Японская крупнейшая компания по управлению богатством Nomura сократила позиции в криптовалютах: убытки за третий квартал и рыночные потрясения

Номура, европейская дочерняя компания Laser Digital, занимающаяся цифровыми активами, понесла убытки в третьем квартале из-за рыночных колебаний. В результате компания сократила свои рисковые позиции в криптовалютных активах и ужесточила контроль за рисками.

Несмотря на эти меры, чистая прибыль Nomura за отчетный период снизилась на 9,7% по сравнению с прошлым годом и составила 916 миллиардов йен, что не оправдало ожиданий аналитиков. В то же время, цена биткоина 2 февраля опустилась ниже 75 000 долларов.

01 Рыночная буря

Криптовалютный рынок недавно пережил резкую коррекцию: цена биткоина сегодня резко упала примерно до 75 000 долларов.

Этот уровень цен снизился примерно на 39% по сравнению с историческим максимумом более 126 000 долларов, зафиксированным в октябре 2025 года, а рыночная капитализация за это время сократилась на ошеломляющие 8 триллионов долларов.

Резкое падение рынка вызвано совокупностью факторов. Острая эскалация геополитической напряженности стала прямым триггером, заставив трейдеров продавать рискованные активы, включая криптовалюты, чтобы обеспечить ликвидность.

Одновременно, «ловушка ликвидации», вызванная массовым принудительным закрытием лонгов с заемными средствами, усугубила падение. По данным, в субботу, когда цена начала рушиться, за несколько часов было ликвидировано более 8,5 миллиарда долларов бычьих ставок.

Настроения на традиционных финансовых рынках также ухудшились — фьючерсы на американские индексы в выходные дни открылись с существенным снижением.

02 Решения Nomura

В этой рыночной буре крупнейшая японская компания по управлению богатством Nomura приняла четкие решения по управлению рисками. Компания управляет активами клиентов на сумму около 153 триллионов йен, что составляет примерно 15% рынка внутри Японии.

Исполнительный директор Hiroyuki Moriuchi подтвердил, что компания «сократила позиции в криптовалютах», чтобы справиться с неопределенными убытками в своем криптовалютном подразделении Laser Digital в третьем квартале.

Ключевым моментом этого шага является ужесточение контроля рисков. Hiroyuki Moriuchi отметил: «Мы ужесточили управление позициями и рисковыми экспозициями, чтобы сдержать колебания краткосрочной прибыли.»

Этот стратегический пересмотр произошел после того, как Laser Digital подала заявку на получение федеральной лицензии трастового банка в США. Несмотря на краткосрочную оборонительную позицию, долгосрочные обязательства Nomura в области цифровых активов остаются неизменными.

Hiroyuki Moriuchi подчеркнул, что «обязательства компании в отношении бизнеса, связанного с цифровыми активами, не изменились», и выразил надежду на «расширение своих криптовалютных операций в среднесрочной и долгосрочной перспективе».

03 Внутреннее давление

Корректировка позиций Nomura в криптовалютах — не изолированный случай, а отражение общего финансового положения и макроэкономического давления. Несмотря на сокращение рисков в криптовалютном бизнесе, общая прибыльность компании остается под угрозой.

Объявляя о корректировке криптовалютного бизнеса, Nomura также объявила о программе выкупа акций на сумму 600 миллиардов йен, что составляет около 3,2% от их свободного обращения.

Этот шаг, возможно, призван продемонстрировать рынку уверенность в фундаментальных показателях и долгосрочной ценности компании, несмотря на неудачи в некоторых рискованных сегментах.

Глубже давление может исходить из макроэкономической ситуации на японском финансовом рынке. В последнее время рынок японских государственных облигаций пережил «неделю ужаса», доходность долгосрочных облигаций взлетела до уровней, ранее считавшихся немыслимыми.

Глобальные рынки обеспокоены тем, что уровень доходности японских облигаций достиг нового нормального уровня, что может подтолкнуть внутренних инвесторов к возвращению капитала в страну.

Для таких институтов, как Nomura, управляющих огромными внутренними активами, эти макроэкономические изменения неизбежно повлияют на их стратегию распределения активов и риск-приемлемость.

04 Различия в действиях институтов

Осторожные меры Nomura отражают защитную позицию некоторых традиционных финансовых институтов в условиях текущих рыночных колебаний. Однако поведение участников рынка криптовалют демонстрирует заметную дивергенцию.

В отличие от оборонительной позиции таких институтов, как Nomura, данные блокчейна показывают, что «гигантские китовые» инвесторы (держатели более 1000 биткоинов) продолжают накапливать позиции.

Эта группа уже вернулась к уровням владения биткоинами, которых не было с конца 2024 года, фактически поглощая панические распродажи мелких инвесторов.

С другой стороны, наблюдается и продажа со стороны других институтов. Например, по данным мониторинга, инвестиционный фонд Fenbushi Capital вывел с бирж 2432 ETH.

Эта дивергенция подчеркивает сложность текущего рынка. Хотя краткосрочные колебания цен и давление ликвидации вынуждают некоторых участников сокращать позиции, инвесторы, уверенные в фундаментальных перспективах криптовалют, рассматривают снижение как возможность для накопления.

05 Стратегия пользователей Gate

Для широкого круга трейдеров и инвесторов на платформе Gate кейс Nomura и текущая рыночная ситуация дают важные уроки. Понимание логики действий институтов помогает принимать более рациональные решения в условиях волатильности.

Первое — управление рисками крайне важно. Основная цель сокращения рисков Nomura — «сдерживание краткосрочных колебаний прибыли». Это напоминает нам, что независимо от рыночных настроений, четкие правила управления рисками — ключ к долгосрочному выживанию.

На платформе Gate это означает разумное установление стоп-лоссов, избегание чрезмерного использования заемных средств и диверсификацию активов.

Во-вторых, необходимо различать краткосрочные рыночные настроения и долгосрочные тренды развития. Несмотря на то, что Nomura сокращает позиции в краткосрочной перспективе, она ясно заявляет о своей долгосрочной приверженности бизнесу в области цифровых активов. Аналогично, применение блокчейн-технологий в различных отраслях продолжает расширяться.

Текущая рыночная коррекция, возможно, создает более ясное окно для оценки фундаментальных показателей проектов и планирования долгосрочной стратегии.

Перспективы

Цена биткоина 2 февраля опустилась ниже 75 000 долларов. С момента достижения исторического максимума было ликвидировано более 8,5 миллиарда долларов бычьих позиций с использованием заемных средств.

Nomura не является единственным предпринявшим меры институтом — ее европейское подразделение Laser Digital после убытков в третьем квартале ужесточает контроль рисков и подает заявку на получение лицензии трастового банка в США, чтобы сбалансировать краткосрочную защиту и долгосрочные стратегии.