UBS планирует торговлю криптовалютами для состоятельных клиентов частного банкинга

Источник: CryptoValleyJournal Оригинальный заголовок: UBS планирует криптоторговлю для состоятельных частных клиентов Оригинальная ссылка:

От критика к поставщику

Крупнейший в мире управляющий активами совершает впечатляющий разворот. Согласно Bloomberg, UBS рассматривает возможность запуска криптоторговли для избранных клиентов частного банкинга в Швейцарии. Изначально состоятельные клиенты смогут покупать и продавать Bitcoin и Ethereum.

Швейцарский банковский гигант, с активами под управлением около 6,9 триллионов долларов, уже несколько месяцев оценивает потенциальных партнеров для этого предложения. Окончательное решение пока не принято. Этот шаг последовал через годы после того, как банк отверг цифровые активы как «спекулятивный пузырь» и предупредил клиентов о полном риске потери.

Запланированный разворот имеет большое значение. Немногие крупные банки так явно выступали против криптовалют, как UBS. Председатель Аксель Вебер в 2017 году резко предупреждал о Bitcoin. Он утверждал, что без центрального банка, контролирующего предложение, криптовалюта по сути flawed. Экстремальная волатильность цен делала Bitcoin бесполезным как средство платежа.

В январе 2021 года UBS отправил клиентам предупреждающие письма. Банк назвал Bitcoin «спекулятивным пузырем» и предупредил о возможной полной потере. В письме говорилось, что криптовалюты не приносят преимуществ в портфеле и создают системные риски. Также указывалось, что более перспективные криптовалюты могут заменить Bitcoin в любой момент.

Даже в 2024 году UBS подчеркивал интерес к блокчейн-технологиям, но не к криптовалютам. Банк четко разделял базовую технологию и цифровые активы как класс инвестиций.

Давление клиентов вынуждает к действиям

Что изменилось? Ответ прост: спрос клиентов. UBS управляет около 4,7 триллиона долларов только в рамках Global Wealth Management. Многие из этих состоятельных клиентов хотят иметь доступ к цифровым активам. И готовы перейти к конкурентам, если UBS этого не предоставит. В то время как UBS предупреждал, ведущие управляющие активами, такие как BlackRock, Fidelity и VanEck, активно вошли в криптобизнес. ETF BlackRock на Bitcoin достиг более $50 миллиардов активов под управлением за год.

Конкурентное давление из США огромно. В октябре 2025 года крупный американский банк открыл доступ к криптовалютам для всех клиентов по управлению богатством. В первой половине 2026 года банк также планирует предложить прямую торговлю криптовалютами через свою розничную платформу. Это может открыть торговый объем до 1,3 триллиона долларов. JPMorgan Chase также расширяет свои криптопродукты. Bank of America и Wells Fargo уже предоставляют состоятельным клиентам доступ к Bitcoin ETF. Более благоприятная регуляторная среда в рамках недавних изменений политики ускоряет этот тренд.

UBS просто не может позволить себе остаться в стороне. Состоятельные клиенты теперь ожидают доступа ко всем важным классам активов. Те, кто не сможет это обеспечить, рискуют оттоком средств.

Поздний старт на швейцарском рынке

UBS также отстает от конкурентов на своем домашнем рынке в Швейцарии. Zürcher Kantonalbank запустила торговлю Bitcoin и Ethereum для розничных клиентов еще в сентябре 2024 года. PostFinance с 2024 года через партнерство с криптобанком Sygnum позволяет торговать одиннадцатью криптовалютами для своих 2,5 миллионов клиентов.

Тем не менее, UBS приобрел некоторый опыт. В сентябре 2025 года UBS, PostFinance и Sygnum совместно протестировали платежи на блокчейне Ethereum. Пилот с так называемыми депозитными токенами считается важным этапом для швейцарского финансового центра. Банки впервые осуществили юридически обязательный платеж на публичном блокчейне.

UBS также получил практический опыт с токенизированными продуктами. Еще в ноябре 2023 года банк предложил состоятельным клиентам в Гонконге торговать крипто-связанными ETF. В прошлом году UBS Asset Management запустил токенизированный денежный рыночный фонд на Ethereum.

Эрмотти завершает парадигмальный сдвиг

Генеральный директор Серджо Эрмотти с тех пор скорректировал свою риторику. На Всемирном экономическом форуме в Давосе он назвал блокчейн «будущим традиционного банкинга». Он также предсказал сближение традиционных финансов и децентрализованных технологий.

Это важно, потому что всего несколько лет назад UBS последовательно подчеркивал различие между технологией блокчейн и криптовалютами. Банк поддерживал первую, отвергая вторую. Сегодня эту границу уже невозможно удерживать.

В то же время Эрмотти выразил на Давосе опасения по поводу квантовых вычислений и их потенциального воздействия на безопасность криптовалют. Это заявление показывает, что UBS не полностью отказался от критической позиции.

Модель партнерства вместо внутренней разработки

UBS не планирует создавать собственную инфраструктуру для криптовалют. Вместо этого банк полагается на внешних партнеров. Это снижает издержки и сложность разработки. Какие провайдеры будут выбраны, пока остается открытым вопрос. Sygnum кажется очевидным кандидатом после успешного сотрудничества по пилоту депозитных токенов.

Запуск планируется начать в Швейцарии. Затем Bloomberg называет Азиатско-Тихоокеанский регион и США как потенциальные рынки расширения. Начав в своей родной стране, банк хочет сначала протестировать операционные процессы и обеспечить строгий регуляторный контроль.

Сигнал для индустрии

Вход крупнейшего в мире управляющего активами послал бы сильный сигнал. Если даже UBS, один из самых яростных критиков в течение лет, предложит криптоторговлю, это может еще больше ускорить институциональное принятие.

Ирония очевидна. Банк, который предупреждал клиентов о полном потере Bitcoin в 2021 году, теперь хочет извлечь прибыль из крипто-бумa. Bitcoin с тех пор вырос на сотни процентов после тех предупреждений. Клиенты, последовавшие совету UBS, упустили эти доходы.

Остается вопрос: приходит ли UBS вовремя или слишком поздно? Криптобанк Sygnum прогнозирует, что 2026 год станет годом институционального принятия криптовалют. UBS нацеливается стать частью этого развития. Смогут ли банк наверстать упущенное, покажет время.