Недавно я увидел один торговый кейс, который заставил меня заново задуматься о том, что такое по-настоящему осознанное отношение к рискам.

Один трейдер на крупной бирже открыл длинную позицию по ZEC с использованием 10-кратного кредитного плеча, более чем на 22 000 ZEC, средняя цена входа — 446 долларов. Сейчас ZEC вырос до более чем 510, и эта сделка приносит на бумаге прибыль в 1,48 миллиона долларов. Глядя только на эту цифру, действительно можно ослепнуть.

Проблема в том, что на его счёте всё ещё висит длинная позиция по HYPE, которая сейчас убыточна на 2,3 миллиона долларов. В результате, после входа и выхода, чистый убыток составляет более 75 тысяч долларов. Вот это уже интересно.

Раскрыв ситуацию, можно сказать, что этот кейс на самом деле показывает два уровня.

Первый — возможность — он действительно точно поймал отдельный тренд ZEC, использовав кредитное плечо правильно и выбрав правильное направление. Это говорит о том, что в волатильных рынках всегда есть локальные горячие точки и возможности для сверхприбыли, если у тебя острый взгляд и решительность — можно заработать.

Второй — более важный и тревожный — это крах системы управления рисками. Этот парень, скорее всего, пытался использовать прибыль по ZEC, чтобы компенсировать убытки по HYPE, но явно не получилось. Весь счёт всё ещё в минусе. Это ярко отражает одну из распространённых проблем трейдеров в криптомире: они сосредоточены только на доходности отдельных позиций, недостаточно чувствительны к общей кривой чистого капитала. Высокое кредитное плечо, концентрация в одну монету, отсутствие эффективных хеджей — он всё это не упустил.

Если посмотреть с другой стороны, 148 тысяч долларов на бумаге — это заманчиво, но если в итоге весь счёт всё равно в минусе, то эта «прибыль» — всего лишь иллюзия. Настоящие люди, которые смогут выйти из этого рынка живыми и с прибылью, никогда не полагаются только на смелость, а закладывают управление рисками прямо в свою торговую логику.