Лучшие серебряные ETF для канадских инвесторов в 2026 году

Канадские инвесторы, ищущие возможность получить экспозицию к драгоценным металлам, все чаще обращаются к серебряным биржевым фондам (ETF) как практическому способу получить доступ к рынку без необходимости управлять физическими запасами. Лучший серебряный ETF для канадских инвесторов зависит от индивидуальной толерантности к риску, инвестиционного горизонта и предпочтений в отношении прямой экспозиции к товару или стратегий, ориентированных на акции.

На протяжении 2025 года серебро демонстрировало впечатляющий рост, особенно во второй половине года. Под влиянием геополитической напряженности и меняющихся торговых политик металл достиг беспрецедентных высот, превзойдя предыдущий рекорд в US$49.95, установленный в 1980 году, и достигнув US$58.83 к концу года. Этот всплеск возродил интерес к инвестированию в серебро на рынках Северной Америки, при этом канадские инвесторы все активнее ищут диверсифицированные точки входа через структуры ETF.

Понимание вариантов серебряных ETF для канадских инвесторов

Серебряные ETF работают аналогично взаимным фондам, но торгуются на биржах как отдельные акции, что обеспечивает большую ликвидность и доступность. Для канадских инвесторов привлекательна не только операционная гибкость, но и потенциальная налоговая эффективность и регуляторный контроль. ETF, держащие физическое серебро, обычно отслеживают ценовые ориентиры London Bullion Market Association, в то время как версии, ориентированные на добывающие компании, предоставляют акционерную экспозицию к компаниям, выигрывающим от роста цен на товар.

Механика проста: объединить капитал инвесторов в один фонд, эффективно управлять операционными затратами и обеспечить ежедневную торговлю. В отличие от покупки физических слитков или монет — что требует надежного хранения и включает наценки — ETF устраняют эти логистические сложности. Канадские инвесторы особенно ценят ETF, котирующиеся на биржах Торонто и США, поскольку они обеспечивают знакомые процессы расчетов и налоговой отчетности.

Существуют два основных подхода. Первый ориентирован на цены серебра как товара, предоставляя инвесторам чистую экспозицию к металлу без риска акций. Второй фокусируется на добывающих компаниях и роялти-фирмах, добавляя компонент акций, где операционное мастерство и управление затратами определяют доходность независимо от цен на товар.

Физическая экспозиция к серебру: лучшие канадские серебряные ETF

Несколько канадских ETF предлагают простую доступность к физическому серебру и считаются одними из лучших вариантов для инвесторов, ориентированных на товар.

iShares Silver Trust (ARCA:SLV) — крупнейший по активам под управлением примерно на сумму US$26.3 млрд. Этот траст держит около 508 миллионов унций серебра, прямо обеспечивая каждую единицу. Фонд отслеживает спотовую цену серебра, что делает его идеальным для инвесторов, желающих чистую товарную экспозицию. Канадские инвесторы могут получить доступ к этому инструменту через крупные брокерские компании.

Sprott Physical Silver Trust (TSX:PSLV) — предлагает привлекательную альтернативу, специально структурированную для канадских инвесторов, с основным листингом на Торонто Вентурс Экчейндж. Управляя примерно US$11.6 млрд активов, PSLV держит 191 миллион унций лондонских стандартных слитков в выделенном хранилище. Что отличает этот ETF, так это его полная конвертируемость — инвесторы, накопившие достаточное количество единиц (представляющих десять слитков по 1 000 унций), могут запросить физическую доставку, что привлекательно для тех, кто ищет страховые характеристики.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR) — еще один надежный физический вариант с управляемыми активами в размере US$3.7 млрд. В этом фонде хранится 45.51 миллиона унций серебра у JPMorgan Chase в Лондоне, что подчеркивает прозрачность и безопасность. Его коэффициент расходов составляет 0.3 процента, что является конкурентоспособным в категории физических серебряных ETF.

Для канадских инвесторов, приоритетных в налоговой эффективности в зарегистрированных счетах (RRSP, TFSA), эти физические фонды предлагают простую структуру траста, избегая некоторых сложностей, связанных с производными продуктами.

Акции добывающих компаний: секторные стратегии для канадских портфелей

Инвесторы, предпочитающие акционерную экспозицию к цепочке стоимости серебра, должны рассмотреть ETF, ориентированные на добывающую промышленность. Эти инструменты обеспечивают диверсификацию по операционным компаниям, исследовательским фирмам и стриминговым бизнесам — субъектам, приносящим доход при росте цен на серебро, а также выигрывающим за счет качества управления и эффективности затрат.

Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL) управляет US$3.9 млрд и предлагает сбалансированную экспозицию к крупным и средним производителям. В топ-акции входят Wheaton Precious Metals (22.5%), Pan American Silver (12.3%) и Coeur Mining (8.1%). Коэффициент расходов составляет 0.65%, что остается конкурентоспособным. Канадские инвесторы получают выгоду от значительной экспозиции к канадским компаниям через эти активы.

Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ) ориентирован на малые компании в Канаде, США и Великобритании, выделяясь как специализированный фонд для малых серебряных добытчиков. Управляя US$3.0 млрд и с комиссией 0.69%, SILJ сосредоточен на перспективных производителях, таких как Hecla Mining (11.3%), First Majestic Silver (10.3%) и Coeur Mining (8.7%). Такой подход привлекателен для инвесторов, ориентированных на рост и готовых принять большую волатильность ради потенциально высоких доходов.

iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP) — глобальный подход с заметной канадской долей (около 69%). Самый недорогой в категории с коэффициентом расходов 0.39%, SLVP отслеживает диверсифицированные компании по разведке и добыче серебра. Основные позиции включают Hecla Mining (15.5%), Industrias Peñoles (11.7%) и Fresnillo (10%).

Специализированные стратегии для продвинутых инвесторов

Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR) — представляет собой гибридный подход, сочетающий физические запасы серебра с экспозицией к добывающим акциям. Запущен в январе 2025 года, этот относительно новый продукт позволяет балансировать товарный и акционерный риск в рамках одного инструмента. Величайшая позиция — First Majestic Silver — составляет 27.12%.

Для тех, кто ищет кредитное воздействие, ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ) обеспечивает двойное ежедневное движение цены серебра через фьючерсные стратегии. Однако этот инструмент требует активного мониторинга и подходит только опытным трейдерам с хорошей дисциплиной управления рисками.

Обратное воздействие обеспечивает ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL), который выигрывает при падении цен. Оба кредитных продукта имеют коэффициент расходов 0.95% и требуют постоянного внимания к эффекту распада, присущего обратным инструментам.

Сравнение затрат и особенности эффективности

Коэффициенты расходов существенно влияют на долгосрочную доходность. Фонды, инвестирующие в физическое серебро, обычно взимают 0.3–0.95% в год, а фонды, ориентированные на добывающую промышленность, — от 0.39 до 0.89%. В течение десятилетий выбор лучшего серебряного ETF предполагает баланс между меньшими затратами и желаемыми характеристиками экспозиции.

Канадским инвесторам следует учитывать общий объем активов — крупные фонды обеспечивают лучшую ликвидность и меньшую ошибку отслеживания. Аналогично, важно оценить состав активов, чтобы соответствовать личным ценностям и уровню риска. Портфель с акцентом на добычу сосредоточен на потенциале товарного роста, но добавляет операционные риски; чистая физическая экспозиция проще, но исключает преимущества роста за счет улучшения управленческих затрат.

В конечном итоге решение зависит от личных обстоятельств. Инвесторы, ориентированные на рост, могут предпочесть экспозицию через SILJ, а инвесторы, ищущие дивиденды, — диверсифицированные добывающие компании через SIL. Консервативные инвесторы, желающие простого отслеживания товара, должны рассматривать PSLV за его налоговую эффективность или SLV за размер и ликвидность.

Как выбрать ваш серебряный ETF

Лучший серебряный ETF для канадских инвесторов зависит от конкретных целей. Те, кто ценит простоту и прямую экспозицию к металлу, должны рассмотреть крупные физические трасты — особенно PSLV за его канадский листинг и структурные преимущества. Инвесторы, ищущие рост через добывающие компании, могут выбрать между SIL или SILJ в зависимости от предпочтений по капитализации.

Перед вложением капитала канадским инвесторам рекомендуется ознакомиться с документацией фонда, понять структуру комиссий и учесть налоговые последствия в рамках своих конкретных счетов. Серебро продолжает привлекать интерес как средство диверсификации портфеля и хеджирования геополитических рисков, поэтому тщательный выбор оптимального серебряного ETF становится все более важным для накопителей богатства в Канаде.