Оценка рынка золота: попытки восстановить стабильность в ожидании данных по американской занятости - 9 января 2026

Текущая ситуация с ценами на золото

Рынок золота демонстрирует колебания в ходе сегодняшней пятничной сессии, сталкиваясь с противоположными воздействиями различных факторов. Цена спот-золота снизилась примерно на 0.2% и торгуется в диапазоне 4,469 долларов за унцию согласно последним рыночным обновлениям, однако сохраняет недельную прибыль более 3%, что отражает силу восходящего тренда в более широком масштабе.

С другой стороны, цены на фьючерсы на золото на февраль немного выросли, приближаясь к 4,477 долларов, что свидетельствует о продолжающейся борьбе между продавцами и покупателями на рынке.

Основные движущие силы рынка

Влияние постоянного роста доллара США

Доллар США продолжает расти по отношению к корзине мировых валют, движимый очевидными политическими факторами. Ожидается решение Верховного суда США относительно полномочий президента вводить таможенные пошлины, что повысило спрос на доллар как на безопасное убежище.

Это повышение стоимости доллара делает активы, выраженные в долларах, дороже для покупателей, использующих другие валюты, что негативно сказывается на мировом спросе на золото в краткосрочной перспективе. Однако влияние выходит за рамки чисто экономической сферы и включает психологический фактор, побуждающий инвесторов перераспределять портфели в сторону активов, номинированных в долларах.

Заявления руководителей Федеральной резервной системы и их влияние

Последние заявления председателя Федеральной резервной системы Стивена Мьюрана, указывающие на возможное снижение процентных ставок на 150 базисных пунктов в 2026 году, вызвали неопределенность на рынке.

Такие прогнозы повышают привлекательность золота в среднесрочной перспективе, поскольку это актив без прямых доходов, а стоимость альтернативных возможностей снижается при падении ставок. Однако разногласия среди членов ФРС относительно времени и объема снижения создают неопределенность, вынуждая рынок балансировать между несколькими сценариями одновременно.

Прогнозы американского экономического роста

Агентство Fitch повысило свои прогнозы по росту ВВП США, отмечая силу экономики несмотря на относительное замедление в некоторых секторах рынка труда. Этот баланс отражает тонкую настройку, поскольку данные показывают, что базовая экономика не настолько слабая, чтобы вынудить ФРС к резким денежным смягчениям.

Этот сценарий уменьшает некоторые аргументы в пользу увеличения спроса на безопасные активы, однако золото остается предпочтительным в условиях глобальной неопределенности.

Глобальная геополитическая обстановка

Напряженность в различных регионах мира, особенно на Ближнем Востоке и в Южно-Китайском море, продолжает стимулировать инвесторов искать безопасные активы. Эта нестабильная среда способствует росту спроса на золото как на убежище, поддерживая цены несмотря на краткосрочные технические давления.

Анализ графика и технические индикаторы

Текущие движения золота отражают коррекционную фазу после сильных ростов в конце прошлой недели. Цена протестировала зону поддержки около 4,430 - 4,420 долларов после пробоя узкого диапазона между 4,455 и 4,491 долларов, что указывает на снижение импульса покупок без изменения структурного тренда.

Индикаторы импульса

Индикатор MACD: движется в нисходящем направлении с отрицательным пересечением выше нулевой линии, подтверждая переход рынка от накопления импульса к его краткосрочной распродажей.

Индикатор относительной силы (RSI): торгуется в диапазоне 50-60, что является нейтральной зоной, отражающей продолжение распродажи покупательского импульса без достижения истинных зон перепроданности.

Важные уровни цен

Сопротивления:

• 4,570 долларов
• 4,640 долларов
• 4,700 долларов

Поддержки:

• 4,370 долларов
• 4,290 долларов
• 4,220 долларов

Ожидаемые события и их влияние

Данные по занятости в США

Сегодня ожидается публикация отчета по занятости в США за декабрь 2025 года, который является одним из ключевых индикаторов оценки состояния рынка труда и будущих направлений денежно-кредитной политики. Этот отчет напрямую повлияет на ожидания ФРС относительно курса процентных ставок.

Заявления представителей ФРС

Ожидается, что позже сегодня Тома Паркена, члена Федеральной резервной системы, сделает заявления, которые могут прояснить направления денежно-кредитной политики, с возможным влиянием на золото в связи с сигналами о ужесточении или смягчении политики.

Индекс доверия потребителей

Сегодня ожидается публикация индекса потребительских ожиданий, снижение которого обычно способствует росту спроса на золото как на безопасное убежище.

Перспективы и прогнозы

Ожидается, что золото сохранит баланс между краткосрочным давлением и факторами поддержки в среднесрочной перспективе. Основные банки прогнозируют, что цена может достичь уровня 5,000 долларов за унцию в первой половине 2026 года, под влиянием геополитических рисков и роста мирового уровня долга.

Некоторые крупные финансовые организации снизили свои средние годовые прогнозы до 4,587 долларов за унцию, однако ожидают широкий диапазон торгов между 3,950 и 5,050 долларов в 2026 году, с возможностью ценовой коррекции при снижении геополитической напряженности.

Взгляд от RBC и других аналитических институтов

Аналитики крупных финансовых институтов, таких как Morgan Stanley, указывают, что золото сохраняет потенциал для роста и достижения ключевых сопротивлений около 4,800 долларов за унцию, при условии, что основные факторы поддержки сохранятся.

Эксперты считают, что любые текущие откаты — это здоровые коррекции в рамках долгосрочного восходящего тренда, особенно учитывая необходимость эффективных хедж-активов в условиях глобальной высокой неопределенности и рисков.

Рекомендуемая стратегия торговли

На основе технического и фундаментального анализа рекомендуется осуществлять выборочные покупки вблизи уровней поддержки около 4,370-4,290 долларов, при строгом управлении рисками.

Продажа остается тактической и краткосрочной стратегией при слабых отскоках ниже уровней сопротивления, до тех пор, пока цена не восстановит уверенность выше 4,491.95 долларов и не подтвердит возвращение сильного восходящего импульса.