Крипто-кризис прибыли: доля XRP сократилась до 58,5% по мере усиления рыночного стресса

Последние данные блокчейна выявляют критический предупредительный знак для рынков цифровых активов: процент XRP, находящихся в прибыли, сократился до 58,5%, что является самым низким уровнем с ноября 2024 года. Этот драматический сдвиг выявляет тревожную реальность — примерно 41,5% всех циркулирующих XRP сейчас находится в убытке, что резко противоречит нарративу восстановления токена. При текущих ценах в $1,59 и около 26,5 миллиарда XRP, застрявших в убыточных позициях, структура рынка, лежащая в основе этих крупных криптовалют, кажется все более хрупкой.

Кризис XRP в убытке: когда восстановление скрывает боль инвесторов

Данные рассказывают тревожную историю о том, как работает накопление прибыли в криптовалютах на рынке восстановления. Большинство инвесторов XRP приобрели свои активы около недавних пиковых цен, создавая ситуацию, при которой текущая цена токена, хотя и показывает значительный рост по сравнению с минимумом в $0,53, остается ниже точек входа большинства держателей. Анализ Glassnode показывает, что этот сценарий не случайен — он отражает то, как энтузиазм розничных инвесторов во время бычьих ралли фиксирует покупки по высокой стоимости, которые сохраняются даже при восстановлении цен.

Текущие 26,5 миллиарда XRP, находящихся в убытке, представляют собой застрявшую ценность, и держатели сталкиваются с психологической проблемой: сохранять позиции при продолжающемся снижении или зафиксировать убытки и закрепить недоиспользованный потенциал. Эта динамика криптовалютных прибылей в убытке создает условия, которые аналитики описывают как «структурно хрупкие» — рыночная ситуация, при которой вынужденные ликвидации могут вызвать каскадное снижение цен, что потенциально может привести к спирали панических продаж.

Хрупкая структура: почему коллапс прибыли в криптовалюте сигнализирует о системном риске

Что делает эту ситуацию особенно тревожной, так это ее отражение более глубоких рыночных механизмов. Когда более 40% предложения крупной криптовалюты находится в убытке, структура стимулов резко меняется. Эти находящиеся в убытке держатели могут стать потенциальными продавцами при любом восстановлении цен, ограничивая потенциал роста и создавая сопротивление сверху. Хрупкость усиливается при концентрации активов у ранних покупателей и институциональных позиций.

Текущая ситуация на рынке XRP демонстрирует, как позиции по прибыли концентрируются у ранних участников, в то время как последующие волны розничных инвестиций формируют дорогостоящее основание с минимальной маржей безопасности. Если давление на снижение усилится, психологический вес этих убытков может вызвать каскадные выходы, что ускорит снижение оценки активов быстрее, чем в предыдущих циклах.

Краткосрочные держатели Bitcoin сталкиваются с еще более острыми потерями

Стресс не ограничивается XRP. Держатели Bitcoin, вошедшие на рынок за последние 155 дней, сталкиваются с еще более мрачной ситуацией: 95% их активов сейчас в убытке. Быстрый спад — с двумя последовательными падениями по 30%, за которыми последовало снижение Bitcoin ниже $90 000 и сейчас до $76,88K — сократил обычные сроки восстановления, вынуждая краткосрочных инвесторов сталкиваться с убытками с беспрецедентной скоростью.

Аналитик Joe Consorti отметил ключевую разницу: «Скорость и острота этого снижения гораздо более интенсивны, чем в предыдущих циклах». Это свидетельство того, как динамика прибыли в криптовалютах изменилась. Новые участники рынка сталкиваются с более резкими потерями быстрее, в то время как те, кто держит активы с ранних циклов, сохраняют более выгодные условия по прибыли. Ускорение убытков говорит о том, что инфраструктура поддержки новых инвесторов может быть менее устойчивой, чем в предыдущих рыночных условиях.

Рыночные последствия: когда стимулы к прибыли в криптовалютах меняются местами

Слияние этих тенденций — 58,5% прибыльных XRP, 95% краткосрочных позиций в убытке по Bitcoin и ускоряющиеся циклы убытков — указывает на рыночную среду, в которой мотивация к получению прибыли в криптовалютах кардинально изменилась. Вместо поощрения накопления покупок, текущие уровни цен вызывают давление продавцов со стороны находящихся в убытке позиций, стремящихся ограничить убытки.

Это изменение механики рынка говорит о том, что для устойчивого восстановления необходимо восстановить доверие среди этого крупного когорты держателей. Пока доля прибыльных позиций не увеличится значительно, рынок, вероятно, останется под давлением со стороны держателей, ожидающих возможности выхода при восстановлении. Структура рынка 2026 года кажется более уязвимой, чем в предыдущие циклы, с меньшим числом участников, наслаждающихся комфортными маржами прибыли, и гораздо большей группой, сталкивающейся с существенными потерями в своих портфелях цифровых активов.