Чикагская товарная биржа расширяет ассортимент деривативов: фьючерсы на ADA, LINK, XLM появляются на рынке

Глобальный крупнейший деривативный биржевой оператор CME Group объявил о запуске фьючерсных продуктов на три криптовалюты: Cardano (ADA), Chainlink (LINK) и Stellar (XLM), что знаменует собой очередное значительное расширение в области деривативов. Эта инициатива воспринимается отраслью как важный сигнал о возможности выхода этих токенов на рынок спотовых ETF в США в будущем.

Согласно планам CME, новые фьючерсные продукты должны быть запущены в начале этого года и в настоящее время проходят проверку регулирующих органов. Для удовлетворения потребностей различных инвесторов — от розничных до институциональных — CME разработала два варианта контрактов.

Обзор трех основных видов фьючерсных контрактов на криптовалюты

Cardano (ADA) предлагает стандартный контракт на 100 000 монет и микроконтракт на 10 000 монет; Chainlink (LINK) — соответственно 5 000 и 250 монет; а Stellar (XLM) — стандартный контракт на 250 000 монет и микроконтракт на 12 500 монет. Такая ступенчатая структура позволяет участникам рынка более гибко управлять активами и повышать эффективность использования капитала.

Генеральный директор по криптовалютным продуктам CME Giovanni Vicioso отметил: «По мере того как рынок криптовалют демонстрирует сильный рост в прошлом году, спрос клиентов на безопасные, регулируемые инструменты хеджирования продолжает расти. Благодаря таким гибким контрактам участники рынка могут более эффективно управлять рисками.»

Текущая рыночная капитализация и прогресс в регулировании

По последним данным, рыночная капитализация трех токенов демонстрирует разные показатели. ADA имеет текущую рыночную капитализацию около 13,46 млрд долларов и занимает 12-е место среди мировых криптовалют; LINK, предоставляющий услуги оракулов, — около 8,89 млрд долларов; а XLM, ориентированный на трансграничные платежи, — примерно 6,99 млрд долларов. Эти показатели создают основу для выхода на основной рынок финансовых деривативов.

Запуск CME фьючерсов на эти три токена фактически свидетельствует о доверии к их ликвидности и ценовым механизмам на спотовом рынке. Исторически сложилось так, что после создания зрелых фьючерсных рынков на CME для биткоина и эфира, сразу же успешно запускались спотовые ETF. Этот принцип стал важным ориентиром для оценки зрелости токенов.

Успехи фьючерсного рынка и перспективы на будущее

С момента запуска фьючерсов на биткоин в 2017 году CME постепенно создала полноценную экосистему криптовалютных деривативов. В настоящее время в линейке продуктов представлены фьючерсы и опционы на основные токены, такие как биткоин, эфир, Ripple (XRP) и Solana (SOL).

В прошлом году показатели торгов криптовалютными фьючерсами и опционами на CME были впечатляющими. Средний дневной объем составил 278 300 контрактов, что соответствует номинальной стоимости около 120 миллиардов долларов; открытый интерес достиг 313 900 контрактов, что равно примерно 264 миллиардам долларов. Эти цифры ясно свидетельствуют о постоянном спросе рынка на криптовалютные деривативы.

С запуском фьючерсов на ADA, LINK и XLM CME дополнительно расширит свою линейку деривативов, предоставляя инвесторам больше инструментов для управления рисками и прокладывая путь к будущему массового принятия этих токенов в финансовом секторе.