Платина или золото – какое драгоценное металл предлагает в 2025 году лучшие шансы?

Драгоценные металлы сейчас переживают период значительного ценового роста. Цена золота превысила отметку 3.300 долларов США за унцию, серебро торгуется выше 38 USD, но один драгоценный металл при этом часто остается в тени: Платина. В то время как платина долгое время считалась самым ценным драгоценным металлом, сегодня ей приходится бороться за удержание позиций на фоне развития золота. Однако ситуация может измениться — 2025 год показывает первые многообещающие признаки.

Почему платина долгое время отставала

Чтобы понять текущую ситуацию на рынке, полезно взглянуть на историю цен обоих металлов. Еще в 2014 году цена платина с более чем 1500 USD значительно превосходила цену золота. Но с 2019 года золото постоянно достигало новых рекордных максимумов — в апреле 2025 года даже свыше 3500 USD — в то время как платина долгое время оставалась в стагнации. Курс колебался в районе 1000 USD, а в начале 2020 года платина опустилась ниже 600 USD.

Причины этого расхождения структурные: золото в основном пользуется спросом как средство защиты и сохранения стоимости, независимо от экономической ситуации. Платина же — не только инвестиционный актив, но и потребляемый металл для промышленности и ремесел. Ее наиболее важное промышленное применение — в дизельных каталитических нейтрализаторах автопрома — сектор, который за последние годы сильно пострадал. Это объясняет, почему соотношение платина-золото с 2011 года отрицательное, и это — самый длинный такой период в современной истории цен обоих металлов.

Время перемен: платина начинает 2025 год с погоней за лидерами

С января 2025 года ситуация резко изменилась. Цена платина выросла с чуть менее 900 USD до около 1450 USD в июле 2025 года — рост более чем на 50% за несколько месяцев. Этот скачок обусловлен сочетанием нескольких факторов:

Сторона предложения: кризисы в производстве в Южной Африке, крупнейшем в мире производителе платины, привели к реальным физическим дефицитам. Уровни арендных ставок на платину достигли исторических максимумов и сигнализируют о крайней нехватке. Структурные проблемы в горнодобывающей отрасли позволяют минимальные приросты производства.

Сторона спроса: несмотря на слабость автомобильной промышленности, спрос в Китае и в ювелирной сфере остается стабильно высоким. Инвесторы вновь обращают внимание на платину — приток средств в ETF значительно ускорился.

Макроокружение: слабый доллар делает платину более привлекательной для международных покупателей. Геополитическая напряженность способствует классическому бегству в безопасные активы.

Платина или золото — в чем разница?

Оба металла имеют разные сильные стороны как инвестиционные активы. Золото выигрывает благодаря своему статусу универсального средства сбережения и защиты от инфляции. Платина же выделяется своей редкостью — она значительно более дефицитна, чем золото — и разнообразием промышленных применений: каталитические нейтрализаторы, медицинские импланты, топливные элементы и зеленый водород.

Этот промышленный спрос делает платину циклическим активом. В периоды экономического бума спрос в промышленности растет сильнее, чем спрос на золото — и зачастую цена растет пропорционально или даже сверх пропорции. В рецессии платина может падать сильнее. Золото реагирует на макроэкономическую неопределенность, платина — на промышленную активность.

Что ожидает платину в 2025 году?

По данным World Platinum Investment Council, в 2025 году ожидается спрос в 7 863 коз (килоунций) при предложении всего 7 324 коз. Это дефицит в 539 коз — при структурных проблемах цепочек поставок, которые трудно быстро решить.

Структура спроса 2025:

• Автомобильная промышленность: 3 245 коз (41%, +2% по сравнению с 2024)
• Промышленность: 2 216 коз (28%, -9%)
• Ювелирные изделия: 1 983 коз (25%, +2%)
• Инвестиции: 420 коз (6%, +7%)

Слабым звеном остается промышленность, ожидается снижение спроса на 9% — в зависимости от торговых напряженностей между США и Китаем. Если производство в Китае вырастет сильнее, чем ожидалось, это может значительно поддержать цену платина.

Важный фактор: сегмент переработки может вырасти до 12% в 2025 году и частично компенсировать дефицит предложения. Тем не менее, прогноз на весь год — нейтральный или с небольшим положительным уклоном — платина останется стабильной по стоимости, с потенциалом роста при улучшении промышленных данных.

Обновление июль 2025: После сильных прибылей с начала года риск коррекции увеличился. В то время как физический дефицит и слабый доллар реальны, присутствуют и спекулятивные покупки, что делает возможной коррекцию. Важными факторами станут: динамика курса доллара, стабильность спроса при тарифах и возможные реакции предложения.

Инвестиционные возможности для разных типов инвесторов

Для активных трейдеров: высокая волатильность платина создает интересные торговые возможности. Торговля CFD с использованием кредитного плеча позволяет открывать позиции уже при небольших капитальных вложениях. Классическая стратегия — следование за трендом с помощью скользящих средних (10 и 30). Пример с 10 000 евро общего капитала:

• Максимальный риск на сделку: 1-2% = 100-200 евро
• Стоп-лосс: на 2% ниже входной цены
• Кредитное плечо 5:1 — максимум 1 000 евро
• Потеря в худшем случае — 100 евро на сделку

Ключевое — строгое управление рисками и дисциплинированное выставление стоп-лоссов.

Для консервативных инвесторов: платина может служить частью портфеля. Она иногда ведет себя иначе, чем акции и другие драгоценные металлы, что дает диверсификационный эффект. Подходящие инструменты — платиновые ETC/ETFs или физические слитки. Оптимальный вес в портфеле зависит от целей — регулярное ребалансирование снижает волатильность.

Дополнительные варианты:

• Физическая покупка (монет, слитков) у специализированных дилеров — требует надежного хранения
• Акции компаний, добывающих платину — выигрывают от роста цен с эффектом рычага
• Фьючерсы и опционы — для опытных инвесторов, высокорискованные

Итог: платина или золото в 2025 году?

Золото остается надежным, инфляционно-защищенным активом с широкой приемлемостью. Платина — более рискованный актив, но с большим потенциалом роста в периоды промышленного расширения или дефицита предложения. Текущая ситуация 2025 года с физическим дефицитом, слабым долларом и покупками ETF делает платину привлекательной — но более волатильной, чем золото.

Выбор между платиной и золотом зависит от типа инвестора: золото — для безопасности, платина — для доходности с повышенным риском. Для многих оптимальным решением является комбинация — оба металла дополняют друг друга в сбалансированном портфеле.