Как распределение институционального капитала через Bitcoin ETF достигло $1.42 млрд в самом сильном недельном росте с октября

Криптовалютный рынок свидетельствует о значительной перераспределении институционального капитала через каналы Bitcoin ETF. Согласно данным аналитической платформы SoSoValue, спотовые Bitcoin ETF за прошедшую неделю привлекли $1.42 миллиарда — что является самым активным периодом с начала октября. Этот рост отражает возрождение спроса со стороны институциональных инвесторов, ориентированных только на долгосрочные позиции, в то время как давление на распределение крупных держателей продолжает снижаться.

При цене Bitcoin около $89.35K (+1.97% за 24 часа), время распределения этого капитала через регулируемые инвестиционные инструменты указывает на возможный переломный момент в динамике рынка. Постоянное поглощение спотового предложения Bitcoin через ETF, в сочетании с умеренной активностью крупных игроков, начинает перестраивать структуру рынка под текущими ценовыми уровнями.

Как ускорилось распределение капитала через ETF в середине недели

Модель распределения капитала через ETF-каналы показала выраженную концентрацию в середине недели. Среда зафиксировала самый сильный однодневный приток — примерно $844 миллиона, за ней следует вторник с примерно $754 миллионами чистых добавлений. Несмотря на снижение в конце недели — включая $395 миллионов оттока в пятницу — общий недельный объем все равно превысил ориентир в $2.7 миллиарда, установленный в начале октября, а сила распределения в середине недели оказалась решающей.

Концентрация капитала в середине недели говорит о том, что институциональные трейдеры стратегически выбирают моменты для входа через регулируемые каналы. Такой взвешенный подход резко отличается от эмоциональных торговых паттернов розничных инвесторов и подчеркивает более методичную перераспределение институциональных средств.

Параллельные тенденции распределения через Ethereum ETF

История распределения капитала через спотовые Ether ETF шла по аналогичной траектории, хотя и с меньшими масштабами. Во вторник зафиксированы примерно $290 миллионов притока, а в среду — около $215 миллионов. В конце недели выкуп снизился — $180 миллионов оттока в пятницу, что довело недельный итог до примерно $479 миллионов.

Параллельное движение между распределением капитала через Bitcoin и Ethereum ETF говорит о более широком институциональном ребалансировании, а не о локальной силе Bitcoin. Оба актива одновременно демонстрируют возобновление интереса через регулируемые инструменты.

Появление институциональных покупок при замедлении распределения крупных держателей

Винсент Лю, главный инвестиционный директор Kronos Research, дал критическую оценку тому, что означают эти распределения капитала. Он объяснил Cointelegraph, что притоки в ETF указывают на то, что инвесторы, ориентированные только на долгосрочные позиции, вновь входят через регулируемые каналы в умеренных объемах.

Более того, onchain-анализ показывает, что распределение Bitcoin крупными держателями снизилось по сравнению с уровнями конца декабря. Эта умеренность в продаже крупных игроков представляет собой важный сдвиг. «Поглощение ETF вместе с стабилизацией крупных держателей подразумевает ужесточение эффективного предложения и более риск-on-рынка», — заявил Лю.

Комбинация постоянного распределения институционального капитала через ETF и снижения давления со стороны крупных держателей создает более благоприятную структурную ситуацию. Меньше продавцов, заполняющих рынок, и постоянное поглощение спотового предложения ETF — все это способствует консолидации ликвидности, даже несмотря на сохраняющуюся высокую волатильность цен.

Ранние признаки институционального сдвига: подтверждение еще впереди

Лю отметил, что хотя сигналы улучшаются, тренд остается зарождающимся. «Это ранняя стадия сдвига, а не полное подтверждение», — предостерег он. Тем не менее, два фактора — устойчивое распределение капитала через ETF и снижение продаж со стороны крупных держателей — свидетельствуют о том, что структура рынка меняется под поверхностью.

«Вероятность роста более вероятна, хотя и не по прямой линии», — добавил Лю. «Притоки в ETF создают структурный спрос, а снижение продаж крупных держателей говорит о том, что коррекции скорее будут поглощаться». Следовательно, откаты могут стать возможностями для покупки, а не сигналами капитуляции.

Может ли последовательное распределение через ETF обеспечить долгосрочный рост?

Не все аналитики рынка считают, что распределение капитала через ETF само по себе сможет поддержать крупный ралли. Исследовательская компания Ecoinometrics, специализирующаяся на макроэкономике Bitcoin, проанализировала исторические паттерны и обнаружила, что недавние всплески притоков в ETF часто вызывают краткосрочные отскоки, а не устойчивые тренды.

Хотя положительные дни притока могут стабилизировать цены, Bitcoin исторически требовал нескольких последовательных недель сильного институционального распределения через ETF, чтобы существенно изменить общий тренд. Ключевой вывод: последовательность важнее единичных всплесков.

Ecoinometrics отмечает, что без устойчивого распределения капитала через эти регулируемые инструменты ценовая динамика обычно ослабевает после замедления институциональных покупок. Это говорит о том, что настоящий тест того, является ли inflow в $1.42 миллиарда за эту неделю признаком истинного изменения тренда, — в продолжении стабильного распределения институционального капитала в ближайшие недели, а не в одном сильном недельном всплеске.