Секрет выбора лучших инвестиционных NFT-проектов: всесторонняя оценка по 6 ключевым аспектам

В обширной сфере рынка NFT различение действительно достойных долгосрочных инвестиций проектов и мимолетных хайповых объектов проверяет остроту зрения каждого инвестора. Согласно отраслевым статистическим данным, действительно становящихся топовыми NFT проектов немного, что означает, что инвесторы сталкиваются с беспрецедентными трудностями при отборе. В этой статье мы рассмотрим с различных аспектов — технических, операционных, ценностных — ключевые элементы, позволяющие определить лучшие NFT проекты для инвестиций.

Техническая база определяет долгосрочную жизнеспособность

Первым шагом оценки любого лучшего инвестиционного NFT проекта является проверка его базовой технической архитектуры. На рынке наиболее распространёнными стандартами NFT-протоколов являются ERC-721 и ERC-1155. В частности, ERC-721 благодаря своей нефункциональной природе лучше подходит для NFT-активов с инвестиционной составляющей, а ERC-1155 более универсален и применяется в многофункциональных сценариях.

Однако это не простая двоичная альтернатива. Настоящие профессиональные команды разработчиков обеспечивают полное соблюдение стандартов при написании своих смарт-контрактов. В истории есть примеры ошибок — некоторые ранние NFT-проекты из-за ранней разработки не следовали единым протоколам, что привело к внедрению кастомных функций обмена, из-за чего пришлось отдельно адаптировать торговые площадки, обозреватели данных и инфраструктура, что увеличивало издержки участников рынка.

Кроме того, важен способ хранения метаданных (metadata) NFT-активов. Степень безопасности данных делится на четыре уровня:

Самый высокий уровень безопасности: хранение прямо в блокчейне. Такие NFT используют кодировку Base64, как CryptoPunks и LP NFT из Uniswap V3, что обеспечивает максимальную долговечность и неизменяемость.

Высокий уровень безопасности: распределённое хранение на IPFS. Многие известные проекты, такие как BAYC и Doodles, используют IPFS, балансируя децентрализацию и скорость доступа.

Распространённый способ: хранение на централизованных облачных серверах. Хотя это наиболее популярный метод, он сопряжён с большими рисками безопасности, так как полностью зависит от работы сторонних сервисов.

Другие решения: некоторые проекты используют новые сети хранения, такие как Arweave.

Настоящий перспективный NFT проект должен уделять серьёзное внимание хранению метаданных, минимальный стандарт — IPFS.

Авторские права и дизайн: ключевые факторы потенциала сообщества

Степень открытости авторских прав NFT напрямую влияет на масштаб формирования сообщества вокруг проекта. Согласно отраслевым практикам, авторские права делятся на три типа:

Полностью открытая модель: права следуют за владельцем NFT, любой покупатель может свободно использовать материалы для коммерческой деятельности. Такие проекты максимально стимулируют креативность сообщества и соответствуют духу открытости блокчейна.

Полностью сохранённая модель: создатели сохраняют все права, владельцы NFT не получают никаких дополнительных прав. Этот подход защищает интересы авторов, но значительно ограничивает участие сообщества и возможности для вторичных креативов.

Ограниченно открытая модель: разрешает владельцам NFT в пределах определённой суммы (например, менее 100 000 долларов) осуществлять коммерческие эксперименты. Такой баланс позволяет защитить интересы создателей и одновременно дать сообществу базовые возможности для участия.

С точки зрения инвестиций, чем выше степень открытости, тем активнее сообщество и богаче экосистема производных продуктов, что способствует долгосрочной ценностной аккумуляции.

Помимо авторских прав, важна креативность и расширяемость самого NFT. Хорошо продуманный дизайн обычно обладает высокой уникальностью и возможностями для расширения, что позволяет разработчикам и художникам постоянно внедрять инновации и развивать сообщество. В то время как дизайн без потенциала расширения, даже при высокой популярности, вряд ли сможет обеспечить долгую жизнь.

Операционные способности команды: конкурентное преимущество, которое трудно скопировать

В условиях, когда токены похожи и зависят от ликвидности, NFT — это уникальные активы, сильно зависящие от трафика Web2. Это кажется парадоксом, но отражает реальность рынка — успех лучших инвестиционных NFT проектов часто определяется мощностью команды в привлечении трафика и управлении брендом.

Многие проекты, которые ранее пользовались популярностью, в конечном итоге добивались успеха благодаря тому, что команда успешно интегрировала влияние или ресурсы сообщества в проект. Это означает, что среди 1000 конкурирующих NFT проектов выделиться можно не только за счёт качества дизайна, но и за счёт операционных возможностей команды.

Блокчейн и протоколы — это объективные системы, основанные на алгоритмах, но сообщество NFT создаётся субъективно. Даже лучший протокол не поможет проекту с ошибками в логике, а сильная команда способна создавать новые возможности и удерживать аудиторию. Поэтому при выборе лучшего инвестиционного NFT проекта важно тщательно изучать фон команды, её прошлые достижения, текущий масштаб и активность сообщества.

Финансовые характеристики: последний критерий для различения голубых фишек и воздуха

Чтобы отличить действительно инвестиционный NFT от спекулятивного объекта, важнейшим шагом является оценка его финансовых характеристик и способности захватывать ценность.

Владельцы NFT обычно получают два вида прав: право использования — возможность разблокировать определённые сценарии или получить Pass-уровень привилегий; и право на доход — получение части доходов от деятельности проекта через механизмы дивидендов.

Качественные инвестиционные NFT обычно имеют развитую систему распределения ценностей. Например, некоторые проекты создают специальные фонды, объединяющие доходы от лицензий, продаж производных продуктов и других источников, и распределяют их пропорционально владельцам NFT. Такой дизайн превращает NFT из простого произведения искусства или коллекционного предмета в полноценный финансовый актив.

Это и есть причина, по которой многие NFT-проекты не могут долго держаться на плаву — большинство из них в бычьем рынке используют активы для спекуляций, а при охлаждении рынка превращаются в “воздух”. Проекты с реальной инвестиционной ценностью укрепляют свои позиции за счёт усиления финансовых характеристик, что повышает их устойчивость к колебаниям рынка. Чем сильнее финансовая составляющая, тем больше рыночная устойчивость и сопротивляемость рискам, что позволяет сохранять базовые показатели даже в периоды спада.

Практические советы: как найти сокровище среди тысячи проектов

Объединив все вышеперечисленные шесть аспектов анализа, становится ясно, что логика выбора лучших инвестиционных NFT проектов следующая:

Сначала смотрим на техническую сторону — соблюдение протоколов и безопасность хранения — это фундамент. Без этого все последующие шаги — воздушные замки.

Далее оцениваем сообщество — степень открытости авторских прав, расширяемость дизайна и операционные способности команды. Эти три фактора определяют активность и потенциал развития проекта.

И в конце — доходность — проверяем наличие реальных механизмов захвата и распределения ценности. Это окончательный критерий для различения инвестиционных активов и спекулятивных объектов.

Особо стоит подчеркнуть, что NFT — это активы с очень низкой ликвидностью, требующие от инвестора терпения и настойчивости. Также важно уметь своевременно реализовать прибыль при появлении рыночных возможностей, чтобы по-настоящему реализовать инвестиционный потенциал. В этом рынке, полном возможностей и ловушек, систематизированный подход к оценке повышает шансы найти лучшие инвестиционные NFT проекты.