Понимание возможностей редкоземельных элементов: 3 критические горнодобывающие акции, переопределяющие цепочку поставок Америки в 2026 году

По мере того как геополитическая напряженность меняет глобальные цепочки поставок, сектор редкоземельных элементов стал стратегической ареной борьбы. Контролируя значительную часть мощностей по переработке редкоземельных элементов, Китай занимает доминирующую позицию, в то время как США предпринимают активные шаги для создания внутренней альтернативы. Этот сдвиг создает возможность, за которой стоит следить инвесторам, заинтересованным в критических минералах. Три компании лидируют в этой трансформации — каждая выбирает свой путь для обеспечения будущего редкоземельных элементов в Америке.

MP Materials: создание внутреннего производства легких редкоземельных элементов вне Китая

MP Materials управляет горнодобывающим и перерабатывающим комплексом Mountain Pass в Калифорнии — единственным крупномасштабным объектом по добыче и переработке редкоземельных элементов в Северной Америке. Этот объект специализируется на производстве оксида неодима-прозеодима (NdPr), важнейшего компонента мощных магнитов, используемых в электромобилях, жестких дисках и потребительской электронике.

Компания предприняла смелые шаги для согласования с приоритетами национальной безопасности США. В июле 2025 года MP Materials прекратила все продажи продукции в Китай — важный стратегический поворот в сторону внутренней цепочки поставок. Завод Independence в Форт-Уэрте, Техас, запущенный в первом квартале 2025 года, стал важной вехой, позволяя компании производить готовый металлический NdPr внутри страны, а не зависеть от переработчиков Юго-Восточной Азии.

В будущем MP Materials планирует амбициозное расширение с помощью комплекса 10X Facility, который увеличит мощность производства магнитов в США с 1000 до 10 000 тонн в год. Это расширение означает фундаментальный сдвиг в подходе Северной Америки к производству редкоземельных элементов.

The Metals Company: добыча критических минералов с морского дна

The Metals Company использует кардинально иной подход к обеспечению критических минералов. Вместо наземной добычи TMC ориентируется на полиметаллические нодулы на морском дне зоны Кларион-Клиппертон, примерно в 1500 милях от Сан-Диего. Эти нодулы содержат высокие концентрации никеля, меди, кобальта и марганца — все необходимые для производства батарей и других промышленных применений.

В апреле 2025 года TMC USA подала первую в мире коммерческую заявку на добычу у NOAA в рамках американского кодекса по добыче на морском дне. Регуляторная ситуация значительно изменилась 21 января 2026 года, когда NOAA утвердила правила, позволяющие подавать объединенные заявки на разведку и коммерческую добычу. TMC сразу же отреагировала, подавая расширенную заявку на следующий день, увеличив свою предполагаемую коммерческую площадь с 25 000 до примерно 65 000 квадратных километров.

По прогнозам TMC, одобрение разрешения может поступить к концу 2026 года, а развертывание инфраструктуры начнется в 2027 или 2028 годах, а фактическое коммерческое производство — в 2029 году. Этот график отражает капиталоемкий характер операций по добыче на глубоком морском дне.

USA Rare Earth: вертикальная интеграция от шахты до готового продукта

USA Rare Earth реализует стратегию «от шахты до магнита», объединяя несколько этапов производства в одной компании. Его завод в Стилуотере, Оклахома, находится на финальной стадии запуска и ожидается, что начнет коммерческое производство магнитов Neodymium-Iron-Boron в первом квартале 2026 года. Эти магниты предназначены для оборонной, автомобильной и промышленной сфер.

В 2025 году USA Rare Earth приобрела Less Common Metals (LCM), производителя специализированных редкоземельных металлов из Великобритании, за 100 миллионов долларов наличными и 6,74 миллиона акций. Эта сделка обеспечивает сырье для операций в Оклахоме независимо от китайских поставок.

Компания также владеет проектом Round Top в Техасе, богатым тяжелыми редкоземельными элементами, галлием и бериллием, запуск которого может состояться к 2028 году.

Самое значительное недавнее событие произошло 25 января 2026 года, когда администрация Трампа объявила о стратегической инвестиции в размере 1,6 миллиарда долларов в USA Rare Earth. Сделка включает 1,3 миллиарда долларов в виде старшего обеспеченного долга по закону CHIPS и 277 миллионов долларов прямого финансирования. В обмен правительство США получило 10% долю в компании (16,1 миллиона акций и 17,6 миллиона опционов по цене 17,17 долларов за акцию). Это участие государства подчеркивает, насколько критичны цепочки поставок редкоземельных элементов для национальной безопасности.

Что говорят участники отрасли о смене курса в сфере редкоземельных элементов

Переход к внутреннему производству редкоземельных элементов отражает не только инвестиционные тренды — это фундаментальное переосмысление стратегических приоритетов. Аналитики и эксперты рынка все чаще рассматривают компании редкоземельных элементов как участников борьбы за устойчивость американской промышленности, а не просто как товарные компании. Готовность правительства инвестировать напрямую в USA Rare Earth свидетельствует о том, что оценки стоимости редкоземельных элементов теперь сочетают «стратегическую необходимость» с традиционными показателями доходности.

Риск и вознаграждение инвестиций: сбалансированный взгляд

Эти три компании представляют разные профили риска и доходности в рамках более широкой возможности редкоземельных элементов. MP Materials предлагает доступ к устоявшимся технологиям добычи и переработки, но сталкивается с рисками реализации своих планов расширения. The Metals Company представляет передовые технологии с неопределенными сроками получения регуляторных разрешений, которые могут затянуться до 2029 года. USA Rare Earth получает поддержку правительства, но находится на ранних стадиях полномасштабного производства.

Все три компании — участники на ранней стадии в капиталоемких отраслях, где масштабирование производства занимает годы, а не кварталы. Инвесторам, рассматривающим эти активы, следует воспринимать их как спекулятивные позиции в диверсифицированном портфеле. Потенциальная прибыль велика, но и риск задержек, регуляторных препятствий или изменения рыночных условий также высок.

Общая картина впечатляет: США активно инвестируют, чтобы избавиться от доминирования Китая в сфере редкоземельных элементов и создать надежные внутренние цепочки поставок. Смогут ли эти три компании реализовать эту стратегию, во многом определит инвестиционные доходы на ближайшие три-пять лет.