Введение в инвестиции для начинающих с ограниченным бюджетом: полный гид по торговле частичными акциями, стратегии в торговое время и после закрытия рынка, анализ затрат

Что такое торговля частичными акциями? Почему она становится новым трендом инвестиций

Торговля частичными акциями за последние годы быстро развивается на рынке Тайваня и особенно популярна среди инвесторов с ограниченным капиталом. Проще говоря, частичные акции — это дробные акции, меньшие одного полного лота (1000 акций), минимальный объем сделки — 1 акция. Ранее торговля частичными акциями возникала в основном из-за неполного исполнения ордеров или в результате процессов распределения акций.

С момента запуска 26 октября 2020 года Тайваньской фондовой биржей внутридневной торговли частичными акциями, торговля ими больше не ограничена после закрытия торгового дня. Теперь инвесторы могут осуществлять операции с частичными акциями в течение всего торгового дня, что позволяет даже небольшим инвесторам участвовать в рынке с меньшими барьерами. Каждая сделка с частичными акциями не превышает 999 акций, что можно воспринимать как специальный канал для торговли «остатками» акций.

Внутридневная и послеторговая торговля частичными акциями: различия по времени и правилам

Время внутридневной торговли частичными акциями

Время внутридневной торговли — с 9:00 до 13:30 в каждый торговый день, полностью совпадает с временем торговли полными акциями. Инвесторы могут подавать ордера с 9 утра, торговля осуществляется через электронные платформы брокеров. Первичное согласование происходит в 9:10, далее каждые 1 минуту — в режиме аукциона с объединением заявок, порядок исполнения — по принципу «цена приоритет, время приоритет».

Важно учитывать, что если в этот период ордер не исполнен или исполнена часть, непогашенная часть не переносится автоматически на послеторговый этап. Инвестору нужно подавать новый ордер.

Послеторговый период торговли частичными акциями

Послеторговая торговля осуществляется с 13:40 до 14:30, инвесторы могут размещать ордера через электронные платформы или по телефону с помощью оператора. В отличие от внутридневных сделок, здесь проводится только один аукцион в 14:30, при этом порядок исполнения — по принципу «цена приоритет, при равных ценах — случайный порядок». Неисполненные ордера автоматически отменяются после аукциона и не переносятся на следующий день.

Структура затрат при торговле частичными акциями: расчет комиссий и сравнение скидок

Комиссия за торговлю частичными акциями рассчитывается так же, как и за полные — 0.1425% от суммы покупки или продажи. Отличие в том, что разные брокеры устанавливают минимальную комиссию за сделку, обычно от 1 до 20 юаней.

Например, при покупке 200 акций TSMC (2330.TW) по цене закрытия 1065 юаней:

• Базовая комиссия: 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 юаней
• При скидке 50% от брокера: 303.53 × 50% = 151.77 юаней

Чтобы стимулировать онлайн-заказы, большинство брокеров предлагают скидки на торговлю частичными акциями. Ниже — сравнение предложений ведущих брокеров:

На практике рекомендуется совершать сделки на сумму свыше 10 000 юаней, чтобы существенно снизить влияние комиссий на доходность инвестиций.

Защита прав владельцев частичных акций

Владельцы частичных акций имеют те же права, что и владельцы полных акций, включая:

Получение дивидендов и выплат: владельцы частичных акций участвуют в дивидендных выплатах, хотя сумма может быть небольшой, это важная часть дохода. При распределении дивидендов дробные акции могут быть конвертированы в наличные или объединены для продажи, а доходы распределены среди владельцев.

Минимальный объем сделки: минимальный объем — 1 акция, что позволяет инвесторам совершать сделки по одной акции или кратным ей. Это удобно для реализации стратегии регулярных инвестиций.

Гибкость при торговле: частичные акции свободно покупаются и продаются. Тайваньская биржа официально признает торговлю частичными акциями, их ликвидность растет с увеличением числа участников, и это становится популярным инструментом для небольших инвесторов.

Практические советы по торговле частичными акциями: как повысить вероятность сделки

Объем торгов по неактивным акциям с частичными акциями обычно невелик, и инвесторы могут столкнуться с ситуацией, когда ордер остается невыполненным. Ниже — два способа повысить шансы на исполнение:

Стратегия «превратить дробь в целое»

Когда в внутридневных котировках видно много непогашенных заявок на продажу, инвестор может сначала купить недостающие акции, чтобы собрать полный лот (1000 акций), а затем продать его на более ликвидном рынке. Например, при наличии 700 акций 信錦 (1582.TW) и низкой ликвидности, можно купить еще 300 акций, чтобы получить 1000, и затем реализовать их по более выгодной цене.

Использование ценовых ордеров в послеторговом режиме

Поскольку послеторговая торговля осуществляется только один раз и по принципу «максимального объема сделок», инвесторы с четкими требованиями могут использовать следующие стратегии:

Покупка: выставлять ордер по ценам лимит-цены максимального повышения (например, по ценам лимит-цены при росте до лимит-цены), чтобы повысить вероятность исполнения. Продажа: выставлять ордер по ценам лимит-цены при снижении до лимит-цены, что также увеличит шансы на исполнение при аукционе.

Этот подход особенно полезен, когда у инвестора есть четкое намерение по конкретной акции и срочность сделки.

Преимущества и риски инвестиций в частичные акции

Основные преимущества

Низкий порог входа: по сравнению с покупкой полных акций, частичные акции позволяют инвестировать с меньшими средствами, сохраняя ликвидность для других целей или инвестиций. Регулярные покупки по частичным акциям — популярная стратегия для начинающих.

Низкие барьеры для тестирования: инвесторы могут начать с небольших сумм, чтобы ознакомиться с рынком и проверить свои идеи.

Основные риски и ограничения

Недостаточная ликвидность: объем сделок по частичным акциям значительно меньше, чем по полным, что может привести к задержкам и отклонениям цены от ожидаемой.

Высокие скрытые издержки: помимо базовой комиссии, есть минимальные сборы (обычно от 20 юаней), что при малых суммах сделки съедает часть прибыли. Множество мелких сделок увеличивают издержки и снижают доходность.

Ограничения по торговому процессу: можно только продавать, а покупать — только через ордеры, выставленные на продажу; при обмене частичных акций на полные — есть временные ограничения, после которых ордер аннулируется. Также из-за ограниченного запаса иногда невозможно купить нужное количество.

Какие еще инвестиционные возможности есть у небольших инвесторов?

Для тех, кто опасается затрат и недостаточной ликвидности при торговле частичными акциями, существует альтернатива — контракты на разницу (CFD, Contracts For Difference).

Контракт на разницу — это финансовый дериватив, позволяющий инвестировать, не владея реальными акциями, а только отслеживая разницу цен. Такой способ требует меньших вложений, не взимает комиссию, а только платит прозрачную спредовую плату, без проблем с ликвидностью.

Сравнение затрат: например, чтобы купить 5 акций Google, нужно вложить около 2000 долларов (400 долларов × 5). Через CFD с маржой 5% потребуется всего 100 долларов.

Рекомендации по выбору: торговля частичными акциями подходит для долгосрочных инвесторов; CFD — для краткосрочных сделок, так как требует ежедневных расчетов и платит за перенос позиций на ночь. Перед выбором важно учитывать свой инвестиционный горизонт и уровень риска.

Итог

Торговля частичными акциями стала неотъемлемой частью инвестиционной экосистемы Тайваня. В отличие от традиционной торговли полными акциями, внедрение внутридневной и послеторговой торговли расширяет возможности для мелких инвесторов. Гибкое планирование и использование скидок на комиссии и разумных стратегий выставления ордеров позволяют снизить издержки.

Успешная торговля частичными акциями требует не только понимания механизмов, но и глубоких знаний рынка, оценки рисков и рационального подхода. Новичкам рекомендуется начинать с небольших сумм и регулярных инвестиций, изучать базовые методы анализа, избегать паники и импульсивных решений, чтобы стабильно увеличивать капитал на рынке частичных акций.