Как добиться стабильной прибыли на рынке криптовалют с помощью арбитражных сделок

Почему арбитражные сделки становятся предпочтительной стратегией криптовалютных трейдеров

В современном инвестировании в криптоактивы многие сначала думают о покупке по низкой цене и продаже по высокой для получения спреда. Но является ли это единственным способом получения прибыли? Очевидно, что нет. В области arbitrage trading crypto существует множество инновационных моделей дохода, среди которых арбитражные сделки (arbitrage) благодаря своей низкой рисковости и быстрому результату привлекают всё больше трейдеров.

Если вас интересует торговля криптовалютами, но вы запутались в различных концепциях и стратегиях управления рисками, то арбитражная стратегия может стать именно тем прорывом, который вам нужен.

Суть арбитражных сделок — ловля рыночных возможностей

Арбитраж — это когда трейдер использует разницу в ценах одного и того же актива на разных рынках или торговых парах для получения прибыли. Из-за изменений спроса и предложения цены на криптоактивы на разных платформах зачастую отличаются. Проницательные трейдеры именно благодаря выявлению и использованию этих ценовых различий реализуют прибыль с минимальными рисками.

В отличие от традиционной торговли, арбитраж не требует глубокого анализа фундаментальных показателей, технического анализа или прогнозирования рыночной настроенности. Главное — быстро обнаружить возможность арбитража и немедленно действовать. Поскольку цены на крипторынке меняются каждую секунду, арбитражное окно может исчезнуть за считанные секунды. Поэтому гибкость и скорость исполнения — ключевые факторы успеха.

Когда вы начинаете изучать механизмы арбитража, самым важным является поймать его до исчезновения ценового спреда.

Основные виды и методы реализации арбитража

В зависимости от способа исполнения сделки, арбитраж делится на несколько типов. Ниже — наиболее распространённые в индустрии:

Межплатформенный спред-арбитраж

Межплатформенный арбитраж — это получение прибыли за счёт разницы в ценах одного и того же актива на разных торговых площадках. Такой метод предполагает работу с платформами, предоставляющими ценовые различия. Можно выделить три подтипа:

Стандартный межплатформенный арбитраж

Стандартный межплатформенный арбитраж предполагает одновременную покупку и продажу одного и того же токена на двух разных платформах, чтобы поймать разницу в ценах и заработать. Трейдер использует колебания цен в реальном времени для быстрого получения прибыли.

Рассмотрим пример. Предположим, мы мониторим цены на биткоин на нескольких платформах:

• Платформа A: BTC по $21,500
• Платформа B: BTC по $21,000

Простая логика — купить на платформе с более низкой ценой и продать на платформе с более высокой, чтобы быстро заработать на разнице $500 (после вычета комиссий). Но это нужно делать за считанные секунды, так как ценовые различия быстро исчезают.

Такой сценарий в крупных ликвидных платформах встречается редко, поскольку развитая ценовая механика практически исключает большие расхождения. Для ловли таких возможностей профессиональные арбитражные трейдеры держат средства на нескольких платформах и используют API для автоматизации сделок, чтобы обнаруживать и исполнять их за миллисекунды. Многие опытные трейдеры используют профессиональных арбитражных ботов для автоматизации всего процесса и максимизации прибыли.

$500 # Региональный арбитраж

Региональный межплатформенный арбитраж — это разновидность стандартного, когда биржи расположены в разных географических регионах. Например, в некоторых азиатских странах платформы часто показывают премию из-за локального интереса к определённым токенам.

В июле 2023 года, например, токены, связанные с DeFi-протоколами, на некоторых региональных платформах торговались с премией до 600%, тогда как в других регионах — всего 55%. Хотя глобальные платформы стремятся к согласованности цен, региональные часто показывают заметные премии или скидки. Трейдеры могут использовать эти различия для арбитража, но есть ограничения — такие платформы обычно имеют меньший объём торгов и число участников.

Децентрализованный арбитраж

Децентрализованный арбитраж возникает, когда цена криптоактива на AMM-DEX значительно отклоняется от спотовой цены на централизованных биржах. DEX используют автоматические маркет-мейкеры (AMM), а не ордербук. AMM автоматически устанавливает цену в зависимости от внутренней пропорции ликвидности в пуле. Это означает, что цена на DEX меняется в реальном времени в зависимости от объёма торгов внутри экосистемы.

Из-за особенностей DeFi-экосистемы, которая может влиять на цены, трейдеры могут покупать на DEX и продавать на CEX (или наоборот), получая прибыль. Этот вид децентрализованного арбитража — конкретный пример межплатформенного арбитража.

Внутриплатформенный арбитраж

Внутриплатформенный арбитраж осуществляется внутри одного и того же биржевого сервиса, за счёт разницы в ценах на разные продукты или торговые пары. Распространённые методы:

Арбитраж по ставкам финансирования (фьючерсы/спот хеджирование)

Использование ставок финансирования — это стратегия, основанная на механизме начисления стоимости за удержание позиций в фьючерсных рынках. В фьючерсной торговле можно открыть лонг (покупка) или шорт (продажа). Главное — не предсказывать движение цены, а зарабатывать на процентных платежах.

Механизм работы ставок финансирования:

• Когда ставка положительна, держатели лонгов платят шортам
• Когда ставка отрицательна, шорты платят лонгам

Поскольку большинство времени ставка положительна, шорты могут получать плату от лонгов. Трейдеры используют это, создавая хедж-позиции — одновременно держа спотовую и фьючерсную короткую позицию на один и тот же актив.

Шаги для получения стабильного дохода:

1. Выбор актива: выбрать криптоактив и открыть равные по стоимости спотовую и фьючерсную позиции
2. Покупка спота + шорт фьючерса: купить актив на споте (например, биткоин), одновременно открыть шорт на фьючерсе с 1-кратным плечом. Важно, чтобы стоимости позиций были равны
3. Заработок на ставках финансирования: при положительной ставке шорты периодически получают плату. Так вы получаете стабильный поток дохода, после вычета комиссий

Обратите внимание: в периоды высокой волатильности интервал выплат может меняться, следите за уведомлениями платформ.

Арбитраж по ставкам финансирования обеспечивает стабильный пассивный доход, позволяя хеджировать риски и делая его низкорискованной стратегией без необходимости предсказаний цен.

P2P-арбитраж

P2P-арбитраж становится всё популярнее как способ получения прибыли в криптомире. P2P-трейдинг происходит на платформе point-to-point, где сделки совершаются напрямую между участниками. Пользователи могут размещать объявления о покупке и продаже, указывая объём, способ оплаты и цену.

Возможность арбитража появляется, когда участники самостоятельно устанавливают разницу в ценах. Основная логика P2P-арбитража:

• найти криптовалюту с максимальной разницей в ценах
• стать продавцом или покупателем, разместив ордера на покупку и продажу
• ждать, пока контрагент выполнит сделку

Так можно купить по низкой цене и продать по высокой, получая стабильный спред.

Однако для реальной прибыли важно учитывать:

• Комиссии: при небольших суммах комиссии могут съесть большую часть прибыли. Нужно заранее точно рассчитать прибыльность
• Надёжность контрагентов: безопасность — ключевой фактор P2P. Работайте только с проверенными и репутационными пользователями, чтобы снизить риск мошенничества
• Платформу: кроме оценки разницы цен, важно учитывать безопасность платформы и способы оплаты. Надёжные площадки обеспечивают высокий уровень защиты и круглосуточную поддержку

Можно арбитражить на одной платформе, но использование нескольких P2P-площадок одновременно позволяет находить более крупные ценовые различия и увеличивать общую прибыль.

Треугольный арбитраж

Стратегия треугольного арбитража кажется сложной, поскольку требует глубокого понимания рыночных цен и точного исполнения сделок. Для участия в таких сделках необходимо иметь профессиональные знания о рынке и навыки автоматизации.

Треугольный арбитраж использует ценовые отношения между тремя разными валютами для получения прибыли. В зависимости от конкретных ценовых расхождений, трейдеры могут применять разные стратегии.

Два распространённых сценария исполнения:

Путь один: покупка — покупка — продажа

1. Купить BTC за USDT
2. Купить ETH за BTC
3. Продать ETH за USDT

Путь два: покупка — продажа — продажа

1. Купить ETH за USDT
2. Продать ETH за BTC
3. Продать BTC за USDT

Такие сделки нужно завершать очень быстро. Задержки в обработке и рыночные колебания могут изменить цены до завершения сделки, что повлияет на прибыль. Если сложность треугольного арбитража кажется слишком высокой, трейдеры с базовыми навыками программирования могут использовать автоматизированных торговых ботов для выполнения всей цепочки.

Опционный арбитраж

Опционный арбитраж — это стратегия, основанная на использовании разницы между ценами криптоопционов и спотовых цен с течением времени. Проще говоря, он фокусируется на разнице между ожидаемой волатильностью (имплицитной) и фактической волатильностью.

Стратегия покупки колл-опционов

Колл-опционы дают право держателю купить актив по фиксированной цене исполнения до определённой даты. Трейдеры покупают такие опционы, ожидая значительного роста цены актива, превышающего уровень имплицитной волатильности.

Стратегия парной продажи пут- и колл-опционов (базовая)

Это более продвинутый метод, при котором одновременно используют пут- (продажа) и колл- (покупка) опционы. Стратегия ищет расхождения между текущей спотовой ценой и стоимостью комбинации пут и колл. Когда такие несоответствия возникают, трейдеры могут зафиксировать безрисковую прибыль.

Пример

Допустим, вы обнаружили, что цена на определённый колл-опцион на биткоин ниже, чем должна быть исходя из текущей волатильности рынка. В то же время, рост спотовой цены BTC превышает ожидания рынка (имплицитная волатильность). Покупая такой опцион, вы ждёте, что его стоимость догонит реальный рост. Аналогично, используя стратегию парной продажи пут- и колл-опционов, можно зафиксировать прибыль при ценовых расхождениях.

Таким образом, опционный арбитраж позволяет зарабатывать на ценовых дефектах рынка, при этом минимизируя риски, поскольку основная идея — ловить расхождения цен, а не делать прогнозы.

Основные преимущества арбитражных сделок

Многие трейдеры привлекает криптоарбитраж по нескольким причинам:

• Быстрая прибыль: арбитраж — это возможность мгновенно получать стабильный доход. Если реагировать быстро, можно за несколько минут завершить сделку с прибылью
• Множество возможностей: ежедневно появляются новые токены и платформы, что создаёт богатую базу для арбитража. По состоянию на октябрь 2024 года в мире насчитывается более 750 криптовалютных бирж, большинство из которых показывают небольшие ценовые расхождения. Это обеспечивает большое количество участников, создающих возможности для арбитража
• Рынок ещё формируется: крипторынок продолжает расширяться, из-за отсутствия единого информационного потока и несовершенства платформ, рыночные сбои — норма. Поскольку цифровые активы ещё не получили глобального признания, платформа и активных участников пока мало. Поэтому относительно новые рынки имеют меньшую конкуренцию, что облегчает поиск выгодных ценовых спредов
• Высокая волатильность: криптовалюты известны своей высокой ценовой амплитудой, что создаёт множество возможностей для арбитража между разными рынками. Большие ценовые расхождения между биржами обусловлены высокой волатильностью, что даёт арбитражникам дополнительные шансы

Реальные сложности арбитражных сделок

Некоторые факторы могут отпугнуть потенциальных участников:

• Зависимость от автоматизации: ручной арбитраж теоретически возможен, но к моменту завершения сделки цены уже могут прийти в равновесие. Поэтому большинство трейдеров используют профессиональных арбитражных ботов для автоматического обнаружения возможностей и мгновенного исполнения. Хорошая новость — создание собственного арбитражного бота не так сложно
• Комиссии: арбитражные сделки связаны с множеством затрат, что является скрытым барьером. Трейдеры сталкиваются с комиссиями за сделки, вывод средств, платформенные сборы, межцепочечные транзакции, сети и т. д. Эти накопленные расходы могут значительно снизить прибыль или привести к убыткам при неправильных расчетах
• Ограничения по прибыли: новичкам важно понять, что для арбитража нужны значительные стартовые средства, поскольку обычно прибыльность невысока. При малом капитале расходы могут съесть всю прибыль. Для получения ощутимого дохода необходимо иметь достаточный капитал
• Лимиты на вывод: большинство криптобирж устанавливают лимиты на вывод средств. Для арбитражных операций это может стать серьёзным препятствием. Так как прибыль обычно небольшая, ограничения по выводу могут задержать получение дохода

Почему арбитраж — это низкорискованный способ заработка

Перед входом на рынок традиционные трейдеры проводят фундаментальный и технический анализ, используют разные инструменты для прогнозирования цен. Эти процессы требуют времени и ресурсов.

В отличие от них, арбитражные трейдеры освобождены от этого. Они просто ищут разницу в ценах одного и того же актива на двух платформах. Не нужно анализировать рыночные настроения или делать прогнозы. Если всё удачно, весь процесс занимает несколько минут, что делает арбитраж быстрым способом получения дохода.

Арбитраж — это стратегия с низким уровнем риска, поскольку она связана с меньшими рисками, чем традиционная торговля. Прогнозы иногда ошибаются, а разница в ценах между платформами существует реально. Поскольку сделка занимает считанные минуты, риск снижается автоматически. В классической торговле позиция остаётся под риском до её закрытия.

Роль автоматизированных инструментов в арбитраже

Возможность арбитража существует всего несколько секунд или минут. Полностью вручную охватить и просчитать все варианты сложно. Именно здесь на помощь приходят торговые боты.

Передовые автоматические системы могут мгновенно ловить любые появляющиеся возможности, исключая необходимость ручных расчетов. Это — алгоритмы и программы, постоянно сканирующие множество бирж в поисках арбитражных ситуаций. Такие программы или боты уведомляют трейдера о возможности, а иногда — полностью автоматизируют исполнение сделок при обнаружении подходящей ситуации.

Большинство профессиональных арбитражных трейдеров используют ботов или алгоритмы для повышения эффективности, ускорения процессов и устранения ошибок ручного исполнения.

Итоги и рекомендации

Несомненно, криптоарбитраж предлагает быстрый доход и относительно низкий риск. Но перед началом важно тщательно взвесить все факторы. Для успешной торговли потребуется глубокое изучение и достаточный стартовый капитал.

Преимущества криптоарбитража — низкий риск, минимальный анализ и быстрая прибыль. Недостатки — многочисленные комиссии, ограниченная прибыльность и лимиты на вывод.

В конце концов, хотя боты могут повысить эффективность, выбор платформ и инструментов требует тщательного исследования. Используйте эту стратегию с осторожностью, чтобы не стать жертвой мошенничества.

Текущая ситуация на рынке: BTC по $88.70K (рост за 24 часа +1.33%), ETH по $2.97K. Такая рыночная среда создаёт множество возможностей для арбитражных сделок.