Через какое время после халвинга биткоина произойдет пик? Исторические циклы и ключи к следующему бычьему рынку

С момента основания в 2009 году движение цены Биткоина следовало за уникальным набором «заклинаний халвинга» — примерно каждые четыре года, за которым следовал новый раунд роста. Но главный вопрос: сколько времени потребуется, чтобы увидеть пик после халвинга? Этот ответ может определить время вашей инвестиции.

Халвинг и бычий рынок: предсказуемая циклическая игра

Сила халвинга заключается не в самом халвинге, а в его долгосрочном влиянии на предложение. Каждое халвинг снижает скорость производства новой валюты вдвое, вызывая «тревогу из-за нехватки запасов» на рынке. Исторические данные ясно это демонстрируют:

После полуфинала в мае 2012 годаBTC вырос с $5 до $1,200 (к концу 2013 года), что на 5,200%, и потребовалось около 18 месяцев, чтобы достичь пика цикла.

После халвинга в июле 2016 года, BTC вырос с примерно $600 до $20,000 (к концу 2017 года), что на 3 150% рост при длительности цикла около 18 месяцев.

После хэйвинга в мае 2020 года, BTC вырос с $8,500 до $64,000 (к апрелю 2021 года), рост на 650%, при длительности цикла около 12 месяцев.

После халвинга в апреле 2024 года, BTC вырос с $40,000 до $126,080 (ATH), что на 215% больше, и этот цикл в настоящее время продолжается.

Проявляется интересная закономерность:Высокий уровень стадии обычно наступает в течение 12-18 месяцев после халвинга, вместо того чтобы сразу вырваться. Эта задержка отражает время, необходимое рынку для перехода от осведомлённости к действию.

Цикл 2024-2025: Почему на этот раз всё иначе?

В отличие от предыдущих халвингов, 2024 год столкнулся с беспрецедентной переменной —Одобрение американского спотового биткоин ETF。

В январе 2024 года SEC одобрила спотовые BTC ETF, что открыло двери для традиционного финансирования. На данный момент суммарный чистый приток ETF превысил $2,8 миллиарда, а фонд IBIT BlackRock владеет только 467 000 BTC. Этот институциональный начальный подход увеличивает «липкость» фондов по сравнению с моделью розничной торговли + технологическая компания в 2021 году.

Согласно данным, текущая цена BTC составляет $88 870, что всего примерно на 30% от исторического максимума в $126 080. Согласно историческим циклам, этот цикл халвинга может занять 6-12 месяцев от финального пика.

Три фактора, определяющих пик после халвинга

1. Ритм входа институциональных фондов

2013-2017 год был бычьим рынком, возглавляемым розничными инвесторами, а в 2020-2021 годах появились покупатели корпоративного уровня (Tesla, MicroStrategy). В 2024 году это будет коллективное участие организаций управления активами. Институциональные фонды выходили на рынок медленно, но настойчиво, что продлило бычий рыночный цикл.

2. Реализация политических ожиданий

Политические сигналы, такие как про-криптовалютная позиция администрации Трампа и Закон о биткоине (Казначейство США покупает 1 миллион BTC за пять лет), продолжают распространяться. Такой тип институциональной поддержки часто поднимает цены активов в ожидаемый период, и после реализации политики или разрушения ожиданий часто наступают пики.

3. Степень истощения запаса в цепочке

В настоящее время запасы BTC на биржах находятся на исторически низком уровне, и крупные инвесторы продолжают накапливать их. MicroStrategy добавила тысячи BTC в 2024 году. Ограниченность предложения определяет устойчивость роста — чем плотнее предложение, тем выше может быть пик, но это также означает, что после пика спад будет более резким.

Исторически половинки обычно достигают пика именно так

Эта таблица раскрывает парадокс:Чем больше увеличение, тем короче может быть цикл; Чем умереннее увеличение, тем длиннее может быть цикл。 Это отражает двойственность рыночных настроений — экстремальный бычий пик достигает быстрого пика, а рациональные институты затягивают бычий цикл.

Ключевое временное окно на 2025 год

Согласно закону цикла халвинга и текущему прогрессу рынка, стоит обратить внимание на следующие временные моменты:

**Q1 2025 (январь-март)**ETF продолжают поглощать институциональные средства, а техническая часть может консолидироваться в диапазоне $100K-$110K. В этот момент начинает распространяться FOMO, но не до безумия.

Второй квартал 2025 года (апрель-июнь): Примерно через 13-14 месяцев после половинки стадии вершина обычно происходит в это временное окно в истории. Если появится новая позитивная политика (например, правительство объявит стратегический резерв биткоина), этот момент может стать финальным пиком.

3-й квартал 2025 (июль-сентябрь): Если второй квартал не достигнет пика, то третий квартал может стать финальной стадией спринта, но риск также значительно возрастёт.

Синергия с другими активами

Время пика Биткоина также зависит от макросреды. Меняются такие факторы, как доходность казначейских облигаций США, индекс доллара США и глобальная ликвидность. Как только ФРС начнёт новый цикл снижения процентных ставок или произойдёт геополитический «чёрный лебедь», атрибуты «безопасного убежища» BTC могут активироваться, продлевая бычий рынок. Напротив, если инфляция снова вырастет, а ожидания повышения процентной ставки ФРС вырастут, это может достичь пика ускоренными темпами.

Как подготовиться к предстоящему пику?

Получайте прибыль партиями, а не выходите между позициями: История показывает, что бычьи рынки часто испытывают 2-3 волны шока до пика. Не пытайтесь продавать точно на максимальной точке, а сокращайте свои позиции партиями в ценовом диапазоне $110K-$120K.

Установите технический стоп-лосс: Сосредоточьтесь на индексе относительной силы BTC(RSI)и дневная скользящая средняя 50/200. Когда RSI бычий с крайнего значения(>80)Когда он начинает снижаться или когда цена опускается ниже 200-дневного EMA, это сигналы риска.

Не перегружайте кредитование: Самый рискованный этап цикла половинки. Даже если он бычий, контролируйте размер позиции и готовьтесь к возможному откату в 20-30%.

Обратите внимание на расхождения между спот и фьючерсами: Когда спотовая премия слишком высока (более 5%), это часто означает, что FOMO в розничной торговле достиг экстремального уровня, и пик приближается.

Заключительные мысли: циклы всегда есть, но закономерности меняются

Схема последних трёх циклов халвинга полностью зафиксирована рынком. Но текущие переменные — ETF, поддержка политики, институциональное участие — переписывают сценарий. Цикл халвинга 2024-2025 годов может не полностью воспроизвести историю, но основная логика остаётся прежней:Ужесточение спроса + рост спроса + дружелюбие к политике = восходящий цикл。

12–18 месяцев после халвинга — золотое временное окно, но конкретное время пикового периода зависит от взаимодействия этих трёх факторов. В настоящее время прошло 8 месяцев с момента халвинга в апреле 2024 года, и согласно медиане, максимальная точка может наступить в диапазоне 2-3 кварталов 2025 года. Сможет ли цена BTC преодолеть рекордный максимум в 126 тысяч долларов на данный момент — зависит от того, продолжат ли институциональные средства поступать и будут ли значительные выгоды на уровне политики.

Для инвесторов время не враг, разум — это не враг. Во время восходящей фазы цикла халвинга акцент делается не на прогнозировании максимумов, а на следовании за трендами, своевременном получении прибыли и подготовке к неизбежному следующему медвежьему рынку.