Почему эти пять акций дата-центров с ИИ заслуживают места в вашем портфеле

Бум инфраструктуры искусственного интеллекта представляет собой одну из самых привлекательных инвестиционных возможностей десятилетия. Пока предприятия и гиперскейлеры соревнуются в строительстве и модернизации дата-центров для поддержки AI-нагрузок, выделяется определённая категория акций, которая становится основным бенефициаром. Эти акции AI-дата-центров не просто демонстрируют временные росты — они находятся на пересечении нескольких долгосрочных трендов роста, которые будут обеспечивать доходность в течение многих лет.

Инвестиционный ландшафт инфраструктуры AI

Цифры рассказывают убедительную историю. Согласно данным Bloomberg Intelligence, рынок генеративного AI к 2033 году вырастет до 1,3 трлн долларов, начиная с всего 40 млрд долларов в 2022 году. Эта взрывная динамика роста не является теоретической. Международная корпорация по данным (IDC) прогнозирует, что глобальные расходы на AI будут расти в среднем на 31,9% ежегодно с 2025 по 2029 годы, достигнув примерно 1,3 трлн долларов к 2029 году — что составит 26% всех глобальных ИТ-расходов.

Этот макроэкономический тренд уже заметен в рыночной динамике. Пять конкретных акций AI-дата-центров показали доходность более 45% в 2025 году, и консенсус аналитиков говорит о том, что это только начало для этой группы.

Что же движет этим неуклонным спросом? Три взаимосвязанных фактора: взрыв инфраструктуры облачных вычислений, распространение данных-емких AI-приложений и острая необходимость в расширении мощностей дата-центров. Это не изолированные тренды — они усиливают друг друга, создавая десятилетний потенциал роста для компаний, правильно расположенных в цепочке поставок.

Что выделяет эти акции AI-дата-центров

Выявление победных акций AI-дата-центров требует понимания, какие компании занимают незаменимые позиции в инфраструктурном слое. Ниже приведены пять акций с общими характеристиками: доминирующие позиции на рынке, специализированные знания, благоприятные прогнозы роста и улучшающееся настроение аналитиков.

Каждая из них в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (сильная покупка) или #2 (покупка). Важно отметить, что консенсус-прогнозы по прибыли значительно улучшились за последние месяцы — это свидетельствует о том, что аналитики становятся более оптимистичными относительно краткосрочных перспектив.

Выбор охватывает экосистему цепочки поставок AI: поставщиков решений для связи, инновационных компаний по хранению данных, производителей и специалистов по системам охлаждения. Такое диверсифицированное распределение по различным слоям инфраструктуры снижает концентрацию рисков и одновременно обеспечивает экспозицию к нескольким драйверам роста AI.

Amphenol: лидер в решениях для AI-соединений

Amphenol Corporation занимает крепкую позицию в системах межсоединений на базе AI. Компания поставляет высокоплотные, высокоскоростные разъёмы и кабели, необходимые для современных дата-центров — инфраструктуры, которую невозможно заменить или стандартизировать.

Цифры впечатляют. Amphenol занимает примерно 33% рынка AI-решений для межсоединений дата-центров. Это не только текущая сила; это отражение глубоких инженерных связей, непревзойдённых возможностей проектирования и масштабов производства, с которыми конкуренты борются за конкуренцию.

Помимо прямого влияния на дата-центры, Amphenol выигрывает за счёт расширенного спроса в оборонной сфере, коммерческой авиации, промышленности и ИТ-инфраструктуре. Рост внедрения AI стимулирует потребность в высокоскоростных межсоединениях, а электрификация транспорта и увеличение электронного контента в медицинских устройствах создают дополнительные долгосрочные драйверы роста.

Финансовые прогнозы также привлекательны. Ожидаемый рост выручки — 41,5%, а прибыли — 59,8% в текущем году. Консенсус аналитиков за последний месяц улучшился на 1,3%, что свидетельствует о растущем доверии к сохранению этих темпов роста.

Western Digital: использование взрыва хранения данных

Western Digital превратилась в одного из главных бенефициаров революции хранения данных в AI. В сегменте облачных решений, который составляет 90% общего дохода компании, за последний квартал наблюдался рост на 36%, что обусловлено высоким спросом на ёмкие жёсткие диски.

Текущие технологические переходы впечатляют. Western Digital удвоила поставки своих 26-ТБ CMR и 32-ТБ UltraSMR дисков, а также готовится к запуску технологии HAMR в первой половине 2027 года. Это настоящие технологические прорывы, расширяющие плотность хранения и экономическую эффективность.

Особенно интересно то, что есть двойной потенциал. В то время как спрос на традиционные HDD остаётся устойчивым у операторов дата-центров, генеративный AI одновременно стимулирует обновление клиентских устройств. Внедрение генеративного AI выросло с 33% в 2023 году до 65% в 2024 году — создавая срочную необходимость обновления устройств и увеличения хранения контента на смартфонах, в играх, ПК и потребительской электронике.

Прогноз Western Digital на первый квартал 2026 года — выручка около 2,7 млрд долларов (+/- 100 млн), что на 22% выше по сравнению с прошлым годом, в основном благодаря устойчивому спросу в дата-центрах и популярности высокоемких дисков. За полный финансовый год ожидается снижение выручки на 17,8%, что — временная нормализация, а прибыль — рост на 31,9%. За последние 60 дней консенсус-прогнозы улучшились на 13,4%, что говорит о всё большем оптимизме аналитиков относительно прибыльности.

Celestica: EMS-лидер в управлении AI-инфраструктурой

Celestica занимает важное место как один из крупнейших мировых поставщиков услуг электроники (EMS). Компания сотрудничает с облачными провайдерами, OEM и предприятиями, поставляя инфраструктуру, которая обеспечивает работу AI.

Конкурентное преимущество Celestica — в возможностях для гиперскейлеров, особенно в области сетевых и оптических решений, где спрос на 800G и 400G коммутаторы растёт. Компания фактически закрепила за собой доминирующую позицию в развивающемся сегменте производства AI-инфраструктуры.

Рынок огромен. Согласно прогнозам Grandview Research, рынок AI-инфраструктуры достигнет 223,45 млрд долларов к 2030 году, с CAGR 30,4% с 2024 по 2030. Celestica систематически расширяет ассортимент продукции, чтобы захватить долю в этой растущей экосистеме. Спрос на продукты для передачи данных, маршрутизаторы, коммутаторы, межсоединения дата-центров, решения для периферии и хранения данных обеспечивает стабильный рост.

Финансовые показатели подтверждают оптимизм. Celestica ожидает рост выручки на 20,6% и увеличение прибыли на 43% в текущем году. За 60 дней консенсус-прогнозы улучшились на 9,9%, что свидетельствует о доверии аналитиков.

Jabil: диверсификация рынков и фокус на AI

Jabil — глобальный гигант EMS, который выгодно отличается возможностью извлекать выгоду из нескольких трендов одновременно. Компания работает с более чем дюжиной отраслевых сегментов, особенно сильна в области капитального оборудования, AI-дата-центров, облачных вычислений и цифровой коммерции.

Что отличает Jabil — стратегическая дисциплина. В рамках политики руководства — чтобы ни один продукт или продуктовая линейка не превышали 5% операционного дохода в любой финансовый год — снижается риск концентрации и одновременно стимулируется развитие нескольких направлений роста.

История капиталовложений также впечатляет. Jabil объявила о планах инвестировать 500 млн долларов в ближайшие годы специально для расширения производства AI-дата-центров. Это подтверждает уверенность руководства в спросе и готовность развивать собственные цепочки поставок.

Глобальное присутствие — 100 филиалов в 30 странах — в сочетании с централизованными закупками и единой системой управления обеспечивает прозрачность всей цепочки поставок. Связная фабрика позволяет масштабировать производство по мере изменения рыночных условий. Кроме того, компания систематически внедряет AI и машинное обучение для оптимизации внутренних процессов и повышения эффективности.

Финансовая картина отражает диверсификацию и фокус. Ожидаемый рост выручки — 6,1%, а рост прибыли — 17,8% в текущем году (до августа 2026). Хотя показатели чуть скромнее по сравнению с чистыми игроками, это обусловлено стабильной диверсифицированной базой и возможностью захвата новых возможностей в AI-инфраструктуре.

Comfort Systems: решение задачи охлаждения

Часто недооцениваемая инвесторами, компания Comfort Systems USA играет важную, но зачастую недооценённую роль в расширении дата-центров. Как национальный лидер в области установки, обслуживания и сервисов HVAC, компания стала ключевым партнёром для операторов дата-центров, решающих задачи теплового управления.

Требования к охлаждению дата-центров значительно выросли. Современные объекты требуют точных систем охлаждения, обеспечивающих надёжную и стабильную работу — что стимулирует крупные инвестиции в передовые технологии, включая жидкостное охлаждение и модульные системы. Этот сегмент становится важным драйвером роста Comfort Systems, предлагая высокомаржинальные возможности и привлекая слияния и поглощения со стороны крупных сервисных конгломератов.

Компании HVAC с узкой специализацией в области точного охлаждения и энергоэффективных инфраструктур особенно хорошо подготовлены к захвату новых рыночных долей. Comfort Systems обладает такими возможностями, что даёт ей преимущество при расширении сектора дата-центров.

Финансовые показатели привлекательны. Ожидаемый рост выручки — 13,9%, а прибыль — 44,1% в текущем году, что отражает как рост рынка, так и операционный рычаг. За 60 дней консенсус-прогнозы улучшились на 10,8%, что свидетельствует о стабильном оптимизме аналитиков.

Формирование портфеля акций AI-дата-центров

Пять описанных выше акций AI-дата-центров объединяет несколько ключевых характеристик: лидерство на рынке, прямое участие в десятилетнем тренде инфраструктурного расширения, улучшающееся настроение аналитиков и финансовые прогнозы, предполагающие значительный рост прибыли.

Каждая из них занимает определённую нишу в более широкой экосистеме AI-инфраструктуры. Диверсификация по этому списку — от решений для связи и хранения данных до производства и охлаждения — обеспечивает сбалансированную экспозицию и снижает риски, связанные с отдельными компаниями.

Для инвесторов, желающих воспользоваться возможностями базовой инфраструктуры AI, эти акции представляют собой стратегическую точку входа. Текущие оценки, хотя и отражают масштаб возможностей, ещё не полностью учитывают вероятность того, что этот цикл расширения продлится целое десятилетие или более.