Рост спроса на питательные вещества для сельского хозяйства: три акции удобрений, готовые к росту

Сельскохозяйственный сектор испытывает укрепление фундаментальных показателей, создающих благоприятные условия для производителей удобрений. Благодаря здоровой экономике фермерских хозяйств и устойчивому глобальному спросу на сельскохозяйственные питательные вещества — включая фосфат, калий и азотные соединения — создаются условия для проницательных инвесторов, чтобы определить ключевых игроков в этой области.

Три компании выделяются: Nutrien Ltd. (NTR), ICL Group Ltd. (ICL) и CF Industries Holdings, Inc. (CF). Каждая из них работает на растущем рынке удобрений с уникальными конкурентными преимуществами по мере ускорения спроса в основных сельскохозяйственных регионах.

Инвестиционная стратегия: Почему акции удобрений важны сейчас

Глобальный спрос на сельскохозяйственные питательные вещества продолжает расти, что обусловлено увеличением потребления продуктов питания и постоянной необходимостью сельскохозяйственной отрасли восстанавливать плодородие почв и максимизировать урожайность. Фосфат, калий и азот остаются важнейшими компонентами для фермеров по всему миру, а текущие рыночные условия усиливают их значение.

В США прибыльность фермерских хозяйств достигла привлекательных уровней: Министерство сельского хозяйства США прогнозирует рост чистого дохода фермерских хозяйств на 29,5% по сравнению с прошлым годом, до 180,1 миллиарда долларов в 2025 году — при этом ожидается получение прямых государственных выплат в размере 42,4 миллиарда долларов. Этот рост доходов, по прогнозам, напрямую приведет к увеличению расходов фермеров на сельскохозяйственные питательные вещества.

В глобальном масштабе ситуация отражает эту тенденцию. Бразилия и Индия демонстрируют сильную экономику производителей, в то время как Северная Америка выигрывает за счет увеличения посевных площадей. Рынок фосфатов особенно хорошо позиционирован: запасы у производителей низки, а глобальный спрос остается высоким. Аналогично, спрос на калий набирает обороты благодаря улучшению доступности и снижению запасов на каналах сбыта, в то время как спрос на азотные удобрения сохраняется в промышленности и сельском хозяйстве.

Три выделяющихся акции удобрений

Nutrien: Лидер рынка с импульсом

Nutrien занимает ведущие позиции как комплексный поставщик сельскохозяйственных ресурсов и услуг. Канадская компания использует повышенный спрос на сельскохозяйственные питательные вещества, особенно хорошо показывая себя в Северной Америке. Стратегические приобретения, повышение операционной эффективности и расширение использования своей цифровой платформы создают несколько драйверов роста.

Расширение компании в Бразилии через целенаправленные приобретения дополнительно диверсифицирует источники дохода. Снижение стоимости природного газа также стало благоприятным фактором. Имея рейтинг Zacks #2 (Buy), Nutrien ожидает рост прибыли на 5,9% в 2025 году, а оценки аналитиков за последние 60 дней были повышены на 1,6%. Компания также демонстрирует впечатляющий долгосрочный рост прибыли на акцию в 12%.

ICL Group: Рост за счет нишевых сегментов

Израильская компания ICL заняла нишу, сосредоточившись на удобрениях и специальных химикатах. Стратегические инициативы компании — включая повышение операционной эффективности и запуск инновационных продуктов — укрепляют ее позиции на рынке. Недавние приобретения, такие как Nitro 1000, расширили ее присутствие в сегменте специализированного питания растений в Бразилии.

Приобретение Custom Ag Formulators укрепило ее глобальный бизнес Growing Solutions, а новый завод по производству пищевых добавок в Китае открывает возможности для углубления отношений с клиентами и расширения рынка. Инвестиции ICL в инновации в области устойчивого питания демонстрируют стратегический дальновидный подход.

Рейтинг #2 по шкале Zacks, ICL показывает стабильные показатели прибыли. В 2025 году ожидается рост прибыли на 14,4%. За последние четыре квартала компания превзошла консенсус-прогнозы по прибыли каждый квартал, в среднем на 18,1%, что свидетельствует о высоком качестве исполнения управленческой командой.

CF Industries: Специалист по азоту с промышленным охватом

CF Industries, базирующаяся в Иллинойсе, является крупным мировым производителем азотных и водородных продуктов, обслуживающих рынки удобрений, чистой энергии и промышленности. Компания выигрывает за счет повышенного спроса на азотные удобрения в ключевых рынках, особенно в Северной Америке, где растут промышленные применения.

Благоприятные цены на природный газ поддерживают конкурентоспособную структуру затрат компании. CF продолжает приверженность созданию стоимости для акционеров через дисциплинированное использование денежных потоков. Имея рейтинг Zacks #3 (Hold), CF демонстрирует стабильное выполнение по прибыли — средний показатель превышения ожиданий за последние четыре квартала составляет 10,3%, а долгосрочный рост прибыли на акцию — впечатляющие 37%.

Оценка отрасли: Аналитический обзор

Отрасль удобрений по версии Zacks в настоящее время торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 10,98X, что ниже уровня S&P 500 — 17,67X, и более широкой сектора базовых материалов — 11,51X. Эта оценка отражает недавние недоиспользования (снижение на 1,1% за последний год по сравнению с ростом S&P 500 на 23,3), что создает потенциальные возможности для инвесторов, ориентированных на ценность.

Отрасль занимает рейтинг Zacks Industry #39, что помещает ее в топ-16% из более чем 250 классифицированных отраслей — сигнал о благоприятных перспективах в краткосрочной перспективе. Исторически отрасль торговалась в диапазоне от 4,97X до 21,88X, с медианой за пять лет в 10,71X.

Преодоление препятствий

Ценовые снижения фосфатов и калия с конца 2022 года остаются краткосрочным давлением на маржу, как и снижение стоимости азотных удобрений с начала 2023 года. Повышение глобальных поставок за счет увеличения производственных мощностей сжимает цены. Однако этот циклический вызов считается временным по сравнению с структурной поддержкой спроса со стороны растущих глобальных потребностей в сельском хозяйстве и ожидаемого сильного фермерского сектора в 2025 году.

Сочетание здоровых доходов фермерских хозяйств, расширения посевных площадей и истощения запасов удобрений создает благоприятные условия для отрасли в краткосрочной перспективе, несмотря на текущие ценовые давления, за которыми инвесторам следует внимательно следить.