Спот-золото (PAXG) 1-недельный прогноз

Текущая цена: ~4 599 USDT (спотовая цена за унцию) – рекордный максимум.

Технический анализ

Цена золота превысила предыдущий максимум (~$4 400) с сильным импульсом.
На дневном графике явно прослеживается восходящий тренд и недавний прорыв свечи (большая бычья свеча, закрывающаяся near high). Ключевые уровни сопротивления сейчас находятся в районе $4 530–4 600 (ежедневные уровни и психологические барьеры), а также рекордный максимум около $4 612. Если цена закроется выше ~$4 500, восходящий тренд, вероятно, продолжится к этим целям. Основные уровни поддержки — ~$4 400 (старое сопротивление), затем ~$4 200 и $3 900 при более глубоких откатах.

Тренды и модели: Общий тренд очень сильный бычий. Аналитики отмечают лишь незначительную консолидацию около $4 200–$4 250 перед прорывом; рынок формирует то, что выглядит как бычий флаг/восходящий клин. CentralCharts (1-час) подтверждает «очень сильный бычий тренд» и советует вход только в длинные позиции выше $4 430. Любые краткосрочные откаты (обратно к 20-дневной EMA около $4 150) рассматриваются как возможности для покупки, а не сигналы к продаже.

Индикаторы: Моментум остается высоким, но несколько перенасыщенным. На дневном графике RSI очень высок (недавно ~84.6), что указывает на перекупленность; на более коротких таймфреймах он уже опустился к нейтральному диапазону (50–55) по мере формирования консолидации. Линия MACD выше сигнальной (бычий) с положительным гистограммой, но наклон сглаживается. В частности, GoldTrade Dubai отмечает, что MACD «замирает» на нуле, предупреждая о снижении краткосрочного импульса. Полосы Боллинджера расширяются, а затем сжимаются вокруг цены, что указывает на период сжатия волатильности перед следующим движением.

Скользящие средние и объем: Цена находится значительно выше краткосрочных и долгосрочных EMA/SMA (50-дневная EMA около $4 170, 200-дневная SMA ~$3 905), подтверждая восходящий тренд. CentralCharts отмечает, что цена примерно на 7% выше своей 50-дневной SMA. Объем был повышен во время роста (поддержан сильными притоками ETF), хотя типичные объемы на конец года могут начать сокращаться.

Краткосрочные сигналы: На очень коротких таймфреймах возможны небольшие откаты. CentralCharts (15-мин) сигнализирует о осторожности: если цена останется ниже ~$4 481, она может проверить $4 452 и $4 401. Аналогично появились медвежьи свечные модели (доджи и харами). Однако, пока золото остается выше ключевой поддержки (в районе $4 430–$4 450), доминирующий тренд остается восходящим.

Ключевые технические выводы: Прорыв выше $4 400–$4 450 сигнализирует о дальнейшем росте (целей ~$4 600+); неспособность удержать $4 150–$4 200 (20-дневная EMA) может вызвать коррекцию к $4 050–$4 000. RSI/MACD предупреждают о перекупленности, поэтому в ближайшие дни возможен легкий откат или консолидация, но общий настрой остается бычьим. Трейдерам следует следить за закрытием выше $4 500 для подтверждения продолжения силы или закрытием ниже ~$4 150 для сигналов более глубокого снижения.

Фундаментальные драйверы

Ралли золота 2025 года поддерживается сильными макроэкономическими и настроенческими факторами. Экономически инфляция в США снизилась (~2.6% г/г к концу 2025), а Федеральная резервная система сместилась в сторону мягкой политики, снизив ставки трижды (последнее снижение — 10 декабря 2025) до диапазона 3.50–3.75%. Хотя ФРС сигнализирует о паузе в начале 2026, более низкие реальные ставки и слабый рост (безработица ~4.6%, самый высокий за 4 года) способствуют росту золота, уменьшая альтернативную стоимость хранения бездоходного металла. Предстоящие данные (например, ВВП за 4 квартал или показатели инфляции) могут вызвать краткосрочные движения, но в ближайшей перспективе ожидается продолжение мягкой политики.

Покупки центральных банков: Глобальные центральные банки — крупные покупатели золота, диверсифицирующие резервы. Совет по золоту сообщает о чистых покупках более 1000 тонн в год за последние три года (против ~600 т/год ранее). Только Китай зафиксировал 13 последовательных месяцев покупок золота (всего около 2 300 т, что составляет примерно 8% его валютных резервов), частично для хеджирования долларового риска. Bloomberg и Reuters отмечают «сильный спрос со стороны центральных банков» как ключевой драйвер. Продолжение накопления резервов (особенно Китаем и другими развивающимися странами), ожидается, поддержит цены до 2026 года.

Безопасное убежище: Усиление геополитических и политических рисков повысило привлекательность золота. Риторика о торговых войнах и неопределенность политики под управлением США (например, тарифы, опасения по поводу независимости ФРС) стимулировали приток средств в ETF на золото. Текущие конфликты и кризисы (на Ближнем Востоке, война в Украине, возможные кризисы в Венесуэле) также усилили спрос на безопасное убежище. Как отметил один аналитик Reuters, «если бы вы беспокоились о глобальном конфликте, лучшее место для вложений» — золото, а не традиционные облигации. В результате драгоценные металлы значительно превзошли другие убежища: золото выросло примерно на 60% в 2025 году (самый большой ежегодный скачок с 1979), а ETF, обеспеченные золотом, зафиксировали рекордные притоки. WGC отмечает шесть подряд месяцев чистых притоков в ETF (в ноябре добавлено ~$5,2 млрд) и рекордный уровень активов ETF, лидируют инвесторы из Азии (Китай, Индия). Такое широкое покупательное настроение свидетельствует о бычьем настрое рынка по отношению к золоту.

Более широкие рынки: Финансовые условия также благоприятствуют золоту. Слабая тенденция доллара (ФРС смягчает политику, в то время как другие держат курс) и нервные фондовые рынки направили инвестиции в металлы. В 2025 году облигации и традиционные «защитные активы» показали низкую доходность, тогда как золото, серебро и даже оборонные акции выросли. Более низкие реальные доходы и диверсификация портфеля в сырье остаются важными движущими силами.

Ключевые фундаментальные выводы: Золото выигрывает от смягчения политики ФРС, умеренной инфляции и активного накопления резервов. Центральные банки и инвесторы активно покупают металлы в качестве хеджирования — например, WGC и аналитики прогнозируют рост золота до $4 600–$4 800 в 2026 году. В настоящее время мало фундаментальных препятствий. Только внезапный скачок инфляции или резкое изменение политики ФРС могут замедлить рост золота. Пока макрообстановка (низкие доходы, валютные риски, геополитические риски) очень поддерживают дальнейший рост.

Рекомендации (Длинные против коротких)

Длинная позиция: При сильном бычьем тренде среднесрочно рекомендуется покупать спот-золото. Совпадение мягкой политики центральных банков, спроса на убежище и рекордных притоков говорит о том, что цены должны оставаться высокими или расти дальше. Многие аналитики советуют рассматривать краткосрочные откаты как возможности для покупки. Закрытие выше недавних максимумов ($4 450–$4 500) подтвердит восходящий тренд. Трейдерам со средним уровнем риска можно входить при незначительных откатах (например, около $4 350–$4 400) и целиться в новые максимумы (пивот R2~$4 560, R3~$4 612). Учитывая импульс золота, целевой диапазон на эту неделю может составлять $4 600–$4 700 (с ориентиром на $4 800 в 2026). Стопы можно установить ниже ключевой поддержки (например, $4 150–$4 200).

Короткая позиция: Открытие короткой позиции на текущих уровнях связано с большим риском. Техническая картина уже перенасыщена, и разворот сильного восходящего тренда потребует явного катализатора. Маркетологи называют короткую продажу на таком импульсе «рисковой». Только решительный пробой (дневного закрытия ниже ~$4 150–$4 200, 20-дневной EMA) оправдает короткую позицию, с первоначальными целями около $4 050 и крупной поддержкой около $3 950. Без шоковых новостей или кризисных событий вряд ли в этой неделе произойдет резкий разворот.

Итог: В целом, текущая ситуация на рынке золота благоприятна для покупателей. Для инвестора со средним уровнем риска предпочтительнее длинная позиция, желательно входить при откатах в зоны поддержки. Следите за стопами, чтобы защититься от краткосрочного разворота, но фундаментальные факторы (ФРС, резервы, притоки в убежища) подтверждают дальнейший рост. В краткосрочной перспективе стоит ставить на силу рынка, управляя рисками — «накапливать при откатах», а не гнаться за вершинами, поскольку тренд и драйверы остаются бычьими.