Производные криптовалют достигли отметки в 85 триллионов долларов: признак зрелости рынка

2025 год войдёт в историю как переломный момент для рынка криптовалютных деривативов. Помимо достижения рекордного объёма торгов в 85,7 трлн долларов, эта цифра отражает более глубокие изменения: переход от рынка, манипулируемого частными инвесторами, к зрелой системе финансовых деривативов, где доминируют крупные организации.

Организации, ведущие поток капитала на рынок

Согласно данным CoinGlass, средний ежедневный объём торгов вырос до 264,5 млрд долларов, что является рекордом и подтверждает ликвидность рынка. Однако эти впечатляющие показатели не исходят от розничных трейдеров, а связаны с управляемыми инструментами, включая спотовые ETF на Bitcoin и продукты, торгующиеся на Chicago Mercantile Exchange. Эти каналы становятся основным связующим звеном для институциональных инвестиций, постепенно заменяя неофициальные торговые пути прошлого.

Масштаб открытых позиций отражает рост доверия

За прошедший год общий объём открытых позиций в деривативах достиг пика в 235,9 млрд долларов, а к концу года снизился до 145,1 млрд долларов. Рост на 17% по сравнению с началом года ясно свидетельствует о расширении торговой активности. Особенно заметно сосредоточение ликвидности на четырёх крупнейших биржах (, которые занимают 73% открытых позиций), что отражает тенденцию к регуляции рынка, при которой трейдеры отдают предпочтение платформам с высокой надёжностью и глубиной рынка.

От краткосрочных спекуляций к долгосрочным удержаниям

Ещё одним заметным сигналом является снижение резервов Bitcoin на биржах на 15%, с 2,98 миллиона BTC до 2,54 миллиона BTC. Это свидетельствует о смещении инвесторов от краткосрочной торговли к стратегиям долгосрочного удержания, что является проявлением долгосрочного доверия к рынку.

Ликвидации: когда риски концентрируются

Общая сумма ликвидированных позиций за год превысила 150 млрд долларов, а пик пришёлся на 10 октября, когда убытки достигли 19 млрд долларов за один день. Статистика показывает, что 85-90% убытков приходится на позиции short, что отражает слабость трейдеров, следующих за трендом. Эти события подчёркивают, что деривативы — это не только инструмент для обнаружения ценовых движений, но и основная причина волатильности и системных рисков на рынке криптовалют.

Будущее: зрелость, но и усложнение

Аналитики прогнозируют, что развитие рынка криптовалютных деривативов во многом будет зависеть от макроэкономических условий и глобальной регуляторной политики. Появление новых индексов от CME Group для отслеживания волатильности свидетельствует о продолжающейся специализации рынка. Однако главной задачей остаётся снижение системных рисков в условиях всё более концентрированного и сложного рынка.