Раскрытие предрынков криптовалют: механизмы, платформы и риски — полный разбор

В сфере криптоторговли предрыночная торговля становится новым способом для многих инвесторов опережать события. Занимаясь торговлей до официального запуска токена, трейдеры могут входить в новые проекты по потенциально более выгодным ценам. Но путь нелёгкий — понимание того, как работает предмаркет, связанные с этим риски и выбор правильной торговой платформы, являются необходимыми условиями успешного участия.

Основы торговли до рынка: от фондового рынка к крипторынку

Торговля до рынка в традиционных финансах относится к торговым активностям, проводимым до обычных торговых часов. В случае американского фондового рынка предрыночные торги обычно начинаются в 4:00 утра по восточному времени США, основная активная сессия — с 8:00 до 9:30, а официальные торги на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и NASDAQ — в 9:30.

Однако логика того, как работает рынок криптовалют, сильно отличается. Поскольку крипторынок работает круглосуточно, концепция торговли до рынка была переосмыслена. Здесь пре-маркет не относится к различению торговых сессий, а к фазе торговли до TGE (событие генерации токена).

Механизм операции криптоторговли перед рынком

Основные понятия

Премаркет криптовалют работает как внебиржовая (OTC) платформа, позволяющая трейдерам торговать друг с другом до официального запуска токена. Этот процесс включает строгие меры контроля рисков:

• ПродавецДля своевременной доставки токена требуется маржа для стейкинга
• ПокупательВам нужно заранее зафиксировать средства для подтверждения намерения покупки

Эти механизмы стали особенно критически важны после официального запуска, поскольку залог продавца или депозит покупателя терялись, если обязательство не было выполнено вовремя.

Две основные модели

1. Премаркет централизованной биржи (CEX) Покупатель и продавец заключают соглашение непосредственно на централизованной платформе, которая выступает посредником.

2. Предмаркет децентрализованной биржи (DEX) Автоматически выполняйте транзакции через смарт-контракты. Средства освобождаются только после завершения сделки, что значительно снижает риск мошенничества.

Список экосистем платформ до выхода на рынок

Типичный представитель централизованных платформ

С момента запуска известная биржа успешно запустила 8 проектов, включая ETHFi, Manta, TIA и другие. Основные особенности платформы включают:

Пользовательский механизм ценообразования — Трейдеры свободны устанавливать цены и делать ставки на основе независимых оценок предстоящих токенов.

Срок доставки — У продавцов обычно есть 4-часовое окно доставки, чтобы жетоны своевременно поступали покупателю.

Требования к маржине — Определённый процент от общей суммы заказа замораживается как маржа для обеспечения целостности сделки.

Окно торговых часов — Торговая активность привязана к официальному времени запуска, и запуск завершится.

Структура оплаты — Обычно взимается 2,5% от общей суммы транзакции, и некоторые токены могут иметь специальные корректировки курса.

Новатор децентрализованной экосистемы

Платформа DEX, основанная на экосистеме Solana, показала хорошие результаты с момента запуска в январе 2024 года:

• В нём приняли участие более 24 792 инвестора
• Объём сделок с капидейтами превысил 69 миллионов долларов
• Поддерживает кросс-чейн-транзакции, включая сети, такие как Base, Arbitrum и Ethereum

Платформа работает в трёх категориях рынков:

Предрыночный сектор — Торгуйте токенами TGE, которые ещё не были официально запущены, такими как токены PUMP с объёмом торгов $1,07 миллиона, средней ценой покупателя $0,000569 и продавшей ценой $0,0000293.

Сектор внебиржевых рынков — Обмены токенов и NFT через одноранговую торговлю, объём торговли GMRX достигает $700,000, а спреды между ставками и предложениями отражают реальный спрос на рынке.

Раздел торговли очками — Обменивайтесь очками airdrop или наградами для различных блокчейн-проектов.

Реальные риски торговли до начала рынка

Хотя есть возможность получить высокую доходность, участвуя в премаркете, риски также значительны.

Дилемма ликвидности

Глубина торговли на предрыночном этапе значительно ниже, чем после официального запуска. Отсутствие поддержки со стороны профессиональных маркет-мейкеров означает, что даже токены, которые обычно являются ликвидными, могут столкнуться с трудностями в торговле и широких спредах на этом этапе.

Низкая уверенность в сделке

Подача заказа не означает определённую степень закрытия сделки. Когда участники рынка ограничены, ваша ставка может остаться без ответа, что приведёт к отмене заказов. Вынужденное торговать по рыночной цене оттолкнёт фактическую цену сделки от ожидаемой цели.

Риск волатильности

Первые запуски токенов часто сопровождаются бурной волатильностью. Хотя существует корреляция между ценой до рынка и официальной ценой, это не означает, что цена до выхода на рынок обязательно выше, чем цена после запуска. Изменения настроения на рынке и ликвидности могут обратить доходность инвестиций.

Домашнее задание перед участием

Перед вложением реальных средств в премаркет необходимо провести проверку:

• Изучить экономическую модель токена
• Оценивать активность и качество сообщества проектов
• Понимание механизмов распределения токенов
• Сравнить процесс определения цены в разные периоды

Краткое содержание

Как работает торговля до рынка? Короче говоря, это этап торговли, который происходит до официальной торговли токеном, сочетая концепцию традиционных финансов до рынка с инновационными механизмами крипторынка. Будь то участие через CEX или DEX, премаркет предоставляет канал для заранее планирования новых проектов.

Однако высокая доходность и высокие риски сосуществуют одновременно. Инвесторы должны быть осторожными, инвестировать только то, что могут позволить себе потерять, создать надёжную систему управления рисками и принимать обоснованные решения. Таким образом, вы действительно сможете максимизировать доходность на крипторынке до выхода на рынок, а не становиться жертвой рискованных спекуляций.