Заседание FOMC потрясает рынки: драгоценные металлы достигают исторических максимумов

На прошлой неделе отметился очередной турбулентный период для глобальных рынков, а решение Федеральной резервной системы по монетарной политике привлекло основное внимание СМИ. Внезапный рост цен на золото и серебро — серебро преодолело барьер в $100, а золото удерживается около $5 000 — подчеркнул интенсивность торговой активности и высокие ставки, связанные с денежно-кредитной политикой. Постоянные комментарии Трампа по рынкам, включая недавние изменения в его подходе к руководству Федеральной резервной системой и международным делам, держат инвесторов в напряжении. Пока геополитическая напряженность из Ирана сохраняется, а волатильность в выходные дни продолжается, подготовка к одной из самых значимых недель в истории рынков началась.

Рост цен на драгоценные металлы ускоряется по мере приближения заседания FOMC

Рост цен на драгоценные металлы отражает более широкие рыночные опасения перед заседанием FOMC. Преодоление серебром отметки в $100 и приближение золота к $5 000 — это вехи, которых не наблюдалось уже много лет. Эти ралли были вызваны не одним фактором, а совокупностью опасений: неопределенностью вокруг будущих процентных ставок, геополитической нестабильностью и ожиданиями относительно траектории монетарной политики ФРС. Инвесторы, ищущие активы-убежища, массово покупают драгоценные металлы, что приводит к ценам, превышающим прогнозы большинства участников рынка, сделанные несколько месяцев назад.

Важные экономические публикации и график решений центральных банков

Объявление о заседании FOMC на этой неделе продемонстрировало тщательно сбалансированный подход Федеральной резервной системы к процентным ставкам на фоне смешанных экономических сигналов. Перед принятием решения рынки усвоили несколько ключевых данных. В начале недели индекс доверия потребителей Conference Board и индекс производственной активности Федерального резервного банка Ричмонда дали представление о состоянии экономики. Пресс-конференция по монетарной политике Федеральной резервной системы под руководством Пауэлла предоставила важные ориентиры по будущей политике. Одновременно данные по занятости — включая первичные заявки на пособие по безработице — и показатели торгового баланса формировали нарратив о состоянии рынка труда. Чтения индекса цен производителей (PPI) за декабрь и данные по ВВП Канады дали дополнительный контекст для инфляционных трендов и экономической динамики Северной Америки. Индекс деловой активности Chicago PMI за январь завершил календарь данных, предоставив последний показатель по состоянию производственного сектора перед тем, как рынки усвоили все последствия решения FOMC.

Передача руководства Федеральной резервной системы становится центральной темой рынка

Помимо немедленного решения по ставкам на заседании FOMC, внимание переключилось на преемственность руководства Федеральной резервной системы. Ожидаемое заявление Трампа о кандидатах, которые могут заменить Пауэлла, привлекло значительное внимание, поскольку оно сигнализировало о будущем направлении политики за пределами ближайшего времени. Несколько известных экономистов и финансовых лидеров уже выступают в качестве потенциальных претендентов: советник по экономике Белого дома Хассет обладает опытом в области формирования политики; губернатор Федеральной резервной системы Вэллер предлагает преемственность с текущими рамками политики; бывший губернатор ФРС Ворш представляет альтернативные взгляды на управление монетарной политикой; и Рик Рейд из BlackRock обладает глубокими знаниями в области рынков капитала. Этот переход руководства добавляет уровни сложности в рыночные позиции, поскольку инвесторы начинают оценивать, какой кандидат может определить курс центрального банка.

Рыночные последствия и планы на следующую неделю

Слияние результатов заседания FOMC, сильных показателей драгоценных металлов и неопределенности в руководстве изменило динамику рынка на ближайшее время. Рекордные показатели золота и серебра свидетельствуют о том, что инвесторы остаются осторожными и ищут способы сохранить ценность своих активов. Решения по процентным ставкам и дальнейшие ориентиры от Федеральной резервной системы, скорее всего, продолжат влиять на стратегии распределения активов на рынках. После завершения заседания FOMC внимание переключается на то, как решения ФРС будут отражаться на экономических данных и корпоративных доходах. Объявление о возможном преемнике Пауэлла останется важным фактором, формирующим настроение и позиции на кварталы вперед.