Преодоление тумана конца года: как использовать «неэффективный рынок» для планирования на следующий год

Предупреждение: период вакуума ликвидности — это частая ловушка для «двойного убийства» быков и медведей, рынок входит в «стратегическое время мусора», настоящие охотники не стреляют в тишине

Обзор следующей недели: из-за приближения Нового года практически не ожидается важных макроэкономических данных, глобальные финансовые рынки останутся в состоянии крайне низкой ликвидности, объемы торгов, скорее всего, значительно ниже обычных. Настоящее начало 2026 года может произойти только во второй неделе января. Рынок начинает входить в «стратегическое время мусора», типичный цикл — смена годов, вакуум ликвидности, отсутствие важных данных. Для трейдеров это не время для боя, а время для очистки оружия, проверки карт и укрепления позиций.

Тайминг:
вторник 03:00 — публикация протоколов заседания Федеральной резервной системы;
среда 21:30 — число заявлений о пособиях по безработице за неделю по 27 декабря;
пятница 22:45 — окончательное значение PMI в сфере производства по версии S&P Global за декабрь.
(Из-за Рождества и Нового года на следующей неделе выступлений представителей ФРС не ожидается, как и у других крупных центральных банков, однако стоит обратить внимание на публикацию протоколов заседания ФРС за декабрь.)

I. Основное толкование «типичного цикла» и его значение
1. Низкая ликвидность — острый клинок: и в ловушку, и в испытательный стенд
• Анализ опыта: в рождество 2017 и в Новый год 2021 я переживал подобные вакуумные периоды. Их характерные черты — склонность цен «дрейфовать», небольшие объемы позволяют создавать острые пики или ложные пробои, но большинство колебаний не имеют продолжительности и быстро сглаживаются.
• Что это означает:
Ловушка: если в этот момент вы попытаетесь торговать короткими позициями или гоняться за ростом и падением, очень широкий спред и возможные обратные колебания быстро съедят ваш капитал. Это — период «двойного убийства» быков и медведей.
Испытательный стенд: истинная поддержка и сопротивление рынка подвергаются проверке. Уровни, которые легко пробиваются и быстро восстанавливаются, — это зачастую самые сильные или самые слабые сигналы. Это лучший момент для наблюдения и проверки ключевых ценовых уровней (например, BTC 85 000, ETH 2 700).

2. Протокол ФРС: не «новая команда», а «пересмотр старых настроений»
• Суть поведения: протокол декабрьского заседания, уже учтенный рынком, не содержит новых политик, но раскрывает детали дебатов и настроение участников.
• Что важно смотреть:
Интенсивность «ястребьих» опасений: сколько членов ФРС выражают «высокую озабоченность» по поводу инфляции или считают, что «снижение ставки преждевременно»? Это определяет сопротивление смене политики в первой половине 2026 года.
• Основные причины «голубиных» аргументов: больше ли опасений за рынок труда или считают ли инфляцию «временной»? Это влияет на чувствительность будущих данных (например, Non-Farm Payroll).
• Что это означает: не ждите, что протокол вызовет односторонний тренд. Он скорее усилит существующий диапазон — если протокол ястребиный, то ограничит верхнюю границу коррекции (например, 90 000); если неожиданно «голубиный», то повысит нижнюю границу колебаний. Это — «фиксатор диапазона», а не «стартовый пистолет для прорыва».

3. Новые максимумы драгоценных металлов и застой в крипте: различия в свойствах капитала
• Глубокая логика: золото и серебро резко растут, а биткоин колеблется — это подтверждает наш предыдущий анализ: текущий драйвер рынка — «традиционные макрохедж-фонды», а не «крипто-рост внутри отрасли».
• Золото: благодаря «сомнениям в долларе» и традиционному спросу на убежище привлекает наиболее консервативный капитал — суверенные фонды, пенсионные фонды и др.
• Биткоин: хотя он долгое время ассоциировался с «цифровым золотом», в краткосрочной перспективе внутренние факторы — выход ETF, ликвидации с высоким кредитным плечом — вызывают «отделение» от традиционных потоков капитала.
• Что это означает: это сильный сигнал, что следующая волна драйва прорыва крипторынка может потребовать ожидания «очистки внутреннего плеча» и ясности внешней макрообстановки (снижение ставок), после чего капитал перераспределится из золота и других традиционных активов-убежищ в более гибкие криптоактивы. Этот процесс займет время, что полностью соответствует нашему «терпеливому планированию».

II. Четкие указания для вашего боевого плана: перейти от «боевых действий» к «подготовке к бою»
На следующей неделе (30 декабря — 3 января) три ключевых задачи:
1. Проверка оборонительных сооружений
Пошагово проверьте все лимитные ордера на стоп-лосс (BTC 84 000-85 000, ETH 2 750, UNI 5.40 и др.), чтобы убедиться, что они правильно установлены и не были случайно активированы или отменены.
2. Инвентаризация боеприпасов и тактическое моделирование
① Проверьте наличные: убедитесь, что ваш стратегический резерв и все неиспользованные средства безопасно на счетах.
② Смоделируйте сценарии: на бумаге или в уме:
- Что делать, если BTC упадет ниже 85 000? (оставаться в стороне, ждать более низких уровней)
- Что делать, если ETH внезапно вырастет до 3 200? (не гоняться за ростом, ждать отката)
- Как сохранить спокойствие, если рынок остается без движения? (оставаться спокойным, наслаждаться праздниками)
3. Углубление исследования информации
Используйте «молчание рынка» для повышения уровня своих знаний. Инвестиции — это в конечном итоге реализация знаний, и чтение, исследование сейчас — залог того, что при росте рынка вы сможете «держать позицию». Перед настоящими волнами колебаний закрепите свою дисциплину через «теоретические тренировки», чтобы устранить колебания и страхи в реальной торговле. Сделайте выполнение плана автоматической мышечной памятью. Убедитесь, что ваша «автоматическая система засад» в условиях экстремальных цен при низкой ликвидности работает строго по плану. Это — ваш главный уровень безопасности.

III. Обзор и связь: подготовка к «началу 2026 года»
• Важное: «Настоящий старт 2026 года, возможно, придется ждать до второй недели января.»
• Это означает: «мусорное время» следующей недели — последний ценный подготовительный этап перед решающей битвой. Когда во второй неделе января все трейдеры вернутся, ликвидность восстановится, и начнется новая макроистория, рынок выберет направление.
• Наша задача: ​ на следующей неделе стать тем самым подготовленным, вооруженным, спокойным воином. Пока другие в праздники суетятся из-за внезапных колебаний, вы строго следуете чек-листу; пока другие после возвращения в январе торопятся интерпретировать новые данные, вы уже полностью владеете своей стратегией.

Помните: ​ бычий рынок рождается в отчаянии, а растет в нерешительности. Сейчас рынок находится в состоянии «отчаяния» и «нерешительности», в состоянии затишья. Лучшие охотники знают: в момент, когда добыча прячется, нужно накапливать силы, а не стрелять в тишину. Настоящая битва — впереди, после спокойствия.
#2026行情预测