2026 год: изменение рынка, вызванное резким ростом ликвидности и краткосрочных активов в криптовалюте

В начале января рынок криптовалют продемонстрировал резкое увеличение объема текущих активов за счет массового притока средств институциональных инвесторов. Проанализируем изменения ликвидности и новые тенденции потоков активов на основе данных блокчейна и рыночных аналитик.

Текущие активы по спотовым ETF превысили порог в 2 трлн долларов

Накопленный объем торгов по американским спотовым крипто-ETF недавно превысил 2 трлн долларов. Согласно анализу The Block, это произошло за примерно вдвое быстрее, чем достижение отметки в 1 трлн долларов, что показывает, насколько быстро расширяется рыночная ликвидность.

В настоящее время по спотовым ETF на биткоин и эфир продолжается чистый приток средств, при этом BlackRock’s IBIT занимает около 70% рынка. Особенно заметен массовый приток ликвидных активов, что вносит изменения в структуру рынка. Также в спотовые ETF включаются различные активы, такие как XRP, SOL, что способствует диверсификации портфелей.

Вход средств институциональных инвесторов требует внимательного наблюдения за рыночным настроением

Несмотря на ценовой рост, рыночное настроение остается осторожным. Аналитика Cointelegraph показывает, что хотя биткоин недавно достиг 9万美元, данные по позициям на деривативных биржах свидетельствуют о сохранении защитной позиции инвесторов.

В спотовом ETF на биткоин с середины декабря зафиксирован чистый отток более 900 миллионов долларов, а ситуация с торговлей пут-опционами с премией говорит о том, что профессиональные трейдеры усиливают хеджирование рисков падения. Такой дисбаланс потоков текущих активов служит сигналом возможной волатильности на рынке в будущем.

Волна IPO 2026 года и перераспределение масштабов криптоактивов

Крупные компании, такие как SpaceX, OpenAI, Antropic, планируют выход на биржу в 2026 году, что, по прогнозам, повысит рыночную ликвидность. Ожидаемый объем привлеченных средств может достигнуть сотен миллиардов долларов.

Одновременно ожидается значительный рост сделок по слияниям и поглощениям в крипто-секторе и IPO по сравнению с 2025 годом. Согласно данным The Block, объем сделок M&A в крипто-сфере в 2025 году составил 8,6 миллиарда долларов(265 сделок), а объем IPO — 14,6 миллиарда долларов, что значительно превышает показатели 2024 года. Благодаря ясности регулирования и расширению институциональных инвестиций, ожидается, что эта тенденция сохранится и в 2026 году.

Стейкинг, леверидж и изменения в стратегиях управления активами

Стратегии стейкинга институциональных инвесторов также расширяются. В recent, 49,000 ETH были дополнительно застейканы, что довело общий объем стейкинга до более 590,000 ETH. Это пример активного управления текущими активами на сумму около 1,85 миллиарда долларов.

В сфере частных инвесторов также наблюдаются случаи снижения средней цены покупки для компенсации убытков. Представитель Iriha сообщил, что он успешно управляет текущими активами, дополняя позиции при резком падении рынка и снижая среднюю цену покупки. Он накопил 626,574 ETH по средней цене примерно 3,105 долларов, что позволило частично компенсировать нереализованные убытки в размере около 110 миллионов долларов.

Кейс крупного инвестора, достигшего 100% успеха в торговле PEPE, отличается. Он держит 13,100 PEPE, при этом убытки сократились до 14,24 миллиона долларов, однако для выхода на точку безубыточности требуется рост на 281%.

Политика по процентным ставкам и потокам текущих активов цифрового юаня

Цифровой юань в Китае занял первое место в популярных поисковых запросах Baidu. С 1 января начали выплачивать проценты по требуемым депозитам в цифровом юане(, что является принципиально иной структурой по сравнению с платежными системами, такими как WeChat Pay и Alipay.

Цифровой юань — это реальная валюта, выпускаемая центральным банком, и при хранении в виде текущих активов можно получать доход в виде процентов. В то время как WeChat Pay и Alipay — это услуги частных компаний без доходности по текущим активам. Эти изменения в политике переопределяют подход к управлению текущими активами цифровых валют.

Снижение потерь от фишинга и переоценка рыночных рисков

Аналитика платформы Scam Sniffer показывает, что в 2025 году потери от крипто-фишинга составили 8,385 миллиона долларов, что на 83% меньше по сравнению с 2024 годом (49,4 миллиона долларов). Это связано с повышением уровня безопасности и развитием технологий обнаружения мошенничества.

Однако полностью риски не устранены. Атаки с использованием стратегий низкого риска и высокой частоты продолжаются, а потери тесно связаны с активностью рынка. В третьем квартале 2025 года при росте Ethereum потери от фишинга достигли 31 миллиона долларов, что составляет 29% от годовых потерь. Чем активнее рынок, тем выше доля пострадавших пользователей.

Обзор макроэкономической ситуации за неделю: направления ликвидности текущих активов

После начала нового года ситуация в мире остается неопределенной. Важнейшими факторами для волатильности рынка станут публикации экономических данных США, особенно отчет по занятости вне сельского хозяйства за декабрь. Это первый после рекордного правительственного шатдауна за прошлый год полноценный месячный отчет.

На этой неделе стоит обратить внимание на показатели ADP по изменению занятости, еженедельные заявки на пособия по безработице, торговый баланс, ожидания по инфляции от Федерального резервного банка Нью-Йорка и индекс потребительского доверия Мичиганского университета. Также запланированы выступления руководителей ФРС, которые могут дать подсказки о направлении процентной политики.

Увеличение макроэкономической неопределенности может привести к еще большей нестабильности потоков ликвидности текущих активов крипто-сектора. Изменения в стратегиях распределения активов институциональных инвесторов, вероятно, существенно повлияют на структуру рынка, а динамика роста или снижения текущих активов станет важным индикатором будущего направления рынка.

Увеличение текущих активов Ethereum у институциональных управляющих активами

Кэш-менеджер Ark Invest, Кэши Ууд, приобрела дополнительно 187,53 ETH через японского управляющего активами Ethereum — Quantum Solutions, доведя их общий объем до 5,418.32 ETH. Средняя цена покупки — 3,943 доллара, общий объем инвестиций — 20,58 миллиона долларов. Эта сделка демонстрирует активное использование Ethereum в виде текущих активов институциональными инвесторами. Объем ETH у Quantum Solutions занимает 15-е место среди публичных управляющих Ethereum, дополнительно хранятся 11,6 BTC.