Интенсивность ликвидации ETH серьезно несбалансирована, риск пробоя уровня 3051 долларов в 2,5 раза превышает риск падения до 2764 долларов

2026-01-21 18:31:44

По последним данным, интенсивность ликвидаций на рынке деривативов ETH проявляет явную асимметрию: давление сверху значительно превышает поддержку снизу. Если ETH пробьет уровень 3051 долларов, совокупная ликвидация коротких позиций на основных биржах достигнет 1,355 миллиона долларов; наоборот, при падении ниже 2764 долларов, ликвидация длинных позиций составит всего 531 миллион долларов. Эта огромная разница отражает разногласия участников рынка относительно дальнейшего направления и скрывает уровни риска в разных направлениях.

Сигнал дисбаланса в интенсивности ликвидаций

Различия в рисках по направлениям вверх и вниз

Сравнение интенсивности ликвидаций по двум ключевым ценовым уровням выглядит следующим образом:

Уровень цены	Триггерное направление	Интенсивность ликвидаций	Характеристика риска
3,051 долларов	Пробой вверх	13,55 миллиона долларов	Значительное скопление коротких позиций, сильное сопротивление росту
2,764 долларов	Пробой вниз	5,31 миллиона долларов	Рассеянные длинные позиции, слабое буферное сопротивление при падении

Это означает, что интенсивность ликвидаций сверху в 2,55 раза превышает снизу. Такая асимметрия обычно отражает две проблемы: во-первых, участники рынка, настроенные медвежьим образом, сосредоточили большое количество коротких позиций, проявляя осторожность по отношению к росту; во-вторых, поддержка быков относительно слабая, и при падении может начаться цепная реакция ликвидаций.

Текущие ключевые уровни цены

По последним данным, текущая цена ETH составляет 2902,31 долларов, что находится между двумя ключевыми уровнями. Это очень интересная позиция: всего около 150 долларов до уровня 3051 долларов (потенциальный рост около 5%), и примерно 138 долларов до уровня 2764 долларов (потенциальное падение около 4,8%). Технически цена уже близка к сопротивлению сверху, что объясняет столь высокую интенсивность ликвидаций коротких позиций.

Стоит отметить, что за последние 7 дней ETH снизился на 13,12%, за 24 часа — на 3,13%, и такой нисходящий тренд, возможно, укрепляет уверенность медведей, побуждая их выставлять больше коротких позиций для защиты.

Реальные подтверждения рыночного поведения

Несколько торговых данных подтверждают такую рыночную дивергенцию:

Ведущие крупные трейдеры перед падением цены продали 10 000 ETH по средней цене 3321 долларов, заработав 1,51 миллиона долларов, что свидетельствует о желании крупных игроков сократить позиции на высоких уровнях.
Один трейдер открыл короткую позицию на ETH с прибылью более 1,83 миллиона долларов и одновременно использовал кредитное плечо 40x для покупки BTC, демонстрируя разногласия в отношении ETH и BTC.
Позиции институциональных инвесторов по данным Trend Research сократились с 626 700 ETH до 61,7 миллиона долларов прибыли, что указывает на снижение прибыльности их позиций.

Все эти действия указывают на общий консенсус: рынок в целом настроен осторожно по отношению к росту ETH, а силы медведей относительно сильны.

Оценка рисков и рыночные выводы

Риск роста

Если ETH пробьет уровень 3051 долларов, ликвидация коротких позиций на сумму 13,55 миллиона долларов может вызвать цепную реакцию, дополнительно поднимая цену. Однако это также означает, что путь вверх встречает значительное сопротивление, и пробить его будет нелегко.

Риск падения

Если ETH опустится ниже 2764 долларов, ликвидация длинных позиций на сумму 5,31 миллиона долларов, хотя и меньшая по объему, будет сосредоточенной и может ускорить падение. Кроме того, по сравнению с интенсивностью ликвидаций снизу, поддержка выглядит явно недостаточной.

Рыночные выводы

Такая диспропорция отражает пессимистический взгляд рынка на краткосрочную перспективу ETH. Медведи не только преобладают по количеству, но и активнее защищают свои позиции. Это может быть связано с недавним нисходящим трендом или отражать опасения по поводу макроэкономических факторов.

Итог

Дисбаланс в интенсивности ликвидаций на рынке деривативов ETH — важный сигнал. Разница в 2,55 раза между 13,55 миллионами долларов сверху и 5,31 миллионами долларов снизу показывает, что медведи активно защищают верхние уровни, а быки — нижние. Текущая цена в 2902 долларов находится посередине между двумя ключевыми уровнями, и любой пробой в любом направлении может вызвать значительные ликвидации.

По поведению участников рынка видно, что крупные игроки и институциональные инвесторы в настоящее время настроены осторожно, что соответствует дисбалансу в интенсивности ликвидаций. В дальнейшем важно следить за тем, сможет ли ETH удержать поддержку около 2902 долларов и есть ли достаточный объем покупок для преодоления сопротивления в 3051 долларов.

ETH-1,93%

BTC-0,41%

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .