В преддверии решения по ставке председателя ФРС Пауэлла, обращают внимание на сигналы, которые даст председатель Совета Федеральной резервной системы

Федеральная резервная система (ФРС) под руководством председателя Джерома Пауэлла скоро примет решение по ставке. Недавние показатели экономики США, такие как ADP по численности внесельскохозяйственной занятости и личные потребительские расходы (PCE), широко поддерживают возможность снижения ставки, и в результате тревога на Уолл-стрит быстро уходит. Инвесторы вновь начинают делать ставки на рискованные активы, особенно внимательно следя за возможными последствиями снижения ставки.

Сигналы, показываемые экономическими индикаторами

Нежелание рынка труда в США является ключевым фактором, ускоряющим решения по политике Федеральной резервной системы. За последние несколько месяцев рост числа внесельскохозяйственных рабочих мест замедлился, что явно свидетельствует о слабости рынка труда и повлияло на решение политиков, включая председателя ФРС, о направлении снижения ставки. PCE — это важнейший показатель инфляционных тенденций, и текущие значения соответствуют целям по стабильности цен, которые преследует Федеральная резервная система.

Основные события, на которые обратит внимание председатель ФРС

На этой неделе график публикаций политики ФРС очень важен для инвесторов. Во вторник будет опубликован прогноз по уровню инфляции на 1 год в Нью-Йоркском отделении Федерального резервного банка США за ноябрь, а также статистика по вакансиям JOLTs за октябрь. Среда — день объявления решения по ставке и краткого обзора экономических прогнозов Федерального комитета по открытому рынку (FOMC), после чего Пауэлл проведет пресс-конференцию по денежно-кредитной политике.

В четверг выйдут данные по новым заявкам на пособия по безработице и торговому балансу. В пятницу ожидается публикация данных о финансовом состоянии домохозяйств США, а также выступления председателей ФРБ Филадельфии и Кливленда с экономическими прогнозами. Председатель ФРБ Чикаго Гулсби примет участие в 39-м ежегодном симпозиуме по экономическим прогнозам в качестве модератора.

Перспективы, отраженные в точечных графиках ФРС

Точечные графики, опубликованные ФРС в сентябре прошлого года, намекают на два снижения ставки к 2026 году. Однако текущий рынок ожидает еще одного снижения на 63 базисных пункта (около 0,63%) в 2026 году, что предполагает более трех снижений ставки за год. Разрыв между ожиданиями ФРС и рынком отражает изменения в экономической ситуации и возможную гибкость политики.

Значение снижения ставки

Снижение ставки — это не просто изменение числового значения. Это важный сигнал, определяющий направление макроэкономической политики, которую ведет председатель ФРС. При снижении ставки стоимость заимствований для компаний уменьшается, а потребительские кредиты становятся более доступными, что может стимулировать экономическую активность. Однако необходимо учитывать и риск возобновления инфляции. Пауэлл и ФРС, скорее всего, будут аккуратно балансировать эти факторы при формировании политики.