Генеральный директор Coinbase стал главным врагом Уолл-стрит

Оригинальный заголовок: The Crypto CEO Who’s Become Enemy No. 1 on Wall Street

Автор оригинала: Amrith Ramkumar、Dylan Tokar、Gina Heeb，The Wall Street Journal

Перевод: Luffy，Foresight News

На прошлой неделе, во время Всемирного экономического форума в Давосе, генеральный директор крупнейшей в США криптовалютной платформы Coinbase Брайан Армстронг пил кофе вместе с бывшим премьер-министром Великобритании Тони Блэр, когда внезапно к ним подошел генеральный директор JPMorgan Джейми Димон и прервал их разговор.

«Ты говоришь чепуху,» — прямо заявил Джейми Димон, глядя в лицо Брайану Армстронгу. Этот банкир, давно скептически настроенный к криптовалютам, ранее называл биткойн «мошенничеством».

По словам источников, суть требований Джейми Димона заключалась в том, чтобы Брайан Армстронг прекратил распространять недостоверную информацию по телевидению. В начале той же недели Армстронг публично обвинял в нескольких бизнес-телешоу, что банковский сектор пытается помешать принятию законодательства, создающего новую систему регулирования цифровых активов.

Этот прямой конфликт противоречит изначальной цели форума в Давосе — поощрять сотрудничество мировых лидеров.

По мере того, как криптовалюты быстро интегрируются в американский финансовый мейнстрим, крупные игроки Уолл-стрит наконец осознали угрозу, которую они представляют. Хотя банки уже начали использовать криптовалюты в некоторых сферах, например, для обслуживания инвестиций клиентов в биткойн или повышения эффективности переводов с помощью цифровых активов, при этом, когда криптовалюты затрагивают их основные бизнесы — личные депозиты, — банки обозначили четкую красную линию.

В настоящее время существует принципиальное разногласие между банками и Coinbase по ключевому вопросу: имеют ли криптовалютные биржи право выплачивать пользователям, держащим цифровые токены, обычные доходы. Эти так называемые «доходные награды» предполагают выплату постоянных процентов держателям стейблкоинов, примерно 3,5%.

Генеральный директор американского банка Брайан Мойнихан、Джейми Димон, генеральный директор JPMorgan

Банковский сектор считает, что выплаты криптовалютных бирж этим пользователям по сути ничем не отличаются от процентов по банковским депозитам. А ставки по текущим счетам в банках обычно менее 0,1%, что значительно ниже доходности криптовалют. Поэтому банки опасаются, что клиенты массово переведут свои средства в криптовалютный рынок. Они утверждают, что эта тенденция нанесет серьезный удар по местным банкам и повлияет на кредитование бизнеса. В свою очередь, Брайан Армстронг и другие участники криптоиндустрии считают, что рынок должен следовать принципам свободной конкуренции: если банки хотят конкурировать со стейблкоинами, они могут повысить ставки по депозитам или напрямую заняться этим бизнесом.

Законопроект под названием «Законность (Clarity)» может изменить будущее повседневных финансовых услуг, охватывая такие сферы, как банковские депозиты и электронные платежи.

По словам источников, для достижения компромисса в понедельник в Белом доме планируют провести переговоры с представителями банковского сектора и криптоиндустрии, в которых, по предварительным данным, примет участие советник по вопросам искусственного интеллекта и криптовалют Дэвид Сакс. Некоторые источники также сообщают, что руководитель политики Coinbase в США Кара Кальверт уже включена в список участников.

43-летний Брайан Армстронг основал Coinbase в 2012 году и с тех пор ведет индустрию криптовалют в поисках легализации и признания в мейнстриме. В качестве руководителя компании с рыночной капитализацией около 55 миллиардов долларов, он обладает значительным влиянием в политических дебатах, связанных с отраслью, и этот законодательный спор в Вашингтоне — один из них. «Лучше вообще не принимать закон, чем принимать плохой», — заявил он за день до голосования в одном из социальных сетей X. Через несколько часов голосование было внезапно отложено, что вызвало шок в финансовом мире.

«Текущая ситуация больше напоминает противостояние Coinbase и банковского сектора, а не всей криптоиндустрии с банками,» — отметил руководитель политики и адвокатский директор Wintermute Рон Хаммонд.

Ответ Армстронга не ограничился публикацией 14 января в X. В последующих интервью он вновь подчеркнул свою позицию, заявив Bloomberg, что лоббисты банков «активно действуют, пытаясь уничтожить конкурентов», и обвинил банки в «использовании депозитов клиентов для кредитования без их согласия». По словам источников, эти заявления привели к нескольким неловким столкновениям с руководителями банков на форуме в Давосе.

«Если хочешь заниматься банковским бизнесом, получи банковскую лицензию,» — заявил на прошлой неделе в ходе 30-минутной встречи в главном зале конференции в Давосе с Брайаном Мойниханом, генеральным директором американского банка, Брайан Армстронг. Обстановка была достаточно дружелюбной, но диалог оставался немного натянутым.

Глава Citigroup Джейн Фрейзер выделила Брайану Армстронгу менее минуты для общения. Coinbase является клиентом Citigroup и JPMorgan, а также сотрудничает с несколькими другими банками.

А глава Wells Fargo Чарли Шарф даже не захотел выделить минуту для разговора. Когда Брайан Армстронг подошел к нему, Шарф прямо заявил, что между ними нет ничего, о чем можно было бы говорить. В этот момент неподалеку находился его бывший начальник Джейми Димон.

Стремление «заменить традиционный банк»

Брайан Армстронг окончил Университет Рис в Хьюстоне, где изучал экономику и компьютерные науки, и был одним из ранних сторонников идеи цифровых валют и базовых технологий блокчейн. Он изучил оригинальный белый документ биткойна, опубликованный загадочным создателем Satoshi Nakamoto в 2008 году, а в 2011 году, работая в Airbnb, столкнулся с множеством неудобств при переводах в Южную Америку.

Эти опыты подготовили почву для его основания Coinbase. Тогда многие инвесторы жаждали войти в криптовалютный рынок, но сталкивались с проблемой отсутствия платформы для хранения цифровых активов. Создание Coinbase было ответом на эту проблему, а когда часть клиентов захотела торговать биткойнами, а не только хранить активы, компания перешла в разряд криптовалютных бирж.

Первое место расположения Coinbase — небольшая квартира в Сан-Франциско, где находился и первый офис компании. После ухода одного из соучредителей в 2017 году, Брайан Армстронг стал безусловным лидером.

Ранее в интервью «The Wall Street Journal» несколько бывших коллег отмечали, что Брайан Армстронг застенчив, иногда даже трудно общается с сотрудниками, и при ругани подчиненных кажется нервным. Некоторые бывшие сотрудники сравнивали его стиль с Веканом из «Звездного пути», этим инопланетным расой, известной своей спокойной сдержанностью и отсутствием эмоций.

В 2014 году, генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг выступает на конференции TechCrunch Disrupt Europe (Лондон)

Но в плане развития Coinbase Брайан Армстронг никогда не отступал. Он позиционирует Coinbase как флагманскую компанию, продвигающую интеграцию криптовалют в американский мейнстрим, и сегодня деятельность компании охватывает электронные платежи, торговлю акциями, товарными рынками и предсказательные рынки.

«Наша конечная цель — стать для людей заменой традиционным банкам,» — заявил он в прошлом году в интервью Fox Business, — «мы хотим создать суперфинансовое приложение, которое предоставит пользователям все виды финансовых услуг.»

Расширяя бизнес, Брайан Армстронг вложил миллионы долларов в создание крупнейшей в индустрии лоббистской команды. После нескольких циклов взлетов и падений криптовалютной отрасли Coinbase вышла на биржу в апреле 2021 года, и рыночная капитализация превысила 100 миллиардов долларов, а личные акции Армстронга оценивались примерно в 13 миллиардов.

В 2021 году сотрудники Coinbase отмечают на Нью-Йоркской бирже Nasdaq выход компании на биржу шампанским

Пройдя через кризис 2022 года и выдержав регулировочное давление правительства Байдена в 2023 году, Брайан Армстронг начал активную контрнаступательную кампанию и нашел свой способ публичных заявлений. Этот руководитель, ранее предпочитавший писать код в наушниках и не любивший публичных выступлений, теперь стал твердым представителем криптоиндустрии в Вашингтоне, а отношение к криптовалютам в столице кардинально меняется.

Coinbase через серию супер-политических комитетов вложила около 75 миллионов долларов в предвыборную кампанию 2024 года, чтобы противостоять кандидатам с негативным отношением к криптовалютам, а также создала местные организации для поддержки законопроектов, связанных с крипто. В среду этот супер-политический комитет заявил, что его фонд составляет уже 193 миллиона долларов.

Победа Трампа на выборах 2024 года открыла Брайану Армстронгу окно возможностей для прорыва в политике, которое он ждал десять лет. Он похвалил Трампа за «наступление новой эпохи криптовалют», и участвовал в церемонии инаугурации Трампа, организованной при поддержке Snoop Dogg, на тему «Крипто-праздник». Теперь этот руководитель как минимум раз в два месяца снимает свою привычную футболку и черную куртку, чтобы надеть деловой костюм и посетить Конгресс США.

«В США Coinbase занимает передовые позиции во всех вопросах, связанных с криптовалютами,» — заявил основатель SkyBridge Capital, долгосрочный инвестор в криптовалюты Энтони Скрамуччи.

Прошлым летом Трамп подписал закон «Genius», который упростил выпуск стейблкоинов для множества компаний, что напрямую способствовало взрывному росту этого сегмента. Закон запрещает эмитентам стейблкоинов платить проценты пользователям, но не ограничивает деятельность Coinbase или третьих сторон. Банковские ассоциации расценили этот пробел как уязвимость закона, что вызвало ожесточенные дебаты вокруг «Закона о ясности (Clarity)».

Долгий путь к принятию закона

В прошлом году Палата представителей США приняла свою версию «Закона о ясности», однако продвижение в Сенате считается очень сложным, поскольку депутаты расходятся во мнениях о регулировании криптовалютных компаний. Сенатский комитет по сельскому хозяйству, отвечающий за регулирование товарных фьючерсов, на этой неделе принял проект закона этого комитета. В конечном итоге, необходимо, чтобы весь Сенат одобрил одну из версий закона, а затем стороны согласовали разногласия с Палатой.

По словам источников, основная позиция Брайана Мойнихана — что если Coinbase и другие криптокомпании хотят предоставлять услуги, похожие на депозиты, то они должны соблюдать те же правила, что и традиционные банки. Федеральная резервная система, Управление по контролю за денежным обращением и другие регуляторы проводят строгие проверки рисков банков, регулярно проверяют их деятельность и устанавливают четкие правила по капиталу для кредитных и инвестиционных операций.

«Этот спор о наградах за доходы — исключение в наших отношениях с банками. Мы сотрудничаем с несколькими банками и уже объявили о нескольких совместных проектах,» — заявил главный юрист Coinbase по политике Фарьяр Ширзад.

Coinbase сотрудничает с эмитентом стейблкоинов Circle, получая значительные доходы от бизнеса с популярным USDC. В отличие от других компаний в криптоиндустрии, благодаря этому эксклюзивному партнерству Coinbase платит некоторым держателям USDC доход в 3,5%. Компания утверждает, что такие стимулы помогают привлекать пользователей и в условиях очень низких ставок по банковским вкладам дают потребителям больше возможностей.

«Нет никаких оснований запрещать выплату процентов потребителям,» — заявил Брайан Армстронг в интервью «The Wall Street Journal» в прошлом году.

Брайан Армстронг выступает на Конгресс-Хилл, обращаясь к СМИ

Когда закон «Clarity» начнет проходить голосование в Конгрессе, банковский сектор начнет активное лоббирование. Они ссылаются на оценочные данные правительства, предупреждая сенаторов, что около 6,6 триллионов долларов депозитов в традиционной финансовой системе могут быть перераспределены в криптовалютный рынок. Эта кампания оказала заметное влияние: в почти 300-страничном проекте закона появились пункты и возможные поправки, которые Брайан Армстронг считает вредными для криптоиндустрии. Он сразу же отозвал свою поддержку закона, а через несколько часов председатель Сенатского комитета по финансам Тим Скотт объявил о отмене голосования.

По словам источников, Брайан Армстронг предложил свой вариант выхода из тупика: создать новый класс эмитентов стейблкоинов, которые при соблюдении более строгих правил смогут получать право платить доходы пользователям. Теоретически, это позволит честно конкурировать с Coinbase и другими компаниями. Также есть предложения полностью запретить выплаты доходов, оставив узкий перечень исключений только для нескольких компаний, включая Coinbase.

Любое продвижение решения зависит от поддержки Брайана Армстронга.

«Теперь, по мнению экспертов, контроль над судьбой этого закона полностью в руках Coinbase,» — говорит профессор юридического факультета США, специалист по ценным бумагам Хилари Аллен, — «это поразительно.»

Добро пожаловать в официальный чат ChainCatcher

Подписка в Telegram: https://t.me/chaincatcher；

Официальный аккаунт в Твиттере: https://x.com/ChainCatcher_**