2024 год: Проекты токенизации реальных активов выходят на рынок RWA

Легион волны Tokenization меняет ландшафт глобальных инвестиций

Токенизация — процесс преобразования ценных активов из реального мира в цифровую форму на блокчейне — больше не является концепцией будущего. От начальных попыток с colored coins на Bitcoin в 2010-х до бум Ethereum в 2015-м, эта сфера прошла значительную эволюцию. Сегодня проекты по токенизации криптоактивов стали одними из самых ожидаемых трендов, а мировой рынок токенизации, по прогнозам, будет расти экспоненциально в ближайшие годы.

Интересно, что вместо ограничения только виртуальными активами, блокчейн теперь открывает двери для традиционных активов: недвижимости, государственных облигаций, произведений искусства и даже сложных финансовых инструментов. Этот сдвиг — не только технологический прогресс, но и революция в подходе инвесторов к финансовым рынкам.

RWA токенизация: мост между TradFi и DeFi

Токенизация реальных активов (RWA) приносит преимущества, которые ранее казались невозможными:

Ликвидность для ранее неликвидных активов

Традиционные активы, такие как недвижимость или произведения искусства высокой стоимости, имеют низкую ликвидность. При токенизации на блокчейне ими можно торговать быстро, эффективно и в любое время. Это открывает возможности для обычных инвесторов получать доступ к инвестиционным возможностям, ранее доступным только богатым.

Долевое владение вместо полного

Вместо того чтобы тратить миллионы долларов на покупку роскошной квартиры или редкой коллекции искусства, инвесторы теперь могут владеть небольшой частью по значительно меньшей цене. Модель владения по долям не только демократизирует инвестиции, но и позволяет диверсифицировать портфель, охватывая различные активы — от криптовалют, до недвижимости, драгоценных металлов и традиционных финансовых инструментов.

Глобальный доступ без границ

Человек из Вьетнама может владеть частью коммерческого здания в Нью-Йорке без посредников. Старые географические и административные барьеры исчезают благодаря блокчейну. Такой глобальный доступ автоматически расширяет игровое поле для всех участников.

Переосмысление DeFi

Токенизация RWA стимулирует волну инноваций в DeFi. Такие протоколы, как Maple, Polytrade Finance, Clearpool и Goldfinch, начали листинговать токены RWA, закодированные в виде активов. Эти активы могут использоваться в качестве залога, создавая новые инвестиционные возможности и повышая ликвидность. Такой шаг позволяет протоколам DeFi диверсифицировать услуги и расширять доступ к реальным ценностям.

Прозрачность и безопасность

Блокчейн фиксирует все транзакции и права собственности навсегда и публично. Это исключает мошенничество, повышает доверие и решает вопросы безопасности, с которыми традиционно сталкиваются финансовые рынки.

Передовые проекты в революции токенизации crypto

Ondo: Когда государственные активы США станут токенами

Ondo Finance — инновационная финтех-компания, ведущая в области токенизации традиционных активов. Их главный продукт — OUSG (Фонд краткосрочных государственных облигаций США Ondo) — доступен через блокчейн.

Впечатляющие показатели: по состоянию на октябрь 2023 года, активы ETF OUSG превышали 21,4 млрд долларов, а рейтинг S&P — AA. Это не маленькая цифра — она показывает, что институциональные инвесторы готовы доверять решениям на базе токенизации.

OUSG обеспечивает ликвидный доступ к фондам, инвестирующим в краткосрочные казначейские облигации США. С очень низким уровнем риска, он становится привлекательным выбором для консервативных инвесторов. Также Ondo представила OMMF — токенизированный продукт для фондов денежного рынка США, расширяя список традиционных активов, доступных через блокчейн.

MakerDAO: Самая древняя DeFi-архитектура с интеграцией RWA

MakerDAO — один из самых старых и мощных протоколов DeFi на Ethereum. Но самое интересное — как они интегрировали RWA в свою экосистему.

Институциональные инвесторы могут брать в долг стабилькоин DAI, используя в качестве залога токенизированные казначейские векселя (T-bills). По данным Dune Analytics за октябрь 2023 года, RWA занимают более 2,7 млрд долларов в общем балансовом отчёте MakerDAO — более 50% от общего TVL более 5,5 млрд долларов. Это показывает, что RWA стали неотъемлемой частью стратегии протокола.

Swarm: Мост между TradFi и DeFi

Swarm сосредоточен на токенизации реальных активов с ясной миссией: соединить традиционные финансы (TradFi) с DeFi. Платформа поддерживает множество активов — от RWA, ценных бумаг до криптовалют — с целью полного соблюдения нормативных требований.

По состоянию на октябрь 2023 года, TVL Swarm превышает 672 миллиона долларов. В июле 2023 года сотрудничество с Mattereum позволило токенизировать больше RWA на блокчейне, предоставляя комплексное и нормативно соответствующее решение для токенизации.

Untangled Finance: Открытие для частных кредитных активов

Основанная в 2020 году, Untangled Finance фокусируется на конкретной области: токенизации частных кредитных активов. Недавно платформа появилась в сети Celo, расширяя возможности доступа.

В октябре 2023 года Untangled Finance объявила о раунде финансирования на сумму 13,5 млн долларов, что свидетельствует о заинтересованности инвесторов в развитии компании. Миссия — повысить ликвидность и доступность частных кредитных активов, ранее трудно торгуемых на публичных рынках.

Polymath: Специализированная платформа для токенов безопасности

Polymath, основанная в 2017 году, — одна из первых в области токенов безопасности. Платформа предлагает упорядоченный процесс выпуска и управления токенами безопасности с полным соблюдением нормативных требований.

Экосистема Polymath обширна, включает компании, предоставляющие решения по токенизации — от юридического консультирования, KYC/AML, маркетинга, до депозитария, гарантийных фондов и налоговых услуг. Среди партнеров — Genesis Block, DWF, Glyph, Wachsman PR, BitGo и Cryptoworth. Polymath работает на блокчейне Ethereum и зарекомендовала себя как эксперт в области токенов безопасности.

Securitize: Масштабное управление цифровыми ценными бумагами

Securitize, также основанная в 2017 году, — комплексная платформа для управления цифровыми ценными бумагами. Всего через три года после запуска, в 2022 году, Securitize Markets вошла в десятку ведущих агентств по трансферу ценных бумаг в США, обслуживая более 1,2 миллиона инвесторских счетов и 3000 клиентов.

Платформа предоставляет услуги по соблюдению нормативных требований, инструменты коммуникации с инвесторами и услуги по выпуску. Несмотря на то, что она в основном использует Ethereum, Securitize спроектирована так, чтобы не зависеть от конкретного блокчейна, что позволяет ей работать на различных цепочках. Эта гибкость помогла Securitize стать заметной фигурой в индустрии токенов безопасности.

Будущее: Проекты по токенизации crypto будут формировать рынок финансов

Проекты по токенизации в крипто — это не просто технологические стартапы, а те, кто перестраивают структуру глобальных финансовых рынков. По мере развития RWA токенизации, можно ожидать:

• Расширение спектра активов: от недвижимости и облигаций до альтернативных активов, все больше активов будет токенизировано
• Рост институционального участия: крупные организации продолжат присоединяться, как видно на примере Ondo и MakerDAO
• Улучшение ликвидности: ранее заблокированные активы станут более легко торгуемыми
• Ясное правовое регулирование: правительства установят правила, делая токенизацию crypto полностью легальной
• Прогресс в DeFi: появятся новые протоколы, использующие RWA для создания инновационных финансовых продуктов

Революция токенизации — это не вопрос «если», а «когда». В ближайшие годы индустрия достигнет зрелости, а проекты RWA будут лидировать в формировании глобального инвестиционного ландшафта.