Недавно наблюдается интересное явление: в этом году Федеральная резервная система через инструмент обратных выкупных сделок (репо) влила в финансовую систему более 120 миллиардов долларов ликвидности. Эта операция кажется скромной, но по масштабу она превосходит QE — она напрямую, быстро и эффективно.

Каков прямой результат искусственного снижения краткосрочных ставок? Деньги вытесняются из государственных облигаций и начинают искать более доходные инвестиционные каналы. Именно поэтому мы видим, как деньги перемещаются повсюду.

Что это означает для криптовалютного рынка? С точки зрения базовой логики, снижение безрисковой доходности означает рост спроса на рисковые активы. Нарратив BTC как цифрового золота и позиционирование ETH как двигателя роста получат более сильную поддержку в таких условиях ликвидности.

Движение капитала обычно подчиняется определённому правилу: сначала оно поступает в основные криптовалюты, затем постепенно распространяется на экосистемные проекты. Сейчас уже видно, как этот процесс развивается. Важно уловить этот ритм, а не слепо следовать за толпой.

Стоит быть осторожным: рынки, движимые ликвидностью, часто сопровождаются большими колебаниями. В краткосрочной перспективе можно увидеть резкие скачки и падения, что для трейдеров по контрактам означает повышенные риски.

Чтобы воспользоваться возможностями этого этапа, стоит обратить внимание на несколько сигналов: тенденцию изменения объёма использования инструмента однодневных обратных выкупных сделок Федеральной резервной системы, продолжение роста предложения USDT и USDC, а также чистый приток стабильных монет на крупные биржи. Эти данные отражают реальные потоки капитала.

Сейчас рынок находится в стадии «предварительных ожиданий» — умные деньги уже делают ставки. Полное распространение ликвидности требует времени, но этот процесс ускоряется. Для обычных инвесторов самое важное — правильно управлять позициями и не ставить всё на один фронт. Когда волна уйдёт, кто плавает голышом, тот и останется в неловком положении.