Контрактная торговля кажется простой — предсказать направление роста или падения, но на деле можно попасть в очень глубокие ловушки. Самое обидное — многие правильно определяют направление, но из-за незнания правил терпят убытки. Сегодня мы разберем самые распространенные из них.

Запомнился один случай: один трейдер правильно предсказал направление рынка, полностью вошел в длинную позицию, думал, что поймал волну роста. Но он держал позицию четыре дня, за это время с него списали 1000U по комиссии, и в итоге он не выдержал и ликвидировался. Ирония в том, что после закрытия позиции рынок взлетел. Это классический пример: «правильно предсказал рынок, проиграл из-за правил».

**Первая ловушка: молчаливый сбор средств (фондовая комиссия)**

Многие сосредоточены только на графике свечей, полностью игнорируя скрытого вампира — комиссию за финансирование. Комиссия за финансирование — это плата, которая рассчитывается каждые 8 часов, и биржа взимает ее в зависимости от соотношения длинных и коротких позиций. Когда ставка положительная, длинные платят коротким; когда отрицательная — короткие платят длинным.

Проблема в том, что вы можете правильно определить направление, но два дня подряд вас будет «кормить» комиссия за финансирование на сумму в сотни U, и в конце концов ваш капитал не выдержит и произойдет ликвидация. Более того, после закрытия позиции рынок может пойти в ваше ожидаемое направление. Такой способ убытка особенно деморализует.

Как решить? Основные рекомендации:

Во-первых, избегайте периодов с высокой ставкой комиссии. Когда две подряд ставки превышают 0.1%, это сигнал, что рынок слишком однороден, риск накапливается. В такие моменты лучше наблюдать или торговать с меньшим объемом.

Во-вторых, контролируйте время удержания позиции. Идеально — не более 8 часов, чтобы эффективно избежать накопления комиссий за финансирование.

В-третьих, если ваше определение направления достаточно точное, можно рассматривать противоположную сторону по финансированию. Когда рынок очень бычий (ставки высоки), можно открыть короткую позицию — зарабатывать и на движении, и на комиссии. Это действительно умная стратегия.

**Вторая ловушка: расчет цены принудительной ликвидации**

Новички часто делают простую арифметическую ошибку: при 10-кратном кредитном плече падение на 10% — и все, ликвидация. Поэтому кажется, что при 10х плеча безопасно. Но что происходит на практике? Уже при падении всего на 5% позицию принудительно закрывают, и счет обнуляется.

В чем причина? При ликвидации биржа добавляет комиссию за принудительную ликвидацию, которая делает цену ликвидации ближе к текущей. Иными словами, ваш «защитный» уровень гораздо ближе, чем кажется по расчетам.

Как исправить?

Первое — откажитесь от идеи полного использования капитала. Используйте режим с частичным залогом (частичное маржирование), чтобы даже при ликвидации одного ордера остальные оставались в безопасности и не пострадали.

Второе — держите кредитное плечо в диапазоне 3–5х. Такой диапазон обеспечивает баланс между эффектом и риском.

Третье — активно поддерживайте достаточный уровень маржи. Хорошая маржа не только увеличит дистанцию до ликвидации, но и даст вам психологический комфорт при волатильности рынка.

**Третья ловушка: скрытые издержки при высоком кредитном плече**

100х кредитное плечо звучит очень захватывающе, но на практике вы обнаружите, что издержки очень высоки. Комиссии и плата за финансирование рассчитываются исходя из фактической суммы займа, а не вашего первоначального капитала.

Что это значит? Вы можете правильно предсказать направление и заработать сотни U, но при расчетах итоговые расходы на комиссии и финансирование съедят всю прибыль, и итог будет убыточным. Вот истинное лицо высокого плеча.

Запомните золотое правило: короткая позиция — при высоком плече, длинная — при низком. То есть, сверхвысокое плечо подходит только для краткосрочных сделок с быстрым входом и выходом. Для долгосрочных позиций нужно снижать плечо. Чем выше плечо, тем экспоненциально выше риск — не позволяйте себе ослепляться возможной высокой доходностью.

**Ключевое изменение восприятия**

Многие терпят неудачу не из-за неправильных прогнозов, а из-за непонимания правил. Биржа не боится, что вы потеряете деньги, она боится, что вы раскроете ее механизмы. Чтобы выжить и получать прибыль на контрактном рынке, важно не только угадывать направление, а понять и использовать правила в свою пользу.

Перед следующей сделкой спросите себя: «Я действительно разобрался, как работает комиссия за финансирование? Как рассчитывается цена ликвидации? Могу ли я позволить себе такие издержки при этом уровне плеча?» Продумайте эти вопросы — и только после этого принимайте решение о входе.