Polymarket данные раскрывают: почему вы с радостью заменяете других, а настоящие победители никогда так не поступают

Когда вы в предсказательном рынке постоянно проверяете чужие торговые идеи, готовы заменить свое суждение, те, кто действительно зарабатывает, давно увидели тёмную логику рынка.

Hubble AI, анализируя 9万 активных адресов на платформе Polymarket и 2 миллиона завершённых сделок, с помощью данных разоблачает иллюзии большинства следящих за трендом: “высокий процент побед”, “частая торговля” и “ставки на определённость”. Это исследование не учит вас заменять чужой выбор, а наоборот — показывает, почему большинство следящих обречены на провал, а немногие стабильно зарабатывают на предсказательном рынке.

Когнитивная ловушка №1: “Среднечастотная” торговля — “посредственный убийца” — высокий процент побед приводит к убыткам

На первый взгляд, самый безопасный торговый подход — это среднечастотная торговля, но за этим скрывается суровая правда.

Команда разделила трейдеров Polymarket по уровню активности:

• Низкочастотные: около 0,35 сделок в день | Процент побед около 40%
• Среднечастотные: около 3,67 сделок в день | Процент побед около 43%
• Высокочастотные/сверхвысокочастотные: более 14 сделок в день | Процент побед 21-26%

На первый взгляд, среднечастотные — элита рынка: их процент побед выше (43%), и число убыточных аккаунтов минимально (50,3%). Создаётся иллюзия: если делать 3-4 сделки в день, можно стабильно зарабатывать.

Но реальные данные показывают обратное:

• Медианная прибыль/убыток: 0.001 (почти ноль)
• Средняя прибыль/убыток: +915 (поднимается за счёт немногих топ-адресов)

Что это значит? Большинство среднечастотных трейдеров, несмотря на ежедневные исследования, ставки и победы, их чистая стоимость остаётся на месте. Их процент побед не превращается в реальные богатства.

По сравнению, высокочастотные и сверхвысокочастотные — хотя у них медиана убытка (-0.30 до -1.76), — их средний доход поднимается до +922 и даже +2717 за счёт немногих ведущих игроков. Это говорит о том, что в сфере HFT — “игровом поле машин” — работают маркет-мейкеры и арбитражные боты, которых обычный трейдер повторить не сможет.

Почему среднечастотная торговля — “посредственный убийца”?

Во-первых, у этой группы отсутствует системное преимущество. Процент побед 43% и почти нулевая медианная прибыль — по сути, их стратегия близка к “случайному блужданию” — участники полагаются на интуицию или фрагментарную информацию, избегая больших просадок, как у HFT, и не создавая устойчивых конкурентных преимуществ.

Во-вторых, эффект выжившего скрывает риски “хвостов”. Внутри среднечастотной группы есть сильная поляризация: немногие с отличным чутьём “мастера” поднимают средний показатель, а более 50% просто тратят время зря.

В-третьих, это самое “переполненное” место — “красное море”. Обычные участники не могут освоить системные стратегии HFT (слишком сложные, низкий процент побед, психологический стресс), и не хотят торговать редко, поэтому значительные деньги концентрируются в среднечастотной зоне, создавая сильную конкуренцию.

Вывод: большинство среднечастотных адресов — просто “броуновское движение”, не дающее возможности следовать за ними с прибылью. Истинный альфа скрыт в хвосте распределения — у тех 1%, кто при той же частоте торгов обгоняет “гравитацию к нулю”.

Когнитивная ловушка №2: Обещание “гарантированной” прибыли — почему покупка “безопасных” сделок оборачивается самыми большими убытками

На интуиции кажется, что покупка на Polymarket по цене 0.95 — это очень низкий риск. Но с точки зрения финансовой математики — это худший подход.

Команда протестировала три типичных стратегии:

• Стратегия высокой определённости: позиция в сделках с ценой >0.9 (“почти наверняка”)
• Стратегия высокого коэффициента выплат: позиция в сделках с ценой <0.2 (“ставки на маловероятные события”)
• Смешанная стратегия: сбалансированное распределение, без экстремальных цен

Результаты настораживают: смешанная стратегия даёт в 13 раз больше средней прибыли, чем стратегия высокой определённости.

Почему ставка на “гарантированность” — провал?

Потому что риск — асимметричный. Вход по цене 0.95 означает, что вы ставите 1.0, чтобы получить 0.05. В случае “чёрного лебедя” (например, внезапная отставка Байдена или переворот в финале матча), вы потеряете всё — и чтобы вернуть убытки, нужно 19 успешных сделок подряд. В долгосрочной перспективе вероятность таких событий выше 5%.

Кроме того, когда цена приближается к >0.9, рынок уже сформировал консенсус, и вход — это просто передача денег инсайдерам, без информационного преимущества.

Почему стратегия с низкой ценой (<0.2) тоже невыгодна?

Покупая “лотерейные” события с ценой <0.2, участники переоценивают свои способности ловить “экзотические” события. В эффективных рынках цена уже отражает всю доступную информацию. Постоянные покупки “лотерей”, правильно оценённых рынком, — это постепенная потеря капитала.

Хотя потенциальный мультипликатор высок, низкая победа делает долгосрочные вложения убыточными, мешая накапливать капитал с помощью сложного процента.

Вывод: избегайте “однобокой” стратегии. При подборе следящих за рынком обращайте внимание на адреса с ценой входа в диапазоне 0.2-0.4 — это зона, где рынок недооценил события, и где можно найти ценностные возможности.

Обратный подход: секретные “зоны” победителей Polymarket — диапазон 0.2-0.4

Если первые два пункта показывают, что делать не стоит, то следующий — это настоящее открытие.

Исследование показывает, что истинный альфа — не в крайностях (высокой определённости или низкой), а именно в диапазоне 0.2-0.4.

Данные наглядно подтверждают:

• 0.9: средняя прибыль отрицательна, победность 19.5%

• 0.2-0.4: максимальный процент побед — 49.7%, и самый высокий доход
• <0.2: несмотря на теоретически высокий мультипликатор, показатели хуже, чем в диапазоне 0.2-0.4

Почему именно 0.2-0.4 — самый прибыльный диапазон?

Это своего рода “когнитивная арбитражная зона”. Покупка в диапазоне 0.2-0.4 означает, что рынок оценивает вероятность события в 20-40%. Успешные трейдеры здесь умеют выявлять ситуации, когда рынок недооценил вероятность. В отличие от массового мнения, их оценки оказываются точнее, и при подтверждении — дают мультипликатор 2.5–5.

Кроме того, этот диапазон обладает “асимметричной структурой дохода”: риск ограничен (капитал), а потенциал — гибкий. Лучшие трейдеры используют высокую победность и высокие коэффициенты выплат, чтобы максимизировать прибыль.

Это отличается от >0.8 (“минимальная прибыль при победе, полный убыток при проигрыше”) и <0.2 (“случайные шумы”). Диапазон 0.2-0.4 — точка “выхода” рынка, где ценовые оценки часто ошибаются.

Вывод: ищите “охотников за разногласиями”. В подборе следящих обращайте внимание на аккаунты, у которых средняя цена входа стабильно в диапазоне 0.2-0.4. Это говорит о том, что они ищут и используют рыночные несоответствия.

Премиум за специализацию: почему узкоспециализированные трейдеры приносят в 4 раза больше прибыли, чем “все подряд”

Многие следящие ошибочно считают, что нужно следовать за “универсалами”, торгующими всем подряд. Но данные показывают обратное.

Команда ввела показатель — Focus Ratio (коэффициент фокусировки) — отношение общего числа сделок к числу рынков, в которых участвует адрес.

Разделив по нему, получили:

• Диверсифицированные: много рынков, мало сделок на каждый | средняя прибыль$306 , побед 41.3%
• Концентрированные: мало рынков, много сделок на каждом | средняя прибыль $1,225, побед 33.8%

Результат удивителен: концентрированные стратегии приносят в 4 раза больше прибыли, чем диверсифицированные, при меньшем проценте побед.

Это ломает миф о “чем выше победность, тем лучше”. На самом деле, высокая прибыль достигается за счёт терпения и точечных входов в высокоразделённые ситуации — в моменты с высокой выплатой и большим разбросом мнений.

• Диверсификация: много мелких побед, редкие крупные проигрыши — итог скромный.
• Концентрация: терпение и глубокое изучение узкой области позволяют делать точечные ставки с высоким потенциалом.

Это классическая стратегия венчурных инвестиций (VC). Бенджамин Грэм говорил: “Диверсификация — защита для некомпетентных”. В предсказательном рынке, где важна глубина знания, лучше сосредоточиться на узкой нише, где есть преимущество.

Почему узкая специализация даёт сверхприбыль?

Во-первых, информационная асимметрия — ключ к преимуществу. Те, кто торгует в узкой области (например, только выборы в США или только спортивные ставки NBA), собирают уникальные знания, недоступные широкой публике.

Во-вторых, это позволяет снизить издержки на ошибках и повысить точность входа, что особенно важно при низком win-rate, но высоком коэффициенте выигрыша.

Вывод: ищите “экспертов по узким нишам”. В подборе следящих обращайте внимание на высокий Focus Ratio — это показатель глубокой экспертизы и системности.

Как применять эти инсайты: инструменты Hubble для умного следования

Аналитика — не самоцель, а средство. Поэтому Hubble AI превращает эти данные в автоматизированные системы:

1. Автоматическое исключение “шумовых” участников

Многие публичные рейтинги заполнены маркет-мейкерами и арбитражными ботами, которые не приносят прибыли и только съедают капитал из-за спредов и проскальзываний. С помощью уникальных алгоритмов анализа ордербука и торговых характеристик система автоматически исключает системных участников, оставляя только тех, кто действительно зарабатывает на своих взглядах.

2. Точное вертикальное соответствие по “фокусировке”

Общий рейтинг мало что говорит. На основе Focus Ratio и истории поведения система присваивает адресам “технические метки” — например, “выборы в США”, “NBA”, “крипто-акулы”. При этом, при выборе следящих по конкретной теме, система подбирает наиболее компетентных участников в этой области.

3. Мониторинг стратегических сдвигов

Самый скрытый риск — внезапное изменение стратегии трейдера. Если адрес, который стабильно торгует в узкой нише, вдруг расширяет диапазон или увеличивает риск, система мгновенно выдаёт предупреждение, помогая избегать потерь.

Итог

Предсказательный рынок — это жестокая игра с нулевой суммой. Анализ 9万 адресов показывает простую, но важную истину: долгосрочные победители выигрывают, потому что умеют держать себя в рамках, сосредотачиваются, ищут ценовые несоответствия и избегают бессмысленного разброса.

Они не пытаются заменить чужой выбор, а используют глубокие инсайты, чтобы опережать рынок.

Это и есть настоящие “умные деньги”.