В 82 года портфель Леона Купермана раскрывает уникальную инвестиционную стратегию

Леон Куперман, которому сейчас 82 года, является одним из самых узнаваемых фигур в управлении хедж-фондами. Хотя он управляет капиталом для избранных клиентов, подавляющая часть активов его фонда поступает из его личного состояния. Проведя 25 лет в Goldman Sachs — где он в конечном итоге возглавлял подразделение Goldman Sachs Asset Management в качестве председателя и генерального директора — Куперман основал свою собственную инвестиционную фирму Omega Advisors в 1991 году после ухода из банка. Сегодня, к 2025 году, этот опытный инвестор управляет более чем 3 миллиардами долларов в тщательно подобранном портфеле из 47 различных акций.

От Goldman Sachs к Omega Advisors: 35-летний инвестиционный путь Купермана

Карьера Купермана свидетельствует о его глубокой экспертизе в капитальных рынках. Его время в Goldman Sachs дало ему институциональные знания и доступ к глобальным финансовым сетям, которыми могут похвастаться немногие инвесторы. Построив свою независимую фирму за три десятилетия, Куперман разработал уникальную инвестиционную философию, которая делает акцент на ценности и возможностях в нестандартных секторах. Его последние отчеты SEC за начало 2025 года показывают, в какие именно акции этот опытный инвестор считает наиболее перспективными.

Пять крупнейших позиций в многомиллиардном портфеле Купермана

Согласно отчетам SEC за март 2025 года, вот пять крупнейших позиций Купермана по инвестиционной стоимости:

Чем занимается каждая компания:

Mr. Cooper Group выступает крупным обслуживающим ипотечным кредитором в секторе жилищного кредитования. Energy Transfer занимается транспортировкой природного газа и энергетическими хранилищами, при этом его дивидендная доходность составляет 6.8%, а рыночная капитализация — около 65 миллиардов долларов. Vertiv специализируется на предоставлении решений по электропитанию, охлаждению и инфраструктуре для дата-центров и IT-операций. Apollo Global Management управляет альтернативными активами и контролирует более 500 миллиардов долларов. WillScot Mobile Mini поставляет мобильные складские модули и строительные конструкции в основном коммерческим предприятиям.

Почему выбор этого 82-летнего миллиардера отличается от массового

Что выделяет акции Купермана среди других — это их отход от типичных стереотипов «портфеля миллиардера». В отличие от многих богатых инвесторов, которые сосредотачивают свои активы в гигантах технологического сектора, Куперман делает акцент на финансовых услугах, инфраструктуре и альтернативных инвестициях. У него есть только одна позиция в «Великолепной Семерке» технологических акций — Alphabet — и он сознательно избегает накопления компаний, ставших household names, которые заполняют большинство элитных портфелей инвесторов.

Эта стратегия отражает контр-инвестиционный настрой, сформированный более чем тридцатилетним опытом активных инвестиций. Вместо погоні за популярными трендами Куперман ориентируется на сектора, предлагающие ценность и доходность. Акцент на дивидендных акциях, таких как Energy Transfer, и позиции в бизнес-сервисах, таких как WillScot, демонстрируют предпочтение денежного потока и генерации прибыли, а не только росту капитала. Его значительная доля в альтернативном менеджере Apollo Global Management подчеркивает его уверенность в растущем сегменте альтернативных инвестиций.

Основные выводы из последних сделок Купермана

Структура портфеля этого 82-летнего инвестора раскрывает несколько важных тем. Во-первых, он продолжает отдавать предпочтение финансовым услугам и инфраструктуре — секторам, обеспечивающим стабильность и доход, а не спекулятивному росту. Во-вторых, его готовность занимать значительные позиции в компаниях среднего размера свидетельствует о комфорте с менее ликвидными и менее популярными акциями, в которых он видит превосходную ценность. В-третьих, отсутствие чрезмерной концентрации в технологическом секторе говорит о скептицизме по поводу завышенных оценок в популярных акциях роста.

Для инвесторов, желающих понять, как мыслят опытные управляющие капиталом, портфель Купермана — это мастер-класс по дисциплинированному отбору акций. Его решения основаны на фундаментальном анализе и подкреплены отчетами SEC, показывающими серьезность его убеждений в каждой позиции. В 82 года Куперман продолжает активно управлять миллиардами, опираясь на десятилетия рыночного опыта, а не на краткосрочные тренды или инвестиционные решения звездных инвесторов.