Почему Rivian и BYD — одни из лучших акций электромобилей, которые стоит рассматривать сейчас

Сектор электромобилей остается одним из самых привлекательных долгосрочных инвестиционных возможностей, несмотря на недавние рыночные трудности. Согласно данным Grand View Research, мировой рынок электромобилей ожидает рост с совокупным среднегодовым темпом (CAGR) 32,5% в период с 2025 по 2030 год, что свидетельствует о продолжающемся движении вперёд по мере того, как электромобили постепенно вытесняют традиционные бензиновые автомобили. Для инвесторов, ищущих экспозицию к этой долгосрочной тенденции, Rivian и BYD представляют собой два из лучших вариантов в сегменте электромобилей на сегодняшний день — каждый обладает своими уникальными преимуществами и драйверами роста, заслуживающими более внимательного изучения.

Понимание возможностей рынка электромобилей

Несмотря на замедление темпов внедрения электромобилей после пика энтузиазма, эксперты отрасли сохраняют оптимистичный долгосрочный прогноз. Ожидается, что переход с двигателей внутреннего сгорания на электропривод ускорится в течение этого десятилетия, создавая значительные возможности для хорошо подготовленных производителей. Лучшие акции в сегменте электромобилей, вероятно, будут те, кто сможет эффективно масштабировать производство, сохраняя технологические преимущества и конкурентоспособность по стоимости. И Rivian, и BYD соответствуют этим критериям, хотя идут разными путями и находятся на разных стадиях зрелости.

Путь роста Rivian через инновации

Rivian позиционирует себя как премиального производителя электромобилей, специализируясь на высококлассных пикапах, внедорожниках и заказных фургонах для доставки. С момента выхода на биржу в 2021 году компания прошла через значительные производственные сложности. Первоначальные планы по выпуску 50 000 автомобилей в 2022 году не были выполнены — было произведено 24 337 единиц из-за сбоев в цепочке поставок. В 2023 году производство значительно восстановилось, было поставлено 57 232 автомобиля, однако в 2024 году объем снизился до 49 476 из-за макроэкономических факторов, повышенных процентных ставок, сокращения стимулов для электромобилей и усиления конкуренции.

На перспективу 2025 года Rivian прогнозирует поставки в диапазоне от 40 000 до 46 000 единиц — что отражает краткосрочные трудности, но не означает их постоянного характера. Истинная история роста связана с предстоящими ключевыми событиями. Запуск более доступного SUV R2, который значительно расширит целевой рынок за счет привлечения покупателей с ограниченным бюджетом, а также открытие производственного комплекса в Джорджии и стратегическое партнерство с Volkswagen — важные драйверы роста. Аналитики ожидают, что выручка Rivian будет расти со среднегодовым темпом 31% в период с 2024 по 2027 год, по мере того как компания постепенно сокращает убытки. Торгуясь менее чем по трём кратным текущих продаж, акции выглядят привлекательными с точки зрения оценки для инвесторов с многолетним горизонтом.

Конкурентное преимущество BYD в революции электромобилей

Путь BYD представляет собой совершенно иной кейс. Компания прошла путь от производителя аккумуляторов до крупнейшего автопроизводителя Китая за два десятилетия. В 2022 году она сделала стратегический разворот, отказавшись от производства только бензиновых автомобилей и сосредоточившись исключительно на подключаемых гибридных электромобилях (PHEV) и батарейных электромобилях (BEV). Эта приверженность электрификации, в сочетании с собственной технологией литий-железо-фосфатных (LFP) батарей, которая обладает преимуществами в безопасности, стоимости и энергетической плотности по сравнению с обычными литий-ионными элементами, оказалась трансформирующей.

Масштаб роста BYD впечатляет. С 2020 по 2024 год ежегодные продажи автомобилей выросли с примерно 427 000 до 4,27 миллиона единиц. Одновременно выручка увеличилась более чем в пять раз, а чистая прибыль — почти в десять раз. Такой взрывной рост был достигнут за счет вертикальной интеграции по всей цепочке поставок, объединения разрозненных производственных линий через архитектуру e-Platform 3.0 и активного международного расширения на развивающихся и развитых рынках.

Хотя рост замедляется по мере зрелости бизнеса, прогнозы остаются впечатляющими. Аналитики ожидают, что выручка и чистая прибыль BYD будут расти с CAGR 13% и 16% соответственно в период с 2024 по 2027 год. При цене 16 раз выше текущей прибыли акции торгуются по разумной оценке относительно своей прибыльности и перспектив — что создает потенциал для роста для инвесторов, верящих в стратегию международного расширения компании.

Оценка: почему эти акции представляют ценность

Обе акции предлагают привлекательный баланс риска и доходности при оценке их долгосрочного потенциала роста. Более низкие мультипликаторы по выручке у Rivian отражают скептицизм инвесторов относительно его краткосрочного пути к прибыльности, но это создает возможность для контр-инвесторов, верящих в технологические преимущества компании и предстоящие катализаторы. Более умеренная оценка BYD по сравнению с его устоявшейся прибылью и масштабом представляет собой другой тип ценностного предложения — лучшую акцию в сегменте электромобилей с доказанной способностью к выполнению стратегических задач.

Перспективы инвестирования и рекомендации

Обоснование выбора Rivian и BYD как лучших акций в сегменте электромобилей основано на их дифференцированном позиционировании, собственных технологиях и видимости значительных драйверов роста. Однако потенциальным инвесторам следует учитывать, что команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor выделила и другие акции, которые, по их мнению, заслуживают внимания как долгосрочные лидеры. Прошлые результаты — включая исключительную доходность Netflix и Nvidia для ранних инвесторов — демонстрируют ценность тщательного отбора акций.

Инвесторам рекомендуется подходить к любым индивидуальным решениям с комплексным анализом и учетом собственного горизонта инвестирования и уровня риска. Сектор электромобилей обладает реальным долгосрочным потенциалом, и эти две компании заслуживают внимания тем, кто ищет экспозицию к этой трансформирующей отрасли.

Лео Сан не занимает позиций в упомянутых акциях. Motley Fool рекомендует BYD и Volkswagen. Политика раскрытия информации применяется.