2025 год — новые возможности для инвестиций в криптовалюты: двойной выбор между акциями и IPO

От одобрения SEC спотового ETF на BTC

Январь 2024 года станет переломным моментом для крипторынка. После объявления о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США(SEC) одобрила спотовый Bitcoin ETF, границы между традиционными финансами и цифровыми активами резко сократились. Этот момент ознаменовал повышение признания криптоэкосистемы со стороны мейнстримовых капиталовложений и открыл новые возможности для инвесторов.

Хотя сама криптовалюта пока что трудно напрямую выйти на глобальный традиционный фондовый рынок, умные инвесторы уже нашли обходные пути — через акции, связанные с криптоиндустрией. Эти компании, хотя и не полностью принадлежат криптосфере, активно участвуют в цифровых активах и блокчейн-экосистеме. PayPal, MicroStrategy держат крупные объемы криптоактивов; Robinhood, SoFi создают мосты между традиционными инвестициями и цифровыми активами; а такие технологические гиганты, как NVIDIA, Tesla, благодаря тесной связи с крипторынком, привлекают внимание инвесторов.

Кроме того, предстоящий выход на IPO крипто-ориентированных компаний предоставляет прямой канал для участия в росте блокчейн-индустрии — без необходимости нести риски, связанные с прямым владением цифровыми активами.

Почему акции, связанные с крипто, и IPO заслуживают включения в инвестиционный портфель?

В отличие от прямой покупки криптовалют, которая сопряжена с сложностями и вопросами безопасности, инвестирование в акции, связанные с крипто, предлагает более надежный и мейнстримовый способ входа. Такие компании, как PayPal и Block, уже создали прочные конкурентные преимущества в своих сферах, а их связь с крипторынком позволяет инвесторам получить косвенную экспозицию в этом быстрорастущем сегменте.

Ключ к этой выгодной ситуации — возможность участвовать в финансовых дивидендах крипроблагосостояния, одновременно хеджируя риски за счет относительной стабильности традиционных публичных компаний.

Уже торгуемые акции, связанные с крипто

Robinhood(HOOD)：Пионер демократизации финансов

Robinhood Markets, вышедшая на биржу в июле 2021 года, четко заявила о своей миссии — демократизировать финансы. Платформа объединяет торговлю акциями, ETF, опционами и криптоактивами, а в 2023 году ее доходы достигли 1,87 млрд долларов. Колебания цены варьировались в диапазоне $7.91-$19.42, что отражает высокий риск и потенциал.

Связь Robinhood с крипторынком практически не нуждается в объяснении — в 2021 году она стала почти синонимом криптотрейдинга. Торговля активами, такими как Bitcoin, на платформе напрямую влияет на цену HOOD и резонирует с циклом криптоэмоций.

PayPal(PYPL)：Гигант платежных систем и криптостратегия

PayPal, вышедшая на биржу в 2002 году, уже стала империей цифровых платежей. В 2023 году доходы составили 29,77 млрд долларов (рост на 8,19% по сравнению с прошлым годом), чистая прибыль — 4,25 млрд долларов. Цена колебалась в диапазоне $50.25-$77.95.

Ключевое конкурентное преимущество — возможность пользователям напрямую покупать, держать и продавать различные криптовалюты через аккаунт PayPal. Еще более важным стало введение стабильной монеты PayPal USD(PYUSD), что закрепило связь платформы с крипторынком. Эти меры обеспечивают сильную корреляцию между объемами торгов на платформе и движением крипторынка.

Block(SQ)：Многофункциональный финтех-игрок

Block Inc.(, ранее Square), вышла на биржу в 2015 году и сейчас оценивается в 51,77 млрд долларов. Как компания, объединяющая платежные решения и финансовые услуги, ее платформа Cash App стала важным каналом для криптотрейдинга.

Особо стоит отметить стратегические инвестиции Block в Bitcoin (около 1% от общего активов), что демонстрирует долгосрочную уверенность в цифровом золоте. Такой прямой экспозиции в BTC достаточно, чтобы цена акций практически полностью следовала за ценой Bitcoin, создавая почти идеальную синхронность.

MicroStrategy(MSTR)：Образец накопления BTC

Основанная в 1998 году, а в 2023 году с рыночной капитализацией 26,24 млрд долларов, MicroStrategy стала эталоном корпоративного накопления Bitcoin. Колебания цены акций в диапазоне $230.72-$1815.00 полностью отражают ее агрессивную стратегию криптоинвестиций.

MicroStrategy превратила баланс компании в огромный кошелек для Bitcoin. Такой прямой финансовый риск фактически превратил ее акции в «торгуемый Bitcoin» — очень волатильный актив с высоким потенциалом доходности.

SoFi Technologies(SOFI)：Финтех-новичок

Компания SoFi, вышедшая на биржу через SPAC в 2021 году, выросла в мультифинансовую платформу. В 2023 году доходы достигли 2,12 млрд долларов, что на 34,91% больше по сравнению с прошлым годом. Три основных сегмента — кредиты, технологическая платформа и финансовые услуги — обеспечивают комплексные решения для клиентов на всех этапах жизненного цикла.

Добавление криптоторговых функций напрямую связывает активность платформы SoFi с популярностью крипторынка. Колебания интереса пользователей к цифровым активам отражаются в объемах торгов и уровне участия на платформе.

( Coinbase)COIN###：Лидер IPO в криптотрейдинге

Coinbase Global, вышедшая на биржу в апреле 2021 года через прямой листинг, — инфраструктура американской криптоэкономики. Рыночная капитализация достигла 62,24 млрд долларов, за последние 12 месяцев доходы составили 3,11 млрд долларов, чистая прибыль — 94,75 млн долларов.

Как чисто криптовалютная биржа, COIN демонстрирует самую прямую связь с рынком — любые изменения в объеме торгов и общем состоянии рынка сразу отражаются в финансовых результатах Coinbase. Аналитики дают ей рейтинг «покупать», а диапазон цен за 52 недели — $46.43-$276.38, что подчеркивает высокую волатильность и потенциал криптоинвестиций.

( Marathon Digital)MARA###：Лидер майнинга BTC в Северной Америке

Marathon Digital Holdings, ранее Marathon Patent Group, — крупнейшая в Северной Америке компания по устойчивому майнингу Bitcoin. Обрабатывая транзакции BTC и создавая новые монеты, она превращает энергию в экономическую ценность.

Недавние стратегические шаги включают приобретение дата-центра мощностью 200 МВт рядом с ветровой электростанцией, что свидетельствует о расширении. Прибыльность майнинга прямо связана с ценой Bitcoin, поэтому цена MARA и курс BTC находятся в тесной корреляции.

( Tesla)TSLA###：Зеленая энергия и цифровые активы

Tesla, вышедшая на биржу в 2010 году, стала гигантом в области чистой энергии и электромобилей. В 2023 году доходы достигли 96,77 млрд долларов, что на 18,80% больше по сравнению с прошлым годом. Рыночная капитализация — 559,44 млрд долларов, диапазон цен за 52 недели — $152.37-$299.29.

Хотя Tesla инвестировала в Bitcoin и принимала его как платежное средство, затем из-за экологических соображений частично отказалась от этого, что отражает ее косвенную, но реальную связь с крипторынком.

( NVIDIA)NVDA(：Центр вычислительных мощностей для AI и майнинга

NVIDIA, вышедшая на биржу в 1999 году, стала пионером в области графических процессоров. В 2023 году доходы достигли 60,92 млрд долларов, что на 125,85% больше по сравнению с прошлым годом, чистая прибыль — 29,76 млрд долларов, рост на 581,32%.

Ее GPU широко используется в криптомайнинге, что создает аппаратную связь с рынком. Важнее того, что доминирование в области AI влияет на развитие экосистемы AI-токенов в криптоиндустрии.

) Metaplanet Inc.：Японский путь в крипто

Преобразовавшись из оператора экономичных отелей в исследователя Web3, Metaplanet инвестировала в Bitcoin более 6 миллионов долларов и получила поддержку таких гигантов, как Sora Ventures.

Объявив о планах инвестировать в BTC, цена акции взлетела почти на 90%. Стратегия полностью копирует модель MicroStrategy — использование криптоактивов для борьбы с инфляцией и предоставления японским инвесторам налоговоэффективных способов участия в крипторынке.

Прогноз IPO 2025: новая волна листингов в криптоэкосистеме

Reddit：Сообщество и мейнстрим

IPO Reddit завершилось по цене $34 за акцию, рыночная капитализация достигла $5,4 млрд(, полностью разбавленная оценка — около $6,4 млрд). Хотя это ниже оценки в $10 млрд в 2021 году, событие остается важным в условиях волатильного рынка 2024 года.

Ключевые аспекты криптоассоциации — это: во-первых, план по внедрению Bitcoin, Ether, Polygon в качестве платежных средств; во-вторых, популярность их сообществных токенов, таких как MOON(r/CryptoCurrency) и BRICK(r/FortNiteBR). Эти ERC-20 токены создаются за вознаграждение за вклад пользователей, могут торговаться, использоваться для членства и голосования, что демонстрирует практическое применение блокчейн-инноваций в сообществе.

Telegram###：Ядро экосистемы TON

Telegram готовится к IPO с оценкой в $3-$5 млрд и планирует выйти на NASDAQ или Гонконгскую биржу. Глубокая связь с крипторынком обусловлена поддержкой The Open Network(TON).

Когда Telegram подтвердил поддержку Ton Network и выбрал TON в качестве основной цепочки, рыночная капитализация TON за два дня выросла с $950 млн до $1,55 млрд. Такой отклик рынка полностью подтверждает влияние Telegram на криптоэкосистему. Текущая цена TON — $1.55, рыночная капитализация — $3.79 млрд.

( Bitkub Online)：Тайский крипто-эксплорер на IPO

Тайский ведущий криптообменник Bitkub Online планирует IPO в 2025 году с оценкой примерно 6 млрд бат()million###. Этот шаг совпадает с ростом спроса на криптовалюты в Таиланде.

Однако компания сталкивается с вызовами конкурентов и регуляторного надзора. Тем не менее, планы выхода на биржу отражают рост зрелости регионального крипторынка.

( Circle)：Мечта о листинге стабильных монет

Будучи ключевым игроком в сфере USDC###, Circle уже тайно подала заявку на IPO. Текущая рыночная капитализация USDC — $7.657 млрд, что делает его важной опорой ликвидности и стабильности в криптоэкосистеме.

Изначально Circle планировала выйти через SPAC в 2021 году, объединившись с Concord Acquisition Corp, с оценкой в $900 млн, но из-за рыночных колебаний отказалась. Сейчас она переходит к традиционному IPO и в январе 2024 года подала SEC секретный S-1.

Процесс IPO Circle может вызвать волатильность на рынке — поскольку USDC тесно связан с ликвидностью таких основных валют, как Bitcoin($88.80K$165 и Ethereum)$2.98K###. Любые изменения в настроениях инвесторов или регуляторной политике могут вызвать цепную реакцию.

( Blockchain.com)：Ключевой участник инфраструктуры

Как важный игрок в области криптообменников и блокчейн-обозревателей, Blockchain.com в последнем раунде финансирования оценена в 14 млрд долларов и планирует IPO в этом году.

Платформа компании создала более 82 млн кошельков, имеет 37 млн подтвержденных пользователей и обрабатывает свыше 1 трлн долларов транзакций. Ее публичное размещение может вызвать рыночные потрясения, аналогичные IPO Coinbase, и оказать глубокое влияние на всю экосистему.

Как выбрать криптоинвестиции: оценочный каркас

Оценка акций и IPO, связанных с крипто, требует многомерного анализа:

Бизнес-модель: понять, как компания зарабатывает, как ее продукты/услуги позиционируются в криптоэкосистеме и чем она отличается от конкурентов.

Управленческая команда: оценить опыт команды в крипто и традиционных отраслях, а также влияние регуляторной среды в регионах деятельности.

Финансовое здоровье: анализировать рост, прибыльность, финансовую стабильность, сравнивать оценку с перспективами роста, оценивать конкурентные преимущества и угрозы со стороны новых участников.

Технологии и безопасность: оценить инновационный потенциал, историю уязвимостей, стратегические партнерства и активность экосистемы — все это влияет на долгосрочную надежность.

Рыночное настроение и риски: следить за краткосрочной динамикой и настроениями рынка, а также важностью диверсификации и управления рисками в условиях волатильности.

Итог

К 2025 году акции, связанные с крипто, и IPO станут двуединой линией, предоставляя традиционным инвесторам множество путей для участия в росте цифровых активов. Главное — тщательное исследование, понимание степени криптоэкспозиции каждой компании и аккуратное управление рисками. Будь то уже торгующиеся компании, такие как PayPal и MicroStrategy, или новые возможности через Circle и Blockchain.com — инвесторам важно опираться на собственное исследование и профессиональные советы при принятии решений.