Понимание ценовых меток и типов цен в торговле контрактами

Основные понятия цен, которые нужно знать

При участии в торговле маржинальными контрактами вы столкнетесь с тремя различными типами цен. Их правильное различение — важный фактор для эффективного управления рисками.

Текущая цена сделки — это цена, обновляемая в реальном времени на книге ордеров. Это цена, по которой совершаются сделки в каждый момент времени.

Индексная цена строится на более комплексной основе. Вместо того чтобы опираться на одну биржу, она рассчитывается как взвешенное среднее из цен ближайших сделок по трем или более ликвидным торговым площадкам, после чего применяется весовое распределение для получения стандартной цены.

Что такое цена маркировки — это особенно важное понятие. Она рассчитывается на основе сочетания спотовой индексной цены и скользящей средней базового типа. Этот тип цены используется для определения нереализованных прибылей и убытков на счете и является критерием при осуществлении принудительной ликвидации системой.

Как определить индексную цену спотовых сделок

Основной расчетный метод

Чтобы индексная цена точно отражала разумную спотовую цену каждого токена, система использует не один источник данных. Вместо этого она применяет взвешенное среднее из цен минимум трех источников с достаточной ликвидностью. Это помогает сохранить стабильность индексной цены даже при сильных колебаниях на конкретной бирже.

Процесс включает следующие шаги:

1. Получение цен и объемов торгов с выбранных бирж в реальном времени
2. Исключение из расчетов бирж, находящихся на обслуживании или не предоставляющих актуальные данные
3. Для пар, оцениваемых по BTC, цена конвертируется в USDT по индексу BTC/USDT
4. Применение весов к каждому источнику для получения окончательной индексной цены

Механизм защиты при нестабильности рынка

Чтобы избежать сложных ситуаций при сбоях или разрывах соединения с биржами, система применяет меры предосторожности:

• При наличии данных с трех и более бирж: все им присваиваются равные веса. Если цена любой биржи отклоняется более чем на 3% от средней, система скорректирует ее до 97% или 103% от средней цены, в зависимости от направления отклонения
• При наличии данных только с двух бирж: обе получают равные веса
• При наличии данных только с одной биржи: используется последняя доступная цена этой биржи

Что такое цена маркировки: как она работает и применяется

Формула расчета цены маркировки

Что такое цена маркировки в реальных условиях? Это объединение двух компонентов:

Цена маркировки = Спотовая индексная цена + Базовая скользящая средняя

где:

• Базовая скользящая средняя = Скользящая средняя (Цены в середине контракта - Спотовая индексная цена)
• Цена в середине контракта = (Лучшая цена покупки + Лучшая цена продажи) / 2

Этот механизм скользящей средней играет важную роль: он значительно снижает краткосрочную волатильность и ограничивает случаи принудительной ликвидации, вызванные необычными колебаниями или резкими скачками цен.

Применение цены маркировки при расчете прибыли и убытков

Цена маркировки используется для определения нереализованных прибылей и убытков по обоим типам маржинальных контрактов.

Для криптовалютных маржинальных контрактов:

• PNL позиции на покупку = Номинал × |Объем контракта| × Коэффициент × (1 / Средняя цена ордера на исполнение - 1 / Средняя цена маркировки)
• PNL позиции на продажу = Номинал × |Объем контракта| × Коэффициент × (1 / Средняя цена маркировки - 1 / Средняя цена ордера на исполнение)

Для USDT-маржинальных контрактов:

• PNL позиции на покупку = Номинал × |Объем контракта| × Коэффициент × (Цена маркировки - Средняя цена ордера на исполнение)
• PNL позиции на продажу = Номинал × |Объем контракта| × Коэффициент × (Средняя цена ордера на исполнение - Цена маркировки)

Принудительная ликвидация: какие критерии применяются?

Ключевой момент: Что такое цена маркировки для определения ликвидации? Это стандарт, используемый системой. Когда ваш счет достигает уровня риска, система использует цену маркировки для проведения принудительной ликвидации, а не последнюю цену сделки. Такой подход защищает трейдера от случаев ликвидации, вызванных временными колебаниями цен.

Таким образом, как нереализованные прибыли и убытки, так и процесс ликвидации используют цену маркировки в качестве критерия, а не текущую цену или индексную цену.