Поиск лучших краткосрочных ETF на казначейские облигации и других защитных стратегий для спада рынка

Недавняя динамика рынка впечатляет. Индекс S&P 500 демонстрирует последовательные годы сильных доходностей, причем некоторые годы превышали 23%. Однако за этим оптимистичным фоном скрываются определённые экономические показатели, вызывающие осторожность. Коэффициент Шиллера CAPE и индикатор Бъффета — который измеряет общую рыночную капитализацию акций относительно ВВП — указывают на возможные препятствия в будущем. Когда происходят коррекции рынка, инвесторам необходимо занимать защитные позиции для защиты своих активов.

Почему решения на базе краткосрочных казначейских ETF важны больше всего

Долгосрочные казначейские облигации США исторически служили хеджем портфеля, но недавний анализ ставит под сомнение это предположение. Инвестиционный менеджер State Street пришёл к выводу, что «долгосрочные казначейские облигации больше не обеспечивают надёжную защиту от падения рынка акций». Этот сдвиг отражает изменение рыночной динамики, включая снижение иностранных владений и вопросы о фискальном здоровье правительства.

Краткосрочные казначейские облигации представляют собой другую возможность. Исследования State Street показывают, что облигации с коротким сроком погашения теперь обеспечивают лучшую защиту от потерь. Vanguard Short-Term Treasury ETF (NASDAQ: VGSH) является примером этого подхода — он держит 92 казначейские облигации США со средним сроком погашения 1,9 года.

Экономическая эффективность важна. Этот фонд взимает всего 0,03% ежегодных расходов, что делает его очень доступным. Хотя при крахе рынков вы не получите значительных капитальных прибылей, текущая доходность SEC примерно 3,6% обеспечивает стабильный доход. Самое главное — сохранение основного капитала — маловероятно, что вы понесёте существенные убытки по этим активам.

Диверсифицированное облигационное покрытие для усиленной защиты от потерь

Помимо чистых казначейских облигаций, инвестиционные облигации корпоративного уровня предоставляют дополнительную диверсификацию. Когда оценки акций падают, цены облигаций часто растут, создавая естественный хедж.

Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ: BND) обеспечивает широкий доступ к облигационному рынку через 11 444 отдельных позиции. Средний срок погашения — 5,7 лет, что относится к среднесрочному сегменту. В портфеле примерно 69% государственных облигаций, остальное — корпоративные ценные бумаги с рейтингом BBB и выше.

Такая структура связана с немного повышенным риском по сравнению с краткосрочными казначейскими облигациями, но за это инвестор получает соответствующую компенсацию. 30-дневная доходность SEC достигает почти 4,2%, предлагая больше дохода для тех, кто готов принять среднесрочную экспозицию. Для тех, кто ищет «относительно высокий инвестиционный доход» при одновременном снижении риска, связанного с отдельными акциями, этот ETF эффективно решает обе задачи.

Стратегия акций с минимальной волатильностью: оставаться в рынке с меньшим риском

Полностью избегать акций — может быть чрезмерно консервативным подходом. Vanguard U.S. Minimum Volatility ETF (NYSEMKT: VFMV) предлагает сбалансированный вариант, сохраняя участие в рынке, одновременно снижая уровень колебаний.

Этот фонд использует количественный метод для отбора акций с ниже среднего уровня волатильности. В портфеле 186 ценных бумаг из 10 секторов, среди них такие компании, как Lam Research (LRCX), Johnson & Johnson (JNJ), Keysight Technologies (KEYS) и The Coca-Cola Company (KO). Важное преимущество — ни одна позиция не превышает 1,6% от общего портфеля, что обеспечивает должную диверсификацию.

Годовая комиссия составляет 0,13%, что остаётся конкурентоспособным по сравнению с отраслевыми стандартами. Бета этого фонда — 0,56, что означает, что при значительных коррекциях он, вероятно, снизится примерно на 44% меньше, чем рынок в целом — это значительная защита при сохранении участия в росте.

Формирование защитного портфеля

Тайминг рынка — задача очень сложная, но правильная структура портфеля позволяет управлять рисками. Экспозиция в краткосрочные казначейские облигации обеспечивает стабильную защиту основного капитала и текущий доход. Диверсификация облигаций отражает взаимосвязь между падением акций и ростом фиксированного дохода. Выбор акций с низкой волатильностью помогает сохранить потенциал роста и одновременно снизить тяжесть потерь.

Эти три фонда Vanguard создают сбалансированную защитную стратегию — подход, подходящий для инвесторов, озабоченных рисками снижения, но не желающих полностью отказываться от долгосрочного роста.