Насдак вырос на 1%, сможет ли криптовалюта вздохнуть с облегчением? Слабое восстановление на фоне туч торговой войны

Пережив двухдневное резкое падение, американский рынок наконец-то показывает сигналы восстановления. Индекс Nasdaq 100 вырос на 1%, что для недавно пережившей волну ликвидаций криптовалютной индустрии может стать поворотным моментом. Но сможет ли это восстановление продолжиться, зависит от развития макроэкономической ситуации.

От обвала к восстановлению: что происходит на рынке США?

Согласно последним новостям, в чем заключается фон этого восстановления? Анализ прошедших двух дней показывает ясно.

19-20 января на американском рынке произошла явная распродажа:

• Индекс S&P 500 снизился на 2.05%, стерев все прибавки с начала года
• Индекс Nasdaq 100 упал на 2.08%
• Индекс волатильности VIX взлетел выше 20, достигнув максимума с ноября прошлого года

Кто стал главным виновником этого падения? Страхи по поводу торговой войны между ЕС и Китаем, а также распродажа японских государственных облигаций подняли доходность американских облигаций, вызвав глобальную “охоту за укрытиями”. Несколько стран ЕС рассматривают возможность введения пошлин на импорт товаров из США на сумму 930 миллиардов евро, что вызвало панические настроения по поводу торговых конфликтов.

Сейчас Nasdaq вырос на 1%, что говорит о восстановлении рыночных настроений. Но насколько оно устойчиво, зависит от прогресса в переговорах по тарифам.

Пришли ли “спасательные соломинки” для криптовалют?

Для рынка криптовалют это восстановление особенно важно. Почему? Потому что существует высокая корреляция.

По последним данным, корреляция между биткоином и индексом Nasdaq 100 выросла до 46%. Иными словами, если на рынке США случится чих, криптовалютный сектор может простудиться. В ходе обвала 19 января эта связь проявилась наиболее ярко:

• Биткоин упал ниже 92000 долларов, снизившись почти на 3% за день
• Эфириум снизился на 3.5%
• Весь рынок потерял около 24 тысяч трейдеров, ликвидировано на сумму 6.8 миллиарда долларов

Сейчас, когда рынок США восстанавливается, криптовалюты могут снизить давление распродаж. Но есть одна проблема: сила этого восстановления пока недостаточна. Рост на 1% по сравнению с падением на 2.08% — это лишь частичное восстановление, которое еще далеко от уровня до кризиса.

Тайные опасения за восстановлением

Несмотря на позитивные новости, нельзя расслабляться. Есть несколько ключевых факторов, которые продолжают сдерживать рынок:

Макроэкономическая неопределенность остается Результаты торговых переговоров еще не ясны. Угрозы Трампа ввести пошлины на Гренландию, а также ответные меры ЕС — все еще в стадии обсуждения. В случае появления новых негативных новостей рынок может снова пойти вниз.

Риторика ФРС остается жесткой Доходность американских облигаций остается высокой, процесс снижения ставок приостановлен, что означает сжатие ликвидности в долларах. Для таких активов, как биткоин, это повышает издержки владения.

Институциональные деньги продолжают уходить Недавний крупный отток средств из американского ETF на биткоин говорит о том, что институциональные инвесторы пока не восстановили доверие полностью. Смогут ли эти деньги вернуться — покажет дальнейшая динамика.

Активы-убежища по-прежнему привлекательны Золото и серебро обновили исторические максимумы: золото превысило 4690 долларов за унцию, серебро — 94 доллара за унцию. Это говорит о том, что рыночное настроение по поводу укрытий остается сильным, а деньги продолжают уходить в безопасные активы, а не в рискованные.

Важные точки для наблюдения

На ближайшую неделю стоит следить за следующими сигналами:

• Смогут ли индексы Nasdaq преодолеть предыдущие максимумы и закрепиться в восходящем тренде
• Продолжит ли индекс волатильности VIX снижаться, и действительно ли страх на рынке уменьшился
• Есть ли новые новости или шоки в торговых переговорах между США и ЕС
• Смогут ли биткоин удержаться выше 90000 долларов и есть ли потенциал для восстановления до 93000 долларов

Итог

Рост индекса Nasdaq 100 до 1% — это техническое восстановление после обвала и шанс для криптовалютного рынка вздохнуть. Но устойчивость этого восстановления вызывает сомнения. Неопределенность торговых войн, жесткая позиция ФРС, отток институциональных средств — все эти факторы ограничивают потенциал роста. Для инвесторов в криптовалюты важно не переоценивать ситуацию, а следить за тем, сможет ли восстановление перейти в реальный дно и как изменится макроэкономическая обстановка. В краткосрочной перспективе 1% роста — это лишь частичное техническое исправление, для полного разворота тренда нужны более сильные фундаментальные основания.