Полный анализ индикатора Pi Cycle Top: раскрытие математических закономерностей пиковых циклов биткоина

Индикатор Pi Cycle Top использует две специальные скользящие средние: 111-дневную скользящую среднюю (111DMA) и 350-дневную скользящую среднюю, умноженную на 2 (350DMA×2). Когда краткосрочная (111DMA) пересекает вверх более долгосрочную линию, умноженную на два (350DMA×2), это считается потенциальным сигналом о вершине рынка. Название этого индикатора связано с интересным математическим совпадением: 350, делённое на 111, примерно равно 3.153, что очень близко к числу π (около 3.142).

Происхождение индикатора и его математическая основа

Индикатор Pi Cycle Top был создан Филиппом Свиттом в апреле 2019 года, он является исполнительным директором Bitcoin Magazine. Этот инструмент быстро приобрёл легендарную репутацию в сообществе биткоина благодаря высокой точности определения пиковых точек рынка в циклах.

Основная идея довольно проста: две скользящие средние. 111-дневная скользящая средняя (111DMA) отражает краткосрочный тренд цены и реагирует быстро на изменения. 350-дневная скользящая средняя (350DMA) показывает долгосрочный тренд, обеспечивая более сглаженный обзор рыночной динамики. Удивительная особенность этого индикатора — в особых отношениях между двумя линиями. Когда 111DMA пересекает вверх линию, равную 350DMA, умноженную на два, исторические данные показывают, что это часто совпадает с пиковыми точками рынка биткоина. Такой кроссовер считается сигналом о возможной перегретости рынка.

Историческая эффективность и проверка

Исторические данные свидетельствуют, что Pi Cycle Top показывает отличные результаты. Он успешно предсказал вершины в трёх последних полных циклах биткоина, с точностью обычно в пределах трёх дней. Это сделало его одним из самых популярных инструментов для оценки времени в криптоанализе. Например, в цикле 2013 года индикатор точно предсказал вершину перед значительным падением цены. В цикле 2017 года он также показал свою способность — за несколько дней до крупной коррекции.

В 2021 году двойная вершина также подтвердила эффективность индикатора. Сигналы совпали по времени с первым пиком, после чего рынок резко скорректировался. Такая согласованность усиливает доверие трейдеров к этому инструменту. Однако важно помнить, что эффективность может меняться по мере развития рынка. С внедрением ETF и ростом институциональных инвестиций структура рынка меняется, и классические циклические индикаторы могут терять свою точность.

Текущий анализ рынка

На текущий момент ситуация отличается от исторических моделей. Согласно последним данным, несколько классических индикаторов вершины, включая Pi Cycle Top, пока не показывают признаков перегрева.

По состоянию на февраль 2026 года, линии Pi Cycle Top ещё не пересеклись. Это соответствует текущей цене биткоина. Согласно данным Gate.io, цена BTC составляет 76 473,9 долларов, рыночная капитализация — 1,56 трлн долларов, доля рынка — 56,80%. За последние 24 часа цена снизилась на 2,99%. В то же время цена Ethereum (ETH) — 2 277,55 долларов, рыночная капитализация — 353,69 млрд долларов, доля рынка — 11,30%, за сутки снизилась на 2,97%. В целом рынок корректируется, но признаки вершины ещё не проявляются.

Другие показатели подтверждают эту картину. Puell Multiple находится в умеренном диапазоне 1–2, не достигая уровней, характерных для пиков. Радужный график биткоина показывает, что цена находится в жёлтой или оранжевой зоне, ещё не достигнув красной зоны пузыря. Совпадение этих индикаторов говорит о том, что рынок, вероятно, всё ещё находится в середине цикла, а не в его конце.

Таблица: Состояние основных индикаторов вершины по текущему циклу

Расчет и рекомендации по использованию

Расчет индикатора Pi Cycle Top основан на двух скользящих средних. Для этого нужно вычислить 111-дневную скользящую среднюю цены закрытия биткоина — сумму цен за последние 111 дней разделить на 111. Аналогично рассчитывается 350-дневная скользящая средняя, используя цены за последние 350 дней.

На практике многие торговые платформы и аналитические сайты уже интегрировали этот индикатор, поэтому трейдерам не нужно считать вручную. Главное — следить за моментом, когда 111DMA пересекает вверх линию 350DMA, умноженную на два. Такой кроссовер традиционно считается сигналом о возможной вершине, указывая на слишком быстрый рост цен, который может выйти за фундаментальные показатели. Однако ни один индикатор не должен использоваться как единственный источник решений.

Для более эффективного использования этого инструмента рекомендуется включать его в комплексный анализ. Совмещение с другими техническими индикаторами, например RSI или MACD, поможет получить более полное представление о состоянии рынка. Также важно учитывать on-chain данные, рыночное настроение и макроэкономическую ситуацию.

Ограничения и предостережения

Несмотря на впечатляющую историю, Pi Cycle Top не является безупречным. Как и любой технический инструмент, он может давать ложные сигналы в условиях высокой волатильности. Полагаться только на него рискованно. Эффективность также может снижаться из-за изменений в структуре рынка. По мере интеграции биткоина в глобальную финансовую систему, с ростом институциональных инвестиций и ETF, модели цен могут измениться. Традиционные циклические индикаторы, основанные на поведении розничных инвесторов, могут демонстрировать эффект «убывающей отдачи».

В текущем цикле уже наблюдаются отличия от классических моделей. Например, объем предложения краткосрочных держателей (STH) вырос до примерно 550 тысяч BTC, однако вершина цены пришлась на 6 октября 2025 года, что не совпадает с пиковым значением STH. Это может свидетельствовать о смене структуры участников рынка. Инвесторам рекомендуется избегать чрезмерной зависимости от одного индикатора. Важен сбалансированный подход — сочетание фундаментального анализа, различных технических индикаторов и стратегий управления рисками. Рынок всегда полон неопределенности, и гибкость, адаптивность — ключ к долгосрочному успеху.

Исходя из текущих данных, несколько ключевых индикаторов ещё не достигли своих исторических экстремальных значений, а по данным Gate рыночная капитализация биткоина остаётся на уровне около 1,56 трлн долларов, несмотря на небольшие колебания за последние сутки. Аналитики отмечают, что стабильный приток институциональных средств в текущем цикле может менять динамику цен, что ставит под сомнение эффективность классических циклических индикаторов. Линии Pi Cycle Top ещё не пересеклись, а показатели вроде MVRV Z-Score находятся в нейтральной зоне 2–4, что указывает на возможное отсутствие вершины.

По мере развития криптовалютного рынка риск полагаться только на исторические модели увеличивается. Инвесторам рекомендуется сочетать классические индикаторы с глубоким пониманием изменений в структуре рынка, чтобы лучше ориентироваться в этом всё более сложном финансовом пространстве.