Почему сейчас — лучшее время для покупки акций искусственного интеллекта: появляется возможность на десятилетие

Технологический сектор переживает необычное явление: несмотря на огромный долгосрочный потенциал акций искусственного интеллекта, энтузиазм инвесторов значительно снизился. Акции программного обеспечения — часто находящиеся в авангарде инноваций в области ИИ — значительно отстают от общего рынка, создавая то, что аналитики рынка называют редким окном для покупок. Это расхождение между текущими оценками и будущими перспективами — именно тот момент, который отделяет терпеливых инвесторов от толпы.

Парадокс рынка: почему инвесторы игнорируют возможности ИИ

За последние двенадцать месяцев индекс S&P North American Technology Software, отслеживающий 111 компаний программного обеспечения, показал отставание от S&P 500 на 19 процентных пунктов — худшее относительное выступление для сектора программного обеспечения за исключением медвежьего рынка 2022 года. На самом деле, за целое десятилетие акции программного обеспечения никогда так сильно не отставали от общего индекса в нормальных рыночных условиях.

Причина? Широкое распространение тревог по поводу того, что искусственный интеллект разрушит традиционные бизнес-модели программного обеспечения. Многие инвесторы опасаются, что ИИ поглотит спрос на устоявшиеся программные продукты, вынудив компании переосмыслить свои операции или стать нерелевантными. Эта озабоченность понятна, но, по мнению ведущих исследователей рынка, в корне ошибочна.

Аналитики Morgan Stanley Санджит Сингх и Кит Вайс предлагают противоположную точку зрения. Они считают, что «повышенная производительность, вызванная ИИ, расширит пул разработчиков и стимулирует волну инициатив по модернизации приложений». По их мнению, текущий пессимизм — это не реальная угроза, а скорее исключительный момент входа — такой, который появляется, возможно, раз в десять лет.

AppLovin: платформа рекламы на базе ИИ с потенциалом роста на 45%

AppLovin зарекомендовала себя в области рекламных технологий, помогая брендам достигать потребителей и монетизировать цифровой контент через точно таргетированные кампании. Изначально компания прославилась разработкой инструментов для мобильных игр, но затем активно расширилась в сферу электронной коммерции, запустив платформу самообслуживания, предназначенную для упрощения onboarding клиентов и автоматизации всего рекламного процесса.

Что отличает AppLovin в насыщенном рынке? Два ключевых конкурентных преимущества. Первое — модель дохода, основанная на результатах: клиенты платят за реальные достижения (cost-per-action), а не за объем рекламных расходов. Это резко контрастирует с конкурентами, такими как The Trade Desk, которые берут процент от общего рекламного бюджета. Второе — и самое важное — собственный алгоритм рекомендаций на базе ИИ, названный Axon, превосходит конкурентов по точности таргетинга на значительные показатели.

По словам аналитика Morningstar Марка Джиралли, Axon сыграл ключевую роль в доминировании AppLovin на рынке: «AppLovin обеспечивает на 45% более высокий возврат на рекламные расходы по сравнению с Meta Platforms и на 115% — по сравнению с платформами вторичного уровня, включая TikTok, Pinterest, Snapchat и YouTube». Это не просто небольшие улучшения; это трансформирующие разрывы в эффективности, оправдывающие премиальные цены и лояльность клиентов.

Финансовая картина также впечатляет. По прогнозам Wall Street, скорректированная прибыль AppLovin будет расти на 58% в год до 2027 года. Текущая оценка в 66 раз превышающая прибыль кажется высокой, но оправданной благодаря последовательной реализации стратегии: за последние шесть кварталов компания превзошла консенсусные оценки прибыли в среднем на 21%, демонстрируя способность руководства превосходить ожидания.

Из 32 аналитиков, покрывающих акции, медианная целевая цена составляет 774,50 доллара за акцию. При текущей цене в 533 доллара это предполагает потенциал роста на 45% — значительную прибыль для терпеливых инвесторов, готовых занять позицию в том, что обещает стать ИИ-движущимся будущим цифровой рекламы.

Atlassian: создание движка для корпоративного сотрудничества на базе ИИ

Atlassian подходит к искусственному интеллекту в корпоративном программном обеспечении совершенно иначе. Компания разрабатывает платформы для управления работой и совместной работы, используемые командами разработки и эксплуатации (DevOps), маркетинговыми отделами и HR. Также она производит решения для IT-сервис-менеджмента, которые получили признание Gartner как лидеры технологий в нескольких категориях: платформы DevOps, управление маркетинговой работой и корпоративное сервисное управление.

Конкурентная защита Atlassian основана на двух столпах. Первый — более значительные инвестиции в исследования и разработки по сравнению с конкурентами, что работает именно потому, что Atlassian полагается на продажи через самообслуживание и органический сарафан, а не на дорогостоящие корпоративные отделы продаж. Второй — и уникальный — аспект — единственная платформа для управления работой, способная объединить технические команды, нетехнические отделы и ИТ-операции в единой системе. Это архитектурное преимущество обеспечивает превосходное сотрудничество внутри организаций и создает множество возможностей для расширения за счет дополнительных продаж существующим клиентам.

Реакция компании на бум искусственного интеллекта была взвешенной, но значительной. Atlassian представила Rovo — набор генеративных ИИ-функций, предназначенных для повышения производительности и эффективности. Rovo обеспечивает интеллектуальный поиск по организационным данным, автоматизирует повторяющиеся процессы и генерирует код для ускорения циклов разработки. Для компании, уже глубоко интегрированной в различные бизнес-функции крупных предприятий, эти функции ИИ — мощные инструменты для укрепления клиентских связей и обоснования повышения стоимости контрактов.

По прогнозам Wall Street, скорректированная прибыль Atlassian будет расти на 22% в год до конца финансового года в июне 2027-го. Текущая оценка в 31 раз превышающая прибыль выглядит разумной, учитывая исторические показатели: за последние шесть кварталов компания превзошла консенсусные оценки прибыли в среднем на 16%. Среди 34 аналитиков, отслеживающих акции, медианная целевая цена составляет 225 долларов, что дает потенциал роста на 84% от текущей цены в 122 доллара — существенная возможность для инвесторов, входящих сейчас.

Исторические доказательства: почему акции ИИ заслуживают вашего внимания

Беспокойство о том, что текущие оценки уже закладывают потенциал ИИ, редко соответствует реальности рынка. Взглянем на исторические примеры: когда Netflix вошел в списки рекомендаций инвесторов 17 декабря 2004 года, инвестиция в 1000 долларов тогда выросла до 460 340 долларов. Аналогично, рекомендация Nvidia от 15 апреля 2005 года превратила позицию в 1000 долларов в 1 123 789 долларов. Это были не вспышки популярности; это компании, использующие трансформирующие технологические волны, несмотря на скепсис относительно их бизнес-моделей.

Более широкая история подтверждает этот тезис. Балансированные инвестиционные стратегии, ориентированные на качественные акции искусственного интеллекта, принесли совокупную доходность в 937% — значительно опередив 194% доходности S&P 500 за сопоставимые периоды. Когда структурный пессимизм снижает оценки лучших акций ИИ, история показывает, что терпение вознаграждается.

Инвестиционный аргумент: почему эти лучшие акции ИИ важны сейчас

Возможность для инвесторов сегодня — это не спекуляция или теория. AppLovin и Atlassian представляют собой высший класс акций искусственного интеллекта, потому что они уже встроили ИИ в свои операции, продемонстрировали измеримые конкурентные преимущества и заслужили доверие аналитиков благодаря последовательной реализации.

Текущий пессимизм рынка по поводу софтверных компаний и ИИ создает именно те условия, которые приводят к поколенческим доходам: подлинный бизнес-импульс в сочетании с заниженными оценками. Для инвесторов с многолетним горизонтом и готовностью занять умеренные позиции увеличение экспозиции в эти лучшие акции ИИ — рациональный ответ на десятилетний шанс, который, возможно, не повторится еще много лет.