной финансовой системы

2026-02-20 17:15:58

Что такое DeFi? Это вопрос, который все чаще задают себе инвесторы и заинтересованные в технологиях блокчейн люди. Децентрализованные финансы (DeFi) представляют собой революцию в способах управления, обмена и использования финансовых активов. В отличие от традиционных финансов, зависящих от банковских посредников и финансовых организаций, DeFi создает открытую, прозрачную систему, в которой не требуется доверие к каким-либо институтам, все управляется с помощью блокчейна и автоматических смарт-контрактов.

Что такое DeFi — основные понятия и его миссия

Когда спрашивают, что такое DeFi, важно понять, что это не просто отдельное приложение или протокол, а целая экосистема финансов, построенная полностью на базе блокчейна. Что по сути представляет собой DeFi? Это одноранговые P2P финансовые приложения, позволяющие пользователям осуществлять финансовые операции без посредников.

В пиковые моменты конца 2021 года общий заблокированный объем (TVL) в протоколах DeFi превысил 256 миллиардов долларов, увеличившись почти в четыре раза за год. Эти цифры свидетельствуют о быстром принятии рынка новой формы финансов. Интересно, что DeFi не только решает текущие проблемы, но и открывает совершенно новые возможности для доступа к финансовым услугам.

Почему важно знать, что такое DeFi: переосмысление финансовой системы

Потребность понять, что такое DeFi, обусловлена очевидными ограничениями существующей системы. Во-первых, традиционные финансы сосредоточены в руках центральных банков и крупных финансовых институтов, что приводило к финансовым кризисам и гиперинфляции, затрагивающим миллиарды людей по всему миру. Пользователи вынуждены доверять этим организациям управление своими деньгами, хотя история показывает, что такое доверие не всегда оправдано.

Во-вторых, доступ к базовым финансовым услугам остается ограниченным. Около 1,7 миллиарда взрослых по всему миру не имеют банковского счета и не могут воспользоваться такими инструментами, как сберегательные счета или кредиты. Поэтому понимание, что такое DeFi, становится особенно важным — оно обеспечивает открытый доступ к финансовым услугам для всех, независимо от их местоположения или финансового положения.

Технология блокчейн вывела деньги из-под контроля центральных банков, и DeFi делает то же самое с традиционными финансами. Теперь с помощью продуктов DeFi можно взять кредит менее чем за 3 минуты, открыть сберегательный счет практически мгновенно, осуществлять международные платежи с очень высокой скоростью и инвестировать в любимые проекты без ограничений по географии или условиям.

Что такое DeFi на практике: смарт-контракты и блокчейн

Чтобы по-настоящему понять, что такое DeFi, необходимо осознать важность смарт-контрактов. Смарт-контракт — это программы, хранящиеся в блокчейне, которые автоматически исполняются при выполнении заранее заданных условий. Например, смарт-контракт может автоматически перечислить кредит на указанный адрес после того, как заемщик предоставит достаточный залог.

Ethereum открыл новую эпоху, введя Ethereum Virtual Machine (EVM), вычислительный инструмент, позволяющий писать и запускать смарт-контракты. Разработчики используют языки программирования Solidity и Vyper, которые компилируются в EVM. Solidity остается наиболее популярным языком для разработки контрактов на Ethereum.

Благодаря этой гибкости Ethereum стал второй по капитализации криптовалютой после Bitcoin. Однако Ethereum — не единственная платформа, поддерживающая смарт-контракты. Альтернативы, такие как Solana, Cardano, Polkadot, TRON, EOS и Cosmos, предлагают разные подходы и архитектуры для решения задач масштабируемости, совместимости и пропускной способности транзакций.

Несмотря на технические преимущества некоторых платформ, Ethereum сохраняет доминирующее положение благодаря эффекту сети и статусу первопроходца. По данным State of the DApps, по состоянию на ноябрь 2022 года было развернуто 7250 смарт-контрактов на различных платформах, из которых 4900 (67,5%) — на Ethereum. В рамках конкретных DeFi-проектов, по данным DeFiPrime, насчитывается 202 проекта, из которых 178 работают на Ethereum.

Чем DeFi отличается от традиционных финансов: основные различия

Традиционные финансы, или централизованные (CeFi), основаны на посредниках — банках и иных финансовых организациях. В отличие от них, DeFi использует технологию блокчейн для построения децентрализованной, равноправной и менее централизованной системы, ориентированной на равный доступ.

Прозрачность: Удаляя посредников, приложения DeFi обеспечивают более высокий уровень прозрачности. Все процессы и ставки явно прописаны и доступны участникам. Это также исключает один единственный уязвимый пункт — возможность атаки или манипуляции. DeFi основано на консенсусе, который невозможно подделать без согласия сообщества.

Скорость транзакций: Отсутствие посредников ускоряет обработку операций. Записи ведутся прозрачно, защищены от подделки и видны всем участникам. Международная транзакция через DeFi может быть завершена за несколько минут вместо нескольких дней, при этом стоимость значительно ниже.

Контроль пользователя: Пользователи DeFi полностью контролируют свои активы, безопасность — их ответственность. Это исключает возможность атак со стороны центральных органов. Также приложения DeFi экономят средства, поскольку не требуют больших затрат на защиту активов, как в традиционных финансовых организациях.

Непрерывная работа: Традиционный рынок работает пять дней в неделю в рабочие часы. DeFi функционирует 24/7 благодаря цифровым технологиям, что позволяет пользователям получать доступ в любое время. Ликвидность рынка DeFi более стабильна по сравнению с традиционным.

Безопасность: Построенные на блокчейне, DeFi-приложения используют смарт-контракты для хранения данных в защищенной от подделки форме. P2P-модель позволяет всем участникам отслеживать операции, предотвращая внутренние и внешние манипуляции.

Основные приложения DeFi: DEX, Stablecoin и кредитование

Что такое DeFi в реальной жизни? Это внедрение базовых принципов финансов в смарт-контракты, формирующие полноценную финансовую систему. Три ключевых компонента — децентрализованные биржи, stablecoins и кредитные рынки.

Децентрализованные биржи (DEX): DEX позволяют торговать криптоактивами без доверия, без KYC и без ограничений по регионам. На сегодняшний день DEX достигли значительного объема — более 26 миллиардов долларов TVL. В отличие от централизованных бирж, DEX не поддерживают фиатные валюты, работают только с криптовалютами.

Распространены два типа DEX: основанные на ордерных книгах (по аналогии с централизованными биржами) и на пулах ликвидности (так называемые «платформы обмена токенов»). Эти платформы используют пулы ликвидности, позволяющие обменивать пары активов в один момент.

Stablecoin: Stablecoins — это цифровые активы с привязкой к стабильным ценностям. Они закреплены за внешним активом или корзиной активов, что ограничивает их волатильность. За 5 лет рыночная капитализация stablecoin превысила 146 миллиардов долларов, став основой DeFi.

Существует четыре типа stablecoin: обеспеченные фиатом (например, USDT, USDC, PAX, BUSD), обеспеченные криптовалютой с избыточным залогом (например, DAI), обеспеченные товарами (например, PAXG — золото) и управляемые алгоритмами (например, AMPL).

Многие stablecoin используют гибридные модели, объединяя несколько подходов для повышения стабильности. Особенность — так называемые «мультицепочные» stablecoin, которые работают на нескольких блокчейнах одновременно. Например, Tether существует одновременно на Ethereum, TRON, OMNI и других платформах.

Кредитование/займы: Этот сегмент DeFi — крупнейший, с более чем 39,25 миллиардами долларов TVL в различных протоколах. В отличие от традиционных систем, в DeFi не нужны сложные документы или кредитные истории — достаточно залога и адреса кошелька.

DeFi также расширяет рынок P2P-кредитования, позволяя пользователям одалживать свои криптоактивы и получать проценты. Такой рынок работает по принципу чистой прибыли (NIM), как в банках или P2P-кредитных платформах.

Как зарабатывать доход в DeFi

DeFi — это увлекательный путь для инвесторов, желающих получать дополнительную прибыль. Вот основные способы заработка.

Стейкинг: Позволяет получать награды за хранение криптовалюты, использующей механизм Proof of Stake (PoS). Пулы стейкинга работают как депозиты в банке — пользователь размещает средства и получает проценты.

Ликвидность и фермерство: Продвинутые стратегии, популярные для пассивного дохода. Протоколы DeFi используют фермерство для поддержания ликвидности — автоматические маркетмейкеры (AMM) используют смарт-контракты с алгоритмами для поддержки торгов на DEX.

Обеспечение ликвидности: Отличие от фермерства — использование пулов ликвидности и предоставление токенов LP или управляющих токенов в качестве вознаграждения.

Краудфандинг: DeFi упростил этот метод. Проекты позволяют инвестировать свои криптоактивы в обмен на награды или долю в проекте. Краудфандинг на основе P2P — прозрачный и без разрешений способ привлечения средств.

Какие риски есть в DeFi, о которых нужно знать

Несмотря на возможности, DeFi сопряжено с существенными рисками.

Софтварные уязвимости: Смарт-контракты могут иметь уязвимости, которые злоумышленники используют для взлома. По данным ImmuneFi, в 2021 году было украдено более 3,2 млрд долларов, а за первые три месяца 2022 — более 1 млрд.

Мошенничество и схемы: Высокая анонимность и отсутствие KYC позволяют запускать мошеннические проекты. Популярными стали rug pull и pump-and-dump схемы в 2020–2021 годах.

Риск потерь: Волатильность криптовалют влияет на стоимость токенов в пулах ликвидности. Быстрый рост одного токена и стабильность другого могут привести к убыткам.

Кредитное плечо: Некоторые DeFi-приложения предлагают очень высокое кредитное плечо — до 100x. Это привлекательно для выигрышных сделок, но и риск серьезных потерь возрастает.

Риск токенов: Многие инвесторы не проводят должной оценки перед вложениями. Инвестиции в непроверенных разработчиков токенов могут привести к значительным убыткам.

Правовые риски: Несмотря на общий TVL в миллиарды долларов, регулирование DeFi еще не установлено. Инвесторы могут потерять деньги из-за мошенничества без возможности легитимного возврата.

Перспективы развития DeFi

DeFi обладает потенциалом сделать финансовые продукты более доступными. Эта сфера выросла из нескольких приложений в полноценную инфраструктуру альтернативных финансовых сервисов, более открытых, без доверия и без границ.

Текущие приложения создают платформу для разработки более сложных решений — деривативов, управления активами, страхования. Ethereum доминирует в экосистеме DeFi, но и другие платформы демонстрируют сильные стороны для конкуренции.

Обновление ETH 2.0 с переходом на механизм Proof of Stake и внедрением шардинга обещает улучшить масштабируемость Ethereum, а конкуренция между платформами — стимулировать развитие экосистемы DeFi.

Основные выводы: что такое DeFi и почему это важно

Что такое DeFi: система финансов, построенная на блокчейне, направленная на демократизацию финансовых услуг за счет устранения посредников и обеспечения открытого доступа.
Почему важно: DeFi решает проблему недоверия к централизованным системам и делает финансовые услуги более доступными для всех, независимо от местоположения или финансового положения.
Как работает: через смарт-контракты — автоматические соглашения, реализуемые в виде кода.
Преимущества по сравнению с CeFi: повышенная прозрачность, более быстрая обработка транзакций, контроль пользователя, круглосуточная доступность и повышенная безопасность.
Ключевые приложения: DEX, stablecoins и кредитование (займы/кредиты).
Возможности заработка: стейкинг, фермерство, обеспечение ликвидности и краудфандинг.
Риски: программные уязвимости, мошенничество, потери, кредитное плечо, риск токенов и правовые неопределенности.
Перспективы: развитие более сложных приложений и конкуренция между платформами.

В целом, отвечая на вопрос «Что такое DeFi», можно сказать, что это не просто технология, а новый подход к финансам. DeFi предлагает прозрачность, эффективность и доступность, которых не может обеспечить традиционная система. По мере развития технологий, DeFi способен изменить глобальный финансовый ландшафт и дать каждому доступ к финансовым инструментам вне зависимости от местоположения или богатства.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .